CPI in focus
• Strategy: แนะน่าถือครองหุ้นที่ได้เข้าสะสมมาก่อนหน้านี้เพื่อ Let profit โดยกลุ่มหุ้นที่มีโอกาส Outperform ต่อในช่วง Election rally นี้ยังคง ได้แก่กลุ่ม Domestic play ที่ในอดีตมักปรับตัวแข็งแกร่งในช่วงนี้ ไม่ว่าจะ เป็นกลุ่มที่เราแนะนํา Overweight อย่าง ธนาคาร, โรงพยาบาล, ค้าปลีก หรือกลุ่มอื่นๆอย่างเช่น สื่อสาร อสังหาฯ ไฟแนนซ์ ขนส่ง และสื่อและ สั่งพิมพ์ เป็นต้น
• CPI: สาหรับปัจจัยวันนี้ แนะน่าติดตามรายงานตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ของ สหรัฐฯประจําเดือนเมษายน ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ Headline จะขยายตัวที่ 5.0% YoY / 0.4% MoM และ Core จะขยายตัวที่ 5.5% YoY และ 0.4% MoM หากตัวเลขโดยรวมไม่ได้ออกมาสูงกว่าที่ตลาด คาดการณ์ไว้ มองเป็นปัจจัยช่วยหนุนราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้ ในทางตรงก้น หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาดทั้งหมด คาดว่านักลงทุนในตลาดจะ กลับมากังวลกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ที่อาจยังไม่สิ้นสุดอีกครั้ง
• KCE: กําไร 1Q23 ออกมาน่าผิดหวังและค่ากว่าตลาดคาดเหลือเพียง 345 ล้านบาท โดยทั้งในส่วนของยอดขายและ Margin ต่างปรับตัวลง เบื้องต้นเรายังคงประมาณการก่าไรปี 2023 ที่ 2.4 พันล้านบาท แต่มี โอกาสปรับลดลงพร้อมราคาเป้าหมายหลังการประชุมนักวิเคราะห์ในวันนี้ ข้าม แนะน่า “เอ” ในเชิงพื้นฐานต่อไป มองราคาหุ้นมีโอกาสตอบรับเชิงลบ ในวันนี้
• IRPC: รายงานกําไร 1Q23 ที่ 301 ล้านบาท แต่หากตัดรายการพิเศษ อย่าง Stock loss และ กําไรจากการกลับรายการด้อยค่าพัสดุคงคลังออกไป จะมีกําไรปกติอยู่ที่ราว 1.1 พันล้านบาท แนวโน้ม 2Q23 กําไรปกติอาจเริ่ม ปรับลดลง จาก Crack Spread ของน้ํามันดีเซลที่ปรับลดลงค่อนข้างมาก และมีโอกาสเกิด Stock loss อีกครั้ง จึงนํามาสู่การปรับลดประมาณการ กําไรปี 2023-24 ลงเหลือ 2.5 และ 3.5 พันล้านบาทตามล่าดับ แต่เนือง ด้วยราคาปัจจุบันยังคงอยู่ต่ํากว่าราคาเป้าหมายใหม่ของเราที่ 2.8 บาท (อิง PBV 0.7X) จึงคงค่าแนะนําา “ชื่อ” ในเชิงพื้นฐาน
• AP: รายงานก่าไรสุทธิ 1Q23 ที่ระดับ 1.48 พันล้านบาท ใกล้เคียงกับบ ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยที่ Gross Margin รวมอยู่ที่ 36.6% ปรับตัวสูง น YoY และ QoQ แต่คาดว่าใน 2Q23 อาจมี Margin ลดลงเล็กน้อย เนื่องจาก ใน 1Q23 มีการกลับรายการของโครงการคอนโด ส่งผลให้มี Gross Margin สูงกว่าปกติ ทั้งนี้ ยังคงคาดการณ์ก่าไรปี 2023-24 ที่ 6.05 พันล้านบาท จํากยอด Backlog กลุ่มแนวราบที่ 1.65 หมื่นล้านบาท ที่คาดว่าจะสามารถ โอนได้หมดในปีนี้ คงแนะนํา “ซื้อ” ที่ราคาเป้าหมายเดิม 14.40 บาท อิง PE 7.5x
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities