รับส่วนลด 40%
ใหม่! 💥 รับ ProPicks เพื่อดูกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทน ชนะดัชนี S&P 500 มากกว่า 1,183% รับส่วนลด 40%

วันนี้คาด SET น่าจะ REBOUND

เผยแพร่ 27/06/2565 10:14
อัพเดท 09/07/2566 17:32

ดูเหมือนสถานการณ์รัสเซีย-ยูเครน จะกลับมาเพิ่มความร้อนแรงหลังจากที่รัสเซีย สามารถเข้าควบคุมเมือง เซเวโรโดเนตสก์ ได้ซึ่งในกรณีนี้เรามองว่าเป็นสัญญาณ ของสงคราม และมาตรการคว่ำบาตรรัสเซียที่ยังจะมีความยืดเยื้อต่อไป ซึ่งก็ หมายความว่าปัญหาเงินเฟ้อทั่วโลกจะยังดำเนินต่อไป ธนาคารกลางประเทศต่างๆ ก็ยังต้องเดินหน้าใช้นโยบายการเงินตึงตัวเชิงรุกต่อ โดยในส่วนของ Fed ถูก คาดหมายว่าการประชุมในรอบเดือน ก.ค. (27 ก.ค.65) มีโอกาสที่จะเห็นการปรับ ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตรา 0.75% อีกครั้ง ส่วนบ้านเราเนีองจากการประชุม กนง. รอบถัดไปจะเกิดขึ้นในวันที่ 10 ส.ค.65 ซึ่งในช่วงที่ยังไม่มีการออกมาตรการอะไร ออกมา ก็น่าจะทำให้เกิดภาวะที่ Fund Flow ไหลออก สภาพแวดล้อมดังกล่าวทำ ให้คาดว่า โอกาสที่จะเกิด Window Dressing รอบ 2Q65 จะมีไม่มาก

SET Index มีโอกาสดีดตัวขึ้นตามแรงหนุนของตลาดต่างประเทศ กรอบ 1555 – 1580 จุด พอร์ตจำลองให้ลดเงินสดลง 5% จาก 25% เป็น 20% โดยนำเงินเข้า ซื้อ TPIPL หุ้น Top Pick เลือก CENTEL, CRC และ TPIPL

ตลาดหุ้นสหรัฐสัปดาห์ที่ผ่านมาดีดแรงที่สุดในรอบ 2 เดือน ... เบาใจเรื่อง RECESSION

สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐดีดแรงที่สุดในรอบ 2 เดือน S&P500 +7% และ Nasdaq +9% Dow jones +6% หลังทีม FED สามารถสร้างความมั่นใจกลับมาให้ตลาดได้ทั้งทาง ฝั่ง Jerome Powell และ James Bullard โดยมีรายละเอียด ดังนี้

1. Jerome Powell ยอมรับว่ามันเป็นสิ่งที่ยากมากที่จะขึ้นดอกเบี้ยแล้วไม่กระทบ ตลาดแรงงาน ทำให้อัตราการว่างงานสหรัฐที่ 3.6% กำลังจะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง แต่ได้สัญญาว่าจะมุ่งมั่นแก้ปัญหาเงินเฟ้อแบบไม่มีเงื่อนไข

2. James Bullard กรรมการ FED ที่คอยแนะให้ FED เร่งขึ้นการดอกเบี้ยมาโดย ตลอด ได้ออกมาชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐไม่น่าเกิด Recession จากการขึ้นดอกเบี้ย และตลาดหุ้นได้รับรู้การขึ้นดอกเบี้ยไประดับ 3.5% แล้ว

ซึ่งสอดคล้องกับ FED Watch Tool ล่าสุดจะเห็นได้ว่าตลาดคาดเห็นการปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% ในเดือนหน้า ตามด้วยขึ้น 0.50% ในเดือนกันยายน และมองดอกเบี้ยปลายปีที่ ระดับ 3.5%-3.75%

อย่างไรก็ตามสงคราม-ยูเครนรัสเซียดูมีความรุนแรงมากขึ้น หลังฝั่งกองทัพรัสเซียควบคุม เมืองเซเวโรโดเนตสก์ ทางภาคตะวันออกของยูเครนได้ทั้งหมดแล้ว บวกกับรัสเซียได้ทำ การโจมตีกรุงเคียฟ เมืองหลวงของยูเครนเมื่อช่วงเช้าวานนี้ ขณะที่ฝั่งสหรัฐฯ - ยุโรป ก็ เตรียม Sanction รัสเซียเพิ่มขึ้น ภายหลังการประชุมสุดยอดผู้นำ G7 เสร็จสิ้นลง โดย เตรียมถกกันเรื่องการตั้งเพดานราคาน้ำมันที่จะซื้อจากรัสเซีย เพื่อเป็นการตัดรายได้ไม่ให้ รัสเซียขายน้ำมันได้ราคาแพงเกินไป บวกกับเตรียมสั่งห้ามการนำเข้าทองคำจากรัสเซีย เพื่อสร้างผลกระทบต่อเงินทุนที่ถูกนำไปใช้ในสงครามของรัสเซีย

ดังนั้น แม้ตลาดหุ้นคลายความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ FED อย่างไรก็ตาม ประเด็นสงครามรัสเซีย-ยูเครนมีสัญญาณยืดเยื้อ ก่อให้เกิดอัตราเงินเฟ้อเร่งตัวในช่วงที่ เหลือของปีและกดดันภาพรวมเศรษฐกิจทั่วโลก

ปัญหาชิพขาดแคลนเริ่มคลี่คลาย…บวกต่อกลุ่มชิ้นส่วนฯ ใน 2H65

ปัญหาเรื่องชิพขาดแคลนเริ่มฟื้นตัวดีขึ้น หลักๆมาจากแนวโน้มการใช้ชิพและการ์ดจอใน การขุดเหมืองคริปโตเริ่มลดลง สะท้อนจากการทยอยเปิดตัวสินค้าในกลุ่มไอที ได้แก่ โน๊ตบุ๊คและอุปกรณ์เกมมิ่งมากขึ้นในเดือนมิ.ย.65 ถือเป็นผลบวกต่อกลุ่มชิ้นส่วนฯที่ต้องใช้ ชิ้นส่วนฯ อาทิ ชิพ มาประกอบเป็นอุปกรณ์ต่างๆ หนุนการผลิตและรายได้จะทยอยฟื้นตัว ในงวด 2H65 อย่างไรก็ตาม แม้ปัญหาชิพขาดแคลนจะเห็นการทยอยดีขึ้น แต่ยังต้อง ติดตามความกังวลด้านเศรษฐกิจโลกที่มีแนวโน้มชะลอตัวลงในงวด 2H65 จากปัญหาเงิน เฟ้อ ทั้งราคาพลังงานที่สูงขึ้น จะเข้ามากดดันต้นทุนการผลิตสินค้ารวมถึงการขนส่งให้ สูงขึ้น นอกจากนี้ ยังกดดันแนวโน้มกำลังซื้อของผู้บริโภคบ้างด้วยเช่นกัน โดยข้อมูลจาก หอการค้าไทยประเมินว่าแนวโน้มการส่งออกสินค้าไทยไปสหรัฐฯ ในช่วงที่เหลือของปี 2565 จะลดลงเมื่อเทียบกับช่วงต้นปี (ม.ค-เม.ย. 65)

ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรกลุ่มชิ้นส่วนฯ ไทยไว้เท่าเดิม แม้อาจมีการชะลอ คำสั่งซื้อไปบ้างแต่มองว่า Backlog ยอดขายชิ้นส่วนที่ค้างมาต้นปียังสูงต่อเนื่อง ทำให้ ภาพรวมทั้งปีจะยังคงเห็นการเติบโตที่ชัดเจน รวมถึงทิศทางค่าเงินบาทที่อ่อนค่า ต่อเนื่องจะถือเป็น Upside ต่อประมาณการกำไรกลุ่มฯ อีกราว 13% แนะนำซื้อ KCE (FV@B65)เป็น Top pick จากแนวโน้มกำไรงวด 2Q65 ฟื้นตัว ทั้ง QoQ และ YoY หลังจากการขยายกำลังการผลิตใหม่ที่จะเริ่มดำเนินการผลิตเต็มที่ หนุนประสิทธิภาพ

การกำไรและยอดขายให้เติบโตได้ต่อเนื่อง และแนะนำซื้อ HANA (FV@B52) เนื่องจากราคาหุ้นฐานไปมาก จนมี Valuation น่าสนใจ อีกทั้งทิศทางกำไรจะฟื้นตัว ใน 2H65

ฤทธิ์ของ WINDOW DRESSING กลางปี อาจแผ่วลง

ในสัปดาห์ที่ผ่านมา เริ่มเห็นแรงซื้อหุ้นของนักลงทุนสถาบันกลับมาทุกวันทำการกว่า 8 พันล้านบาท หนุน SET Index ขยับขึ้นมา 9 จุด หรือ 0.6% ทำให้นักลงทุนคาดหวังการทำ Window Dressing ต่อเนื่องของสถาบันฯ ในช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือน มิ.ย. 65 แต่อย่างไรก็ตามฝ่ายวิจัยประเมินว่า ฤทธิ์ของ Window Dressing กลางปี อาจแผ่วลงได้ ด้วย 2 ปัจจัยหลักๆ คือ

1. ในปีหลังแรงการทำ Window Dressing กลางปีแผ่วลง สะท้อนได้จากสถิติใน 5 ปีหลังสุด (ปี 2560 - 2564) ช่วงสัปดาห์สุดท้ายของเดือน มิ.ย. 65 สถาบันฯ ซื้อ สุทธิเฉลี่ยเพียง 255 ล้านบาท ขณะเดียวกัน SET Index ปรับตัวลดลงเฉลี่ย 0.73% (ปรับตัวลดลง 4 ใน 5 ปี)

2. ช่วงท้ายเดือน มิ.ย. เป็นช่วงคาบเกี่ยวกับการจองซื้อหุ้น IPO ขนาดใหญ่ ทำให้ นักลงทุนสถาบันฯ อาจมีการกันเงินบางส่วนมาซื้อหุ้นดังกล่าว แทนการทำ Window Dressing ได้

ประเด็นดังกล่าวน่าจะส่งผลให้ SET Index สัปดาห์นี้ทรงๆ ตัว โดยยังคาดว่ายังคงพัก ตัวในกรอบ 1530–1580 จุด กลยุทธ์แนะนำหุ้นพื้นฐานดีราคาย่อตัวลงมาจน Upside เปิดกว้าง อย่าง TPIPL, CRC และหุ้นท่องเที่ยว อย่าง CENTEL เป็น Toppick ในวันนี้

บทความนี้จัดทำและเผยแพร่ครั้งแรกบนเว็บไซต์ ASIA Plus Securities

ความคิดเห็นล่าสุด

การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย