Oil & Gas still support the market / THB in focus
• SET: SET Index วานนี้ปรับตัวรีบาวด์ขึ้น ส่วนหนึ่งจากกลุ่ม Oil & Gas ที่ได้อานิสงส์จากราคานํามันที่สูงขึ้น คาดว่ากลุ่มนี้อาจเป็นตัวช่วยประคอง ดัชนี SET ต่อในวันนี้ แม้ว่าภาพรวมของ Fund flow และปัจจัยพื้นฐานยัง ไม่มีสัญญาณดีขึ้นแต่อย่างใด โดยเมื่อวานนี้ แม้ว่านักลงทุนต่างชาติจะ กลับมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้น แต่ในตลาดตราสารหนี้ยังคงเดินหน้าขายสุทธิ ต่อเนื่อง โดยเฉพาะรุ่นระยะสั้น ส่งผลให้เงินบาทล่าสุด แกว่งตัวอ่อนค่า ขึ้นมายืนเหนือระดับ 35 บาท/ดอลลาร์แล้ว ถือเป็นสกูลเงินเอเชียที่อ่อนค่า เป็นลําาดับต้นๆต่อไป ที่สําคัญ ประเมินหากราคานํามันดิบยังคงยืนสูง แบบนี้ต่อไปเรื่อยๆ ประเมินว่ามูลค่าการนําเข้าสินค้าของไทยเตรียม จะกลับมาปรับสูงขึ้นอีกครั้ง จนส่งผลให้ดุลการค้าและดุลบัญชี เดินสะพัดปรับตัวติดลบเพิ่มขึ้นได้
• Strategy: ยังคงแนะนําา Wait & See ในภาพรวมต่อไป ส่วนผู้ที่ จําเป็นต้องถือหุ้น สามารถถือครองสถานะ Short against port ได้ต่อไป เช่นกัน มองกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจหากจ่าเป็นต้องถือครองได้แก่ 2 กลุ่มเดิม นั่นก็คือกลุ่มโรงกลั่นและโรงพยาบาล ที่มีแนวโน้มกําไรผ่านพ้นจุดต่ําสุดไป แล้ว ส่วนในทางกลับกัน ยังคงแนะนําหลีกเลี่ยงหรือ Underweight กลุ่ม
• Stocks: เราออกบทวิเคราะห์หุ้นรายตัวหลายบริษัท มีตัวหุ้นที่ น่าสนใจดังต่อไปนี้
1) TOP: คงราคาเป้าหมายปี 2023 ที่ 62 บาท แนะนํา “ซื้อ” อิง Avg PBV – 0.5 SD ที่ 0.84x ปัจจุบันราคาหุ้น Trade ที่ระดับ -1.5SD จึงประเมิน downside ค่อนข้างจํากัด รอการฟื้นตัวใน 2H23 ในส่วนของ 2Q23 บริษัทรายงานก่าไรที่ ที่ 1.1 พันล้านบาท ดีกว่าที่ เราและตลาดคาดจากภาษีที่เป็นรายได้รับในไตรมาสนี้ ถ้าพิจารณา เฉพาะก๋าไรปกติ จะอยู่ราว 2.8 พันล้านบาท ลดลงค่อนข้างมาก YoY จากปีก่อนเป็นช่วงที่ GRM สูงผิดปกติ และลดลง QoQ จาก GRM ที่ปรับลดลงจาก $10/bbl มาเป็น $4.5/bbl แนวโน้ม GRM ใน 3Q23 เริ่มมีทิศทางทีดีบึ้ม จาก Spread ของน้ํามันดีเซลและเครื่องบินที่ดีขึ้น ราว 10-15% และในช่วง 4Q23 ที่เข้าสู่ฤดูหนาว น่าจะทําให้มีความ ต้องการนํ้ามันในกลุ่ม Middle distillate เพิ่มขึ้น โรงไฟฟ้าและกลุ่มที่อิงกับการบริโภคภายในประเทศต่อไป
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities