รับส่วนลด 40%
ใหม่! 💥 รับ ProPicks เพื่อดูกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทน ชนะดัชนี S&P 500 มากกว่า 1,183% รับส่วนลด 40%

ยังมีปัจจัยลบกดดัน แนะ Selective

เผยแพร่ 11/01/2565 10:08
อัพเดท 09/07/2566 17:32

Investment Ideas:

ภาพรวมการลงทุน - เราคาดว่า SET วันนี้ จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,640-1,665 จุด ตลาดยังคงมีแรง กดดันจาก (1) การฟื้นตัวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ในรอบเดือนที่ผ่านมา Bond yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี ปรับเพิ่มกว่า 26bps โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 1.76% ส่วนหนึ่งเป็นการสะท้อนความกังวลต่อ การที่เฟดจะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปี 2565 มากกว่า 3 ครั้ง เพื่อลดแรงกดดันจากเงินเฟ้อ รวมไปถึง น้ําหนักที่เพิ่มขึ้นต่อการที่เฟดจะลดขนาด Balance Sheet ตั้งแต่กลางปี 2565 (2) สถานการณ์การแพร่ ระบาดโอมิครอน ทั้งในและต่างประเทศ และ (3) ความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับกรณีการเก็บภาษีจาก การขายหุ้นของกรมสรรพากร (ยังอยู่ระหว่างการศึกษา) กลยุทธ์การลงทุน เราแนะนํา Selective หุ้นที่มี ปัจจัยบวกเฉพาะตัว อย่าง BLA TIPH SCB KBANK (BK:KBANK) TTB PTG SMD และ TM รวมไปถึงหุ้นในกลุ่ม Anti-oil และกลุ่มที่ราคาหุ้น Laggard มีผลประกอบการหนุน ตามพอร์ต Core Investment ของเรา เงินเฟ้อปรับเพิ่มต่อเนื่อง ทั้งในและต่างประเทศ ยังเป็นปัจจัยกดดันภาพรวมการลงทุน แต่มองเป็นบวกต่อ BLA TIPH SCB KBANK และ TTB

- ติดตามรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในวันพุธ (เช้าวันที่ 13 ม.ค. ตามเวลาไทย) โดย Market Consensus คาดว่ากระทรวงแรงงานสหรัฐฯ รายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (Headline CPI) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อจากการใช้จ่ายของผู้บริโภค เดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 7.1% YoY เป็นการ เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือน พ.ย. ที่ 6.89%YoY ขณะที่ Core CPI (ไม่รวมหมวดอาหารและพลังงาน) จะเพิ่มขึ้น 5.4%YoY เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจากเดือน พ.ย. ที่ระดับ 4.9%YoY เรามองประเด็นดังกล่าวเพิ่มน้ําหนักต่อการที่ เฟดจะปรับเพิ่มอัตราดอกเบี้ยในปี 2565 มากกว่า 3 ครั้ง โดย FedWatch Tool ของ CME Group ให้น้ําหนักมากกว่า 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมนโยบายการเงิน รอบเดือน มี.ค. ซึ่งเป็นเดือนที่เฟดยุติโครงการซื้อพันธบัตรตามมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) ด้านอัตราเงินเฟ้อ ในประเทศ ยังเป็นอีกหนึ่งประเทศที่มีความเสี่ยง โดย Headline CPI ของไทย เดือน ธ.ค. เพิ่มขึ้น 2.17%YoY แม้จะปรับเพิ่มในอัตราที่ลดลง แต่ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากมาตรการของภาครัฐฯ ในการจํากัดราคาขายปลีก น้ํามัน ขณะที่ Core CPI (ไม่รวมราคาอาหารสดและพลังงาน) เดือน ธ.ค. ปรับเพิ่ม 0.29% YoY ทําให้ภาพรวมปี 2564 ไทยเรามี Headline CPI อยู่ที่ 1.23% ขณะที่กระทรวงพาณิชย์ คาดว่า Headline CPI ในปี 2565 จะมีค่ากลางที่ 1.5% ประเด็นดังกล่าว เรามองเป็นลบต่อภาพรวมการลงทุน แต่เป็นบวกต่อ กลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยขาขึ้น เราเลือก BLA TIPH SCB KBANK และ TTB ตามพอร์ต Core Investment ของเรา สถานการณ์โอมิครอน เพิ่มความเสี่ยงต่อความผันผวนของตลาดในระยะต่อไป มอง SMD และ TM ได้ประโยชน์มากสุด

- ศบค. เผยสถานการณ์การแพร่ระบาดสายพันธุ์โอมิครอนในประเทศ พบผู้ติดเชื้อรวม 5,397 ราย กระจายใน 71 จังหวัด และผลสุ่มตรวจตั้งแต่วันที่ 2-8 ม.ค.65 พบผู้ติดเชื้อสายพันธุ์โอมครอน 70.3% สายพันธุ์เดลตา 29.7% ส่วนใหญ่เป็นผู้ที่เดินทางมาจากต่างประเทศ โดยจํานวนผู้ติดเชื้อที่ตรวจพบ ปัจจุบันอยู่ในกรณีแย่สุด (กรณีประชาชนส่วนใหญ่ ไม่ปฏิบัติตาม UP) ของผลการศึกษาของกระทรวง สาธารณสุข ทําให้มีความเป็นไปได้ที่จะพบผู้ติดเชื้อเพิ่มขึ้นถึงระดับ 3 หมื่นรายต่อวัน ภายใน 2 เดือน อย่างไรก็ตาม อัตราการเสีญชีวิต ถือว่าต่ํากว่าคาด โดยสถิติผู้เสียชีวิตอยู่ในกรณีดีที่สุด โดยในช่วงต้นยังคงมี ผู้เสียชีวิตเพิ่มขึ้นในอัตราที่ลดลง (แต่มีโอกาสเพิ่มขึ้นในอัตราที่เพิ่มขึ้น 1 เดือนจากปัจจุบัน) เรามองเป็นบวก ต่อ SMD TM และ WINMED

• ปัจจัยพื้นฐานราคาน้ำมันอ่อนแอ แม้จะมีแรงบวกด้านอุปทาน เลือก PTG เป็นหุ้นเด่น - สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือน ก.พ. ปิดที่ 78.23 เหรียญต่อบาร์เรล ลดลง 67 เซนต์ (-0.9%) จากความกังวลเกี่ยวกับการแพร่ ระบาดของสายพันธุ์โอมิครอน โดยล่าสุดศูนย์ควบคุมและป้องกันโรคแห่งชาติจีน (CCDC) ยืนยันว่า จีนพบผู้ติดเชื้อโอมิครอน 2 ราย ในเมืองเทียนจิน (เมืองท่าที่สําคัญของจีน) ถือเป็นการพบผู้ติดเชื้อโอมครอน ครั้งแรกในจีน ประกาศใช้มาตรการควบคุมการเดินทางที่เข้มงวดเพื่อป้องกันไม่ให้ไวรัสโอมิครอนแพร่ระบาด ไปหลายเมือง โดยเฉพาะกรุงปักกิ่ง และเพื่อให้เป็นไปตามเป้าหมาย Zero-COVID ของรัฐบาลจีน แม้ระยะ สั้นจะมีปัจจัยบวกจากอุปทานที่ลดลง หลังการผลิตน้ํามันในลิเบียลดลงเหลือเพียงวันละ 729,000 บาร์เรล (เดิม 1.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน) เนื่องจากมีการปิดบ่อน้ํามันหลายแห่ง รวมทั้งมีการปิดซ่อมบํารุงท่อส่งน้ํามัน สะท้อนปัจจัยพื้นฐานของราคาน้ํามันดิบที่เริ่มอ่อนแอ เราแนะนําหุ้นในกลุ่ม Anti-oil ตามพอร์ต Core Investment ของเรา มุมมองทางเทคนิค – หุ้นแนะนําปัจจัยทางเทคนิค เราเลือก SICT TCAP และ TNO

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Asia Wealth Securities

ความคิดเห็นล่าสุด

การเปิดเผยความเสี่ยง: การซื้อขายตราสารทางการเงินและ/หรือเงินดิจิตอลจะมีความเสี่ยงสูงที่รวมถึงความเสี่ยงต่อการสูญเสียจำนวนเงินลงทุนของคุณบางส่วนหรือทั้งหมดและอาจไม่เหมาะสมกับนักลงทุนทั้งหมด ราคาของเงินดิจิตอลแปรปรวนอย่างมากและอาจได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกต่าง ๆ เช่น เหตุการณ์ทางการเงิน กฎหมายกำกับดูแล หรือ เหตุการณ์ทางการเมือง การซื้อขายด้วยมาร์จินทำให้ความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มขึ้น
ก่อนการตัดสินใจซื้อขายตราสารทางการเงินหรือเงินดิจิตอล คุณควรตระหนักดีถึงความเสี่ยงและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดการเงิน ควรพิจารณาศึกษาอย่างรอบคอบในด้านวัตถุประสงค์การลงทุน ระดับประสบการณ์ และ การยอมรับความเสี่ยงและแสวงหาคำแนะนำทางวิชาชีพหากจำเป็น
Fusion Media อยากเตือนความจำคุณว่าข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้ไม่ใช่แบบเรียลไทม์หรือเที่ยงตรงแม่นยำเสมอไป ข้อมูลและราคาที่แสดงไว้บนเว็บไซต์ไม่ใช่ข้อมูลที่ได้รับจากตลาดหรือตลาดหลักทรัพย์เสมอไปแต่อาจได้รับจากผู้ดูแลสภาพคล่องและดังนั้นราคาจึงอาจไม่เที่ยงตรงแม่นยำและอาจแตกต่างจากราคาจริงในตลาดซึ่งหมายความว่าราคานี้เป็นเพียงราคาชี้นำและไม่เหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์เพื่อการซื้อขาย Fusion Media และผู้ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้จะไม่รับผิดชอบใด ๆ สำหรับความเสียหายหรือการสูญเสียที่เป็นผลมาจากการซื้อขายของคุณหรือการพึ่งพาของคุณในข้อมูลที่มีในเว็บไซต์นี้
ห้ามใช้ จัดเก็บ ทำซ้ำ แสดงผล ดัดแปลง ส่งผ่าน หรือ แจกจ่ายข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้โดยไม่ได้รับการอนุญาตล่วงหน้าอย่างชัดแจ้งแบบเป็นลายลักษณ์อักษรจาก Fusion Media และ/หรือจากผู้ให้ข้อมูล ผู้ให้ข้อมูลขอสงวนสิทธิในทรัพย์สินทางปัญญาและ/หรือการแลกเปลี่ยนข้อมูลที่ให้ข้อมูลที่มีอยู่ในเว็บไซต์นี้
Fusion Media อาจได้รับผลตอบแทนจากผู้โฆษณาที่ปรากฎบนเว็บไซต์โดยอิงจากปฏิสัมพันธ์ของคุณที่มีกับโฆษณาหรือผู้โฆษณา
เวอร์ชั่นภาษาอังกฤษของเอกสารฉบับนี้เป็นเวอร์ชั่นหลักซึ่งจะเป็นเวอร์ชั่นที่เหนือกว่าเมื่อใดก็ตามที่มีข้อขัดแย้งไม่สอดคล้องตรงกันระหว่างเอกสารเวอร์ชั่นภาษาอังกฤษกับเอกสารเวอร์ชั่นภาษาไทย