รับส่วนลด 40%
ใหม่! 💥 รับ ProPicks เพื่อดูกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทน ชนะดัชนี S&P 500 มากกว่า 1,183% รับส่วนลด 40%

รายงานผลประกอบการ ตลาดรีบาวน์: นักลงทุนเอายังไงต่อ?

เผยแพร่ 10/08/2565 08:38
อัพเดท 09/07/2566 17:31
  • ผลประกอบการแสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ (ยกเว้นภาคการธนาคาร) สามารถส่งต่อเงินเฟ้อให้แก่ลูกค้าที่ปลายทางได้เกือบทั้งหมด
  • ต้นทุนเพิ่มขึ้นอย่างมาก กดดันส่วนต่าง — โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับหุ้นเทคโนโลยี
  • ในอดีต การชะลอตัวของ S&P 500 ในช่วงเศรษฐกิจถดถอยคือ 23.6% โดยเฉลี่ย

หลังจากผ่านไประยะหนึ่ง ฉันก็สามารถหยุดไปได้สองสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ฉันอดไม่ได้ที่จะติดตามตลาดต่อไป—และมันเป็นช่วงเวลาที่น่าตื่นเต้นจริงๆ

เพื่อให้เข้าใจมากขึ้นว่าเรายืนอยู่ตรงไหนในตอนนี้ (และเราจะมุ่งหน้าไปที่ใด) มาเริ่มการวิเคราะห์ของวันนี้ด้วยรายรับรายไตรมาสกัน ด้านล่างนี้ คุณจะเห็นประสิทธิภาพของบริษัทรายใหญ่ของสหรัฐฯ ที่แบ่งตามภาคส่วนต่างๆ:

Q2 2022 Earnings (Major Companies, By Sector)

Q2 2022 Earnings By Sector

  • ภาคธนาคาร: กำไร YoY -33%, รายได้ YoY -10%.
  • ภาคเทคโนโลยี: กำไร YoY -27, รายได้ YoY +24%
  • ภาคการเงิน: กำไร YoY -17%, ยอดขาย YoY +22%
  • สินค้าอุปโภคบริโภค: กำไร YoY +35.68%, ยอดขาย YoY +14.52%
  • บริษัทในสหรัฐอเมริกาโดยเฉลี่ย: กำไร YoY -10%, มูลค่าการซื้อขาย YoY +13%

จากตัวเลข เราจะเห็นได้ว่าบริษัทต่าง ๆ (ยกเว้นภาคการธนาคาร) สามารถส่งต่อ เงินเฟ้อ เกือบทั้งหมดไปยังลูกค้าปลายสายได้ ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นการอธิบายการเพิ่มขึ้นของมูลค่าการซื้อขายที่เป็นบวกสำหรับภาคส่วนหลักทั้งหมด ( โดยเฉพาะสินค้าอุปโภคบริโภค)

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มรายได้ เราจะเห็นว่าต้นทุนเพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน ซึ่งกดดันส่วนต่าง โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี

ตอนนี้ มาดูผลการดำเนินงานของรายได้ในอดีตในช่วงเศรษฐกิจถดถอย เนื่องจากดูเหมือนว่าหลังจากสงคราม เงินเฟ้อ และโรคระบาดใหญ่ ภาวะถดถอยอาจเป็นตัวร้ายต่อไปของเรา

S&P 500 Earnings Performance During Past 11 Recessions

ที่มา: Callum Thomas

ในที่นี้ โดยเฉลี่ยแล้ว รายได้จากบริษัทใน S&P 500 ที่ลดลงในช่วงเศรษฐกิจถดถอยจะอยู่ที่ 23.6% ดังนั้นหากเราประเมินในลักษณะนี้ ดูเหมือนว่ายังมี (ทางลง) ในงบดุลของบริษัท นอกจากนี้ยังต้องเผชิญกับความเสี่ยงอื่น ๆ (อย่างความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-จีนที่มีต่อไต้หวัน)

ไม่ว่าในกรณีใด สิ่งนี้ไม่ควรนำเราออกจากกลยุทธ์ของเราในฐานะนักลงทุนระยะยาว อย่างที่ฉันพูดบ่อย ๆ ในช่วงต้นปี การซื้อ (อย่างชาญฉลาด) ในช่วงขาลงช่วยให้กลยุทธ์ของเรามีช่วงเวลาที่เหมาะสมและการกระจายความเสี่ยง

ตลาดเริ่มปรับตัวขึ้นอีกครั้งตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม ถึงกระนั้น เราไม่รู้ว่านี่จะเป็นเพียงการรีบาวด์เล็ก ๆ หรือการเริ่มต้นใหม่ของแนวโน้มขาขึ้น แต่บอกตามตรงว่าฉันไม่ได้สนใจมากขนาดนั้น

ที่ระดับแผนภูมิ ฉันรายงานว่าสามเหลี่ยมขาขึ้นบน NASDAQ Composite กำลังจะเข้าใกล้จุดปิดที่สมบูรณ์แบบ และตอนนี้ทั้งดัชนีที่ประกอบไปด้วยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและ S&P 500 นั้นอยู่ใกล้แนวต้านระยะสั้นที่สำคัญ พวกเขาจะตอบสนองต่อระดับเหล่านี้อย่างไรจะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของการรีบาวน์นี้

NASDAQ Composite Daily Chart

Disclosure: ผู้เขียนบทความนี้ถือ position long บน S&P 500 และ NASDAQ.

ความคิดเห็นล่าสุด

การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย