Beware of rate-sensitive / SAWAD & SJWD
• SET: คาด SET แกว่งต้ว Sideways ในกรอบแคบต่อไปหลังยังไม่มีปัจจัย กระตุ้นใหม่ แถมการปรับขึ้นทะลุระดับ 4% ของ Bond yield 10 ปีสหรัฐฯ เมื่อคืนนี้ ย่อมส่งผลลบต่อตลาดหุ้นผ่านมาตรวัด Yield gap อย่างหลีกเลี่ยง ไม่ได้ ที่สําคัญ ต้องระวังแรงกดดันที่อาจจะเกิดขึ้นต่อกลุ่ม Rate-sensitive ของไทยอย่างกลุ่ม Non-bank ซึ่งล่าสุดหากดู ดัชนีราคาของกลุ่ม Finance ในบ้านเรานั้น พบว่าจ่อทําจุดต่ําสุด ใหม่นับตั้งแต่ปี 2020 แล้ว ในขณะที่ Valuation (PBV) ยังไม่ทําจุด ต่ําสุดแต่อย่างใด (รูปที่ 1) ถือเป็นสัญญาณที่น่ากังวลว่าราคาหุ้นใน กลุ่มนี้อาจมีการปรับลงได้ต่อ
• Trade date: สําหรับปัจจัยวันนี้ แนะน่าติดตามตัวเลขส่งออก-นําเข้าของ ไทยประจําเดือนม.ค. ซึ่งอย่างที่เราทราบกันว่าการส่งออกนั้นหดตัว ต่อเนื่อง แต่ไฮไลท์สําคัญอยู่ที่การนําเข้าที่โตสูง ว่ามาจากหมวดสินค้า ประเภทไหนบ้าง ถือเป็นปัจจัยที่น่าตรวจสอบ
• Strategy: ในเชิงกลยุทธ์ ยังคงประเมินกรอบแนวรับแรกของเดือนนี้ที่ 1580-1600 ซึ่งเป็นระดับเทียบเท่าดัชนีกรณีฐานของเรา อิง Forward PE 13.6x และประมาณการ EPS 116 บาท ด้งนั้น ตราบใดที่ SET ยังลงมา ไม่ถึงบริเวณนี้ มองว่านักลงทุนสามารถ Wait & See และเลือกเพียงถือ ครองหุ้นในส่วนที่เหลือไว้ก่อน • สาหรับกลุ่มหุ้นที่น่าสนใจประจําเดือนนี้ ได้แก่
1) หุ้นในกลุ่มธนาคารที่ลงมาแรงจน Valuation เริ่มน่าสนใจ และยังอาจมี การเก็งกําไรบนปัจจัยการขึ้นดอกเบี้ยของกนง.ในช่วงปลายเดือน ได้แก่ KBANK (BK:KBANK), SCB
2) กลุ่มท่องเที่ยวที่ยังคงเห็นแรงส่งต่อเนื่อง ได้แก่ MINT, CENTEL, ERW, VRANDA, DUSIT
บทวิเคราะห์วันนี้
แนวรับ 1,613 แนวต้าน 1,632
• BCH (ชื้อ ราคาเป้าหมาย 23.60 บาท) กําไรลดลงตามสัดส่วนรายได้ COVID-19 พร้อมกลับสู่ระดับปกติ
• BTG (ชื่อ ราคาเป้าหมาย 38 บาท) อาจเห็นกําไรปี 66 อ่อนตัวจากแนวโน้มราคาสัตว์บก • BGRIM (ชื่อ ราคาเป้าหมาย 44 บาท) กําาไรปกติไตรมาส 4Q65 ลดลง YoY เพิ่มขึ้น QoQ มองจุดต่ําาสุดได้ผ่านไปแล้ว คาดปี 66 ฟื้นตัวโดดเด่น
• CPALL (BK:CPALL): Stock Comment (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 72 บาท) อัพเดทการประชุมนักวิเคราะห์
• MINT: Stock Comment (ซื้อ ราคาเป้าหมาย 40.50 บาท) คาด 4065 ยังคงรายงานผลการดาเนินงานเป็นกําไร
• IVL: Stock Comment (ซื้อเก็งกําไร ราคาเป้าหมาย 41.50 บาท) (0) Capital Market Day เปิดกลยุทธ์ IVL
• PTG: Stock Comment (ซื้อเก็งกําไร ราคาเป้าหมาย 15.20 บาท) PTG: สรุป Analyst Meeting
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Trinity Securities