ต้องขอแสดงความยินดีกับนักลงทุนที่อ่านเกมถูกได้ซื้อหุ้นของบริษัท Matterport (NASDAQ:MTTR) บริษัทเทคโนโลยีที่มุ่งเน้นกับการทำข้อมูลให้เข้าสู่ระบบดิจิทัลในรูปแบบสามมิติมากขึ้น หากนักลงทุนเหล่านั้นถือหุ้นของ Matterport มาตั้งแต่ช่วงที่บริษัททำ IPO จากวันนั้น (ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม) มาจนถึงวันนี้ หุ้น MTTR ได้ปรับตัวขึ้นไปแล้วเกือบถึง 80% เทียบกับดัชนีแนสแด็ก 100 ในช่วงเวลาเดียวกันที่สามารถปรับตัวขึ้นได้เพียง 5% เท่านั้น
ณ วันที่ 1 ธันวาคม หุ้น Matterport สามารถปรับตัวขึ้นยืนเหนือ $37.50 ขึ้นไปสร้างจุดสูงสุดตลอดกาล ก่อนที่จะปรับตัวลดลงมากกว่า 30% เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา หุ้น MTTR มีราคาปิดอยู่ที่ $23.36 โดยที่บริษัทมีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอยู่ที่ $5,900 ล้านเหรียญสหรัฐ บริษัท Matterport เปิดตัวในปี 2011 ข้อมูลที่ Matterport ทำเป็นดิจิทัลนั้น มีความแม่นยำ และให้ความละเอียดสูงจนได้รับการยกย่องจากบริษัทเทคฯ อายุมากกว่า 109 อย่างไอบีเอ็ม (NYSE:IBM)
ผู้ใช้งานแพลตฟอร์มสามมิติของ Matterport สามารถจำลองพื้นที่จริงที่มีอยู่เป็นรูปแบบโลกเสมือน และในอนาคตเชื่อว่าจะสามารถทำเป็นในรูปแบบเมต้าเวิร์สได้อีกด้วย นับตั้งแต่เฟสบุ๊ก (NASDAQ:FB) แพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียชื่อดังจะเปลี่ยนชื่อบริษัทกลายเป็นเมต้า และมุ่งเน้นไปที่การพัฒนาเมต้าเวิร์สมากขึ้น คำๆ นี้ก็กลายเป็นที่พูดถึงกันไปทั่ว ส่งผลให้หุ้นของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมนี้ได้รับความนิยมตามไปด้วย และ MTTR ก็ถือเป็นหนึ่งในนั้น
ในรายงานประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2021 ของบริษัท Matterport เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายนได้ข้อสรุปว่า Matterport สามารถทำกำไรได้ $27.65 ล้านเหรียญสหรัฐ ปรับตัวเพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบแบบปีต่อปี (YoY) กำไรที่ได้จากผู้สมัครสมาชิกใช้บริการคิดเป็น $15.7 ล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 36% แบบปีต่อปี อย่างไรก็ตาม กำไรสิทธิที่ไม่ได้คำนวณตามมาตรฐานบัญชีทั่วไป (non-GAAP) ขาดทุนไป $14.03 ล้านเหรียญสหรัฐ คิดเป็น 6 เซนต์ต่อหุ้นที่หายไป
ตลาดลงทุนคาดหวังอะไรจากหุ้น Matterport
อ้างอิงข้อมูลจากนักวิเคราะห์ 5 คนของ Investing.com พวกเขายกให้หุ้น “MTTR” เป็นหุ้นน่าซื้อ พร้อมทั้งปรับเป้าหมายราคาหุ้นในระยะเวลา 12 เดือนขึ้นเป็น $30.20 คิดเป็นการปรับตัวเพิ่มขึ้น 30% จากระดับราคาปัจจุบัน กรอบราคาการวิ่งในปัจจุบันนั้นอยู่ระหว่าง $38-$25 เมื่ออ้างอิงจากการคำนวณมูลค่าหลายๆ สูตรเช่น ค่า P/E และ DCF จะพบว่าค่าเฉลี่ยของมูลค่าหุ้น MTTR ในตอนนี้อยู่ที่ $19.05
ที่มา: Investing.com
เมื่อนำสถานภาพทางการเงินของบริษัทไปเปรียบเทียบกับการจำลองปัจจัยเสี่ยงมากกว่า 100 แบบพบว่ามีโอกาส 3 ใน 5 ที่บริษัทนี้จะสามารถรอดพ้นวิกฤตทางการเงินได้ ปัจจุบันหุ้น MTTR มีอัตราส่วนเปรียบเทียบราคาต่อการขาย (P/S) และอัตราส่วนเปรียบเทียบระหว่างราคาหุ้นกับมูลค่าทางบัญชี (P/B) อยู่ที่ 59.9x และ 31.3x ตามลำดับ มีอัตราค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับหุ้นตัวอื่นในกลุ่มเดียวกันอยู่ที่ 2.3x และ 2.0x ซึ่งถือเป็นสถานภาพที่ดีมาก
อย่างไรก็ตาม ถึงแม้ว่าบริษัท Matterport จะมีอัตราการเติบโตที่ดีในแต่ละไตรมาสที่ผ่านๆ มา แต่ในระยะสั้นเราคาดว่าหุ้น MTTR จะปรับตัวลดลงต่อไปวิ่งอยู่ต่ำกว่า $25 หรืออาจจะลงไปได้ต่ำที่สุดถึง $22 ณ จุดๆ นั้นหุ้น MTTR จะเจอกับแนวรับ และอาจจะวิ่งไซด์เวย์อยู่ในกรอบราคาระหว่าง $22 - $25 ก่อนที่จะกลับมาสร้างขาขึ้นต่อไป
3 วิธีในการเป็นเจ้าของหุ้น Matterport
1.) ซื้อหุ้น Matterport ที่ระดับราคาในปัจจุบัน
นักลงทุนที่ไม่ได้สนใจนความเคลื่อนไหวรายวันของหุ้น MTTR แต่เชื่อว่าบริษัทมีโอกาสเติบโตในระยะยาว สามารถเข้าซื้อหุ้นตัวนี้ได้ทันที ในวันที่ 6 ธันวาคม หุ้น MTTR มีราคาปิดอยู่ที่ $23.36 นักลงทุนสายซื้อและถือยาวควรจะเก็บหุ้นตัวนี้ไว้หลายๆ เดือนหรือจนกว่าจะสามารถขึ้นถึงระดับราคา $30.30 หากสามารถอดทนรอจนราคาหุ้นขึ้นไปถึงตรงนั้นได้ จะเท่ากัยส่า MTTER ปรับตัวเพิ่มขึ้น 30% จากระดับราคาในปัจจุบัน หากต้องการตั้งจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ให้พิจารณาระดับราคาที่ต่ำลงจากราคาปัจจุบัน 3-5%
2.) ซื้อหุ้น MTTR ผ่านกองทุน ETF
นักลงทุนที่ไม่ต้องการซื้อหุ้น MTTR โดยตรง แต่ยังคงต้องการได้กำไรจากเทรนด์การเปลี่ยนแปลงเข้าสู่เมต้าเวิร์ส สามารถพิจารณาเข้าซื้อกองทุน ETF ได้ ซึ่งกองทุนชั้นนำที่ถือหุ้น MTTR อยู่ได้แก่
- The De-SPAC ETF (NYSE:DSPC) ปัจจุบันปรับตัวลดลงมา 18% จากระดับราคาแรกที่ได้เปิดให้ลงทุนในเดือนพฤษภาคม สัดส่วนน้ำหนักของหุ้น MTTR ในกองทุนนี้อยู่ที่ 6.12%
- Defiance Next Gen SPAC Derived ETF (NYSE:SPAK) จจุบันปรับตัวลดลงมา 22.2% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน สัดส่วนน้ำหนักของหุ้น MTTR ในกองทุนนี้อยู่ที่ 1.07%
หากคุณเป็นนักลงทุนที่ต้องการทำกำไรจากฝั่งขาลงของหุ้น MTTR กองทุน ETF ที่สมควรพิจารณาคือ The Short De-SPAC ETF (NYSE:SOGU) นับตั้งแต่วันแรกที่กองทุนนี้อนุญาตให้ลงทุน ราคาของ SOGU ยังคงวิ่งอย่างคงที่ อย่างไรก็ตาม SOGU ถือเป็นกองทุนเฉพาะสำหรับฝั่งขาลง นักลงทุนที่เชื่อในขาขึ้นก็สามารถมองข้ามกองทุนนี้ไปได้เลย
3.) ลงทุนทำออปชั่นกับหุ้น MTTR ด้วยวิธี Cash-Secured Put Selling
นักลงทุนที่ต้องการซื้อหุ้นของ Matterport แต่ต้องการได้ในระดับราคาที่ถูกกว่านี้สามารถใช้วิธี Cash-Secured Put Selling ของออปชั่นกับหุ้นตัวนี้ได้ แต่เพราะวิธีนี้ถือเป็นเทคนิคของนักลงทุนตลาดออปชั่น จึงอาจจะไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกคน
การทำพุทออปชัน (put option) กับหุ้น Matterport คือการตั้งออปชันว่าจะขายหุ้น MTTR ในจำนวน 100 หุ้น ส่วนวิธี Cash-secured คือการนำเงินไปฝากเอาไว้กับโบรกเกอร์ในจำนวนที่มากพอที่จะอุ้มราคาหุ้นในจังหวะที่ราคาปรับตัวลดลงมาเพียงพอต่อการทำให้คำสั่งออปชั่นเริ่มเปิดทำงาน
ในสถานการณ์นี้ เราจะสมมุติว่าคุณผู้อ่านเป็นนักลงทุนที่ต้องการซื้อหุ้น MTTR ในระดับราคาที่ต่ำกว่าปัจจุบัน ในอีกหลายเดือนข้างหน้า ความเป็นไปได้แรกที่สามารถเกิดขึ้นได้คือรอให้หุ้น MTTR ปรับตัวลดลง ซึ่งอาจจะเกิดขึ้นหรือไม่เกิดขึ้นก็ได้ อีกหนึ่งวิธีคือการขายหนึ่งสัญญาโดยใช้วิธี Cash-Secured Put Option กับหุ้น MTTR
สิ่งแรกที่ต้องทำคือทำผลของสถานภาพคำสั่งซื้อหุ้น 100 ตัวให้เป็น ATM และ OTM คำว่า ATM คือเมื่อราคาตลาดของสินค้าอ้างอิงเท่ากับหรือใกล้เคียงกับราคาใช้สิทธิ โดยนิยามเหมือนกันทั้งคอลออปชั่นและพุทออปชั่น ผลของสถานภาพ At-the-money ก็คือ ไม่ว่าผู้ซื้อออปชั่นจะเลือกใช้สิทธิ หรือไม่ก็จะได้ผลตอบแทนจากการใช้สิทธิเท่ากับศูนย์ ส่วน OTM คือสถานภาพที่ผู้ถือออปชั่นจะไม่ใช้สิทธิอย่างแน่นอน เพราะถ้าใช้สิทธิไปก็มีแต่จะขาดทุน
สมมุติว่านักลงทุนถือคำสั่งนี้ไว้จนกระทั่งถึงวันหมดอายุสัญญาในวันที่ 18 กุมภาพันธ์ปี 2022 ในขณะที่กำลังเขียนบทความอยู่ ราคาหุ้นจะอยู่ที่ $23.36 และ OTM พุทออปชันจะมีราคา strike price อยู่ที่ $22.50 เท่ากับว่าคนขายจะต้องซื้ิอ 100 หุ้นของ Matterport ที่ราคา strike price $22.50 ในกรณีที่คนซื้อออปชันต้องการมอบออปชันสัญญานี้ให้กับคนขาย ณ วันที่ 18 กุมภาพันธ์ ปี 2022 ที่ราคา strike price ณ 22.50 คำสั่งพุทออปชันนั้นจะมีค่าพรีเมียมอยู่ที่ $4.10
ฝั่งคนซื้อออปชันจะต้องจ่ายค่าพรีเมียมให้กับฝั่งคนขายคิดเป็นเงิน $4.10 X100 หรือเท่ากับ $410 ค่าพรีเมียมจำนวนนี้จะเป็นของฝั่งคนขายออปชันไม่ว่าอะไรจะเกิดขึ้นก็ตาม หรือจนกว่าจะถึงวันหมดอายุสัญญาในวันศุกร์ที่ 18 กุมภาพันธ์
สมมุติว่านักลงทุนคนนั้นใช้วีธี cash-secured put option ณ ระดับราคา 25.52 จากตอนนี้จนถึงวันที่สัญญาหมดอายุในวันที่ 18 กุมภาพันธ์ กำไรสูงสุดที่ฝั่งคนขายจะได้กลับคืนคือ $410 โดยไม่หักค่าต้นทุนการดำเนินการและค่าคอมมิชชัน และเขาคนนั้นจะได้กำไรจากค่าพรีเมียมเมื่อราคาหุ้น MTTR ปิดเหนือราคา strike price ณ $22.50
หากสัญญาพุทออปชันนี้เป็น ITM (ราคาหุ้น MTTR ในตลาดต่ำกว่าราคา strike price I $22.50) ก่อนวันหมดอายุในสัญญาหรือวันที่ 18 กุมภาพันธ์ คำสั่งพุทออปชันนี้จะเริ่มดำเนินการทันที ฝั่งผู้ขายจะต้องซื้อ 100 หุ้น MTTR ที่ราคา strike price ณ $22.50 จุดคุ้มทุนที่สุดของตัวอย่างนี้จะอยู่ที่ราคา strike price ($22.50) น้อยกว่านั้นจะได้รับค่าพรีเมียม $4.10
สำหรับนักลงทุนที่ถือหุ้น Matterport อยู่เพราะได้ขายคำสั่งพุทออปชันนั้นอาจพิจารณาลองใช้คำสั่ง covered calls ในการเพิ่มกำไรจากการถือหุ้นตัวนี้ให้มากขึ้น การขายคำสั่ง put cash-secured ถือเป็นก้าวแรกของการถือครองหุ้นตัวนี้