ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เคลื่อนไหวครั้งใหญ่ในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อในวันนี้ โดยได้ประกาศแผนการที่จะลดการซื้อสินทรัพย์ลง 60,000 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน ในเดือนพฤศจิกายน โดยจะลดการซื้อเดือนละ 15,000 ล้านดอลลาร์ต่อเดือน และในเดือนธันวาคมได้เพิ่มจำนวนดังกล่าวเป็น 30 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังเพิ่มการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสำหรับปี 2564 และ 2565 และลดประมาณการอัตราการว่างงานในปีหน้า แม้ว่าตัวเลขการเติบโตของ GDP ในปี 2565 ได้รับการแก้ไขแล้ว แต่อัตราในปีนี้ก็ถูกปรับให้ต่ำลง การจ้างงานที่ “แข็งแกร่ง” และระดับเงินเฟ้อที่ “สูงขึ้น” ทำให้เจ้าหน้าที่เฟดเห็นชอบในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีหน้ามากขึ้น ผู้กำหนดนโยบาย 12 ใน 18 คนเห็นว่าควรปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีหน้า ซึ่งรุนแรงกว่าเมื่อเดือนกันยายนมาก แนวโน้มการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวน่าจะส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐสูงขึ้นและหุ้นปรับตัวลดลง แต่กลับกลายเป็นว่าหุ้นปรับตัวขึ้นและ U.S. ดอลลาร์ อ่อนค่าลงหลังการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ(FOMC) จบลง
ยอดค้าปลีก สหรัฐอเมริกาอ่อนแอกว่าที่คาดไว้อย่างมาก การใช้จ่ายของผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 0.3% ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของที่คาดการณ์ไว้ หากไม่รวมรถยนต์และน้ำมัน การใช้จ่ายเพิ่มขึ้นเพียง 0.2% การขาดแคลนอุปทานและราคาที่สูงเริ่มส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ ผู้ค้าสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐเพิกเฉยต่อรายงานก่อน FOMC เนื่องจากการใช้จ่ายเมื่อเทียบเป็นรายปียังคงแข็งแกร่งมาก โดยผู้ค้าปลีกหลายรายสามารถจัดการการเพิ่มขึ้นของผู้บริโภคได้ การสำรวจจาก Empire State เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในเดือนธันวาคม ซึ่งสะท้อนถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องในภาคการผลิต
ความสนใจในขณะนี้มุ่งไปที่ธนาคารกลางยุโรป และการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารแห่งอังกฤษ การเติบโตของยุโรปพุ่งสูงเร็วกว่าสหรัฐฯ ด้วยข้อมูลยูโรโซนที่อ่อนตัวลง ยอดค้าปลีกในเยอรมนีล้มเหลวในการพลิกกลับเป็นบวกในเดือนตุลาคมอย่างที่นักเศรษฐศาสตร์คาดหวัง คำสั่งซื้อโรงงานลดลง และการผลิตภาคอุตสาหกรรมในยูโรโซนต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ สหราชอาณาจักรมีอาการดีขึ้น แต่ตัวเลขตลาดแรงงานล่าสุดยังคงผสมปนเป และตัวเลข PMI ที่ถูกแก้ไขแล้วออกมาต่ำลง หลายประเทศทั่วยุโรป รวมถึงเยอรมนีและสหราชอาณาจักร ได้กลับมาใช้การล็อกดาวน์อีกครั้ง ท่ามกลางผู้ป่วยโควิด-19 ที่พุ่งสูงขึ้น ด้วยแนวโน้มที่ไม่แน่นอนนี้ ธนาคารกลางทั้งสองควรระมัดระวังในการดูแลช่วงปีใหม่
อย่างไรก็ตาม ด้วยปัญหาเงินเฟ้อที่ลุกลามสำหรับ ECB และ BoE พวกเขาไม่สามารถรอได้ เมื่อเช้านี้ เราได้เรียนรู้ว่าการเติบโตของราคาผู้บริโภคในสหราชอาณาจักรแตะระดับสูงสุดในรอบ 10 ปีที่ 5.1% และหากแนวโน้มข้อมูลของสหรัฐฯ เป็นตัวชี้วัด การใช้จ่ายของผู้บริโภคอาจได้รับผลกระทบอย่างมากจากค่าครองชีพที่สูงขึ้น เมื่อเดือนที่แล้ว เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางของสหราชอาณาจักรจำนวนหนึ่งแนะนำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอาจมาเร็วกว่านี้ แต่ท่าทีของพวกเขาเย็นลงเมื่อโอมิครอนกลายเป็นปัญหาใหญ่ คำถามในตอนนี้คือพวกเขาจะมองข้ามผลกระทบทางเศรษฐกิจในระยะสั้นไปสู่ปัญหาที่ใหญ่ขึ้นอย่างต่อเนื่องของภาวะซบเซาที่อาจเกิดขึ้นได้หรือไม่ เราเชื่อว่า BoE จะรับรู้ถึงความเสี่ยงของโอมิครอน โดยแนะนำว่าวิกฤตินี้เป็นแค่สถานการณ์ชั่วคราว การประชุม BoE ควรจะขับเคลื่อนตลาดน้อยกว่า ECB เนื่องจากจะไม่มีการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ
ธนาคารกลางยุโรปเผชิญกับความท้าทายด้านเงินเฟ้อ และแนวโน้มที่คล้ายคลึงกันเช่นเดียวกับ BoE แต่ความแน่นอนมีน้อยกว่า ต่างจากคู่แข่งรายอื่น ๆ ที่ไม่เคยกังวลเกี่ยวกับแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น และยืนยันว่าการเพิ่มขึ้นนี้เป็นเพียงชั่วคราว แม้ว่า CPI ในเดือนพฤศจิกายนจะเติบโตอย่างรวดเร็วที่สุดทุกปี คำถามใหญ่ในวันพรุ่งนี้คือแนวโน้มนั้นเปลี่ยนไปหรือไม่ จะเลิกใช้คำว่า "ชั่วคราว" เหมือนเฟดหรือไม่? การซื้อสินทรัพย์จะลดลงหรือไม่? หากคิดถึงเมื่อเดือนกันยายนที่ผ่านมา เมื่อมีการชะลอการซื้อพันธบัตร คริสติน ลาการ์ด ประธาน ECB กล่าวว่า 'The Lady Isn’t Tapering,'
การคาดการณ์ทางเศรษฐกิจจะได้รับการอัปเดตด้วย หาก ECB ใช้ความระมัดระวังและรักษาแนวโน้มที่เอื้ออำนวย โดยยืนยันมุมมองชั่วคราวเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจของโอมิครอน ค่าเงินยูโร อาจแตะระดับต่ำสุดในรอบ 1.5 ปีเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯ หากมีการรวมตัวเพื่อตอบสนองต่อภาวะเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้น EUR/USD จะปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากผู้ค้าปิดชอร์ต ก่อนการตัดสินใจด้านอัตรา และประกาศ PMI ของยูโรโซนและสหราชอาณาจักร รายงานเหล่านี้อาจมีความผันผวนค่อนข้างน้อย เนื่องจากผลลัพธ์ดังกล่าวส่งผลต่อการวางนโยบายในการประกาศนโยบายการเงินเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ ECB และ BoE