Fleeing foreigner
• SET: คาด SET Index เปิดตลาดปรับตัวลง จากราคานํามันดิบที่ย่อลงเมื่อ คืนนี้ ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจจีน การปรับตัวแข็งแกร่งของเงิน USD และ Bond yield สหรัฐฯ รวมถึงปัจจัยการเมืองภายในที่เริ่มมีความไม่ แน่นอนอีกครั้ง (รายละเอียดด้านล่าง) เหล่านี้ล้วนแล้วแต่ทําให้ทิศทาง Fund flow ยังคงเป็นขาออกชัดเจน โดยเมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติขาย สุทธิหุ้นไทย 3.8 พันล้านบาท และตราสารหนี้ไทย 1.8 พันล้านบาท ส่งผล ให้เงินบาทยังคงเดินหน้าอ่อนค่า และเตรียมทดสอบระดับ สุดเดิมที่ 35.7 บาท/ดอลลาร์ทุกขณะ ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงแนะนํา Wait & See ใน ภาพรวมต่อไปเหมือนเดิม
• Factors: สําหรับปัจจัยอื่นที่น่าติดตามในวันนี้ได้แก่
1) การกล่าวปาฐกถาของท่านผู้ว่าการธปท. ในช่วงเช้าวันนี้ ซึ่งคงจะต้องดู ว่ามีการส่งสัญญาณถึงแนวนโยบายการเงินในอนาคตหรือไม่ ซึ่งใน ส่วนของมุมมองเรานั้น เชื่อว่ามีความเป็นไปได้สูงขึ้นตามลําดับที่ ดอกเบี้ยของธปท.ได้มาถึงสุดทางรอบนี้แล้วที่ระดับ 2.25% และเชื่อ ว่าตลาดเริ่มที่จะให้น้ําหนักกับกรณีดังกล่าวเช่นกัน ดังนั้นหากในวันนี้ Message ที่ส่งออกมาจากท่านผู้ว่าฯยังคงอยู่ในโทน Hawkish และเปิดช่องสําหรับการขึ้นดอกเบี้ยอยู่ คาดว่า SET Index จะตอบรับในเชิงลบได้
2) การเปิดเผยรายงานการประชุม Fed รอบล่าสุด (FOMC Minutes) ในช่วงดึกคืนนี้ ซึ่งคงจะต้องติดตามดูว่ามีข้อมูลใดที่เราไม่ได้ทราบ หลังการประชุมครั้งก่อนหรือไม่ ทั้งนี้ เราประเมินว่า Fed จะมีการขึ้น ดอกเบี้ยแน่นอนอย่างน้อยอีก 1 ครั้งในช่วงที่เหลือของปีนี้ ตามคาดการณ์ Dot plots ที่เคยเปิดเผยก่อนหน้านี้ ซึ่งนั่นหมายความ ว่าตลาดยังคง Underprice ความเสี่ยงปัจจัยนี้อยู่ อิงจาก Fed Funds futures ล่าสุดที่นักลงทุนให้น้ําหนักกับเหตุการณ์ ดังกล่าวเพียง 30% เท่านั้น
• Politics: มองปัจจัยสร้างความกังวลเมื่อวานนี้ได้แก่ Scenario ทาง การเมืองที่เราพูดไปว่า หากเกิดเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งใน 3 กรณีที่ กล่าวไว้ มีโอกาสที่จะเป็น Sentiment เชิงลบต่อตลาดได้ ดังนั้นคงต้อง เริ่มจากการติดตามการตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญในวันนี้ ต่อกรณีที่ รัฐสภามีมติไม่เห็นชอบกับการเสนอชื่อคุณพิธาเป็นนายกฯรอบ 2 ว่าขัดต่อ รัฐธรรมนูญหรือไม่ หากศาลฯรับคําร้องและกําหนดมาตรการคุ้มครอง ชั่วคราว ประธานรัฐสภาฯอาจมีการรับลูกโดยสั่งชะลอการเลือก นายกรัฐมนตรีไว้ก่อน หากเป็นในกรณีนี้ มองจะเป็น Sentiment เชิงลบต่อ ตลาดที่สําคัญได้
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities