หากพูดถึงตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ นักลงทุนส่วนใหญ่จะนึกถึงทองคำ ทองแดง ตะกั่ว สังกะสี ฯลฯ ขึ้นมาทันที แต่น่าแปลกใจที่นักลงทุนส่วนใหญ่มักจะไม่ค่อยพูดถึงสินค้าโภคภัณฑ์ที่ได้ชื่อว่าเป็นพี่น้องฝาแฝดกับทองคำอย่างแร่โลหะเงิน
ราคาแร่โลหะเงินเคยขึ้นไปสร้างจุดสูงสุดตลอดกาลที่ $50.36 ได้ในปี 1980 ตอนนั้นบริษัทฮันท์ บราเทอร์สได้พยายามที่จะครอบครองตลาดแห่งนี้ แต่เมื่อเวลาผ่านไป ประกอบกับวิกฤตเศรษฐกิจก็ทำให้ราคาของแร่โลหะเงินปรับตัวลดลงในปี 2011 ลงมามีราคาซื้อขายต่อออนซ์อยู่ที่ $49.82
จุดสูงสุดที่แร่โลหะเงินพึ่งทำได้เกิดขึ้นในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ปี 2021 ตอนนั้นราคาแร่โลหะเงินสร้างขึ้นไปสร้างจุดสูงสุดเอาไว้ที่ $30.35 แม้ว่าจะปรับตัวลดลงมาเรื่อยๆ แต่ราคาแร่โลหะเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้วก็ยังพยายามรักษาระดับของตัวเองให้ยืนเหนือ $20 ต่อบาร์เรล
แต่เมื่อได้ชื่อว่าเป็นสินค้าโภคภัณฑ์แล้ว ลักษณะการวิ่งของตลาดแร่โลหะเงินจึงไม่ต่างกับสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทอื่นๆ ที่มีความผันผวนสูง ในช่วงที่มีปัจจัยที่ควบคุมได้ยากเข้ามากระทบไม่ว่าจะเป็นโควิด ซัพพลายเชนขาดแคลน และเงินเฟ้อ ตลาดแร่โลหะสีเงินจึงผันผวนตาม ส่งผลให้บริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับโลหะเงินต้องผันผวนตามไปด้วย ไม่เว้นแม้แต่บริษัทที่เป็นผู้นำในการทำธุรกิจเกี่ยวกับแร่โลหะเงินอย่าง แพน อเมริกัน ซิลเวอร์ คอร์ปเปอเรชัน (NASDAQ:PAAS)
ในขณะที่การปรับตัวลดลงของแร่โลหะเงินอาจเป็นหายนะของนักลงทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ แต่สำหรับคนที่รอซื้อหุ้นของบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์นั้น นี่อาจจะเป็นช่วงเวลาที่ดีที่ได้เก็บหุ้นของ PAAS เข้าสู่พอร์ตการลงทุน
ภาพรวมของแร่โลหะเงินและสินค้าโภคภัณฑ์ตัวอื่นๆ
ในปี 2021 สัญญาซื้อขายแร่โลหะเงินล่วงหน้าบนตลาด NYMEX มีราคาซื้อขายอยู่ระหว่าง $30.35 - $21.41 ต่อออนซ์ กราฟได้ขึ้นไปสร้างจุดสูงสุดในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ และสร้างจุดต่ำสุดในช่วงปลายเดือนกันยายน ในวันที่ 15 ตุลาคม สัญญาซื้อขายแร่โลหะเงินล่วงหน้าที่จะส่งมอบในเดือนธันวาคมมีราคาซื้อขายอยู่ที่ $23.25 ต่อออนซ์ แน่นอนว่าแนวโน้มแบบนี้คือการวิ่งของตลาดขาลง
ที่มา: CQG
กราฟรูปนี้แสดงให้เห็นการสร้าง lower highs และ lower lows ที่ปรับตัวลดลงมาตลอดแปดเดือนล่าสุด ราคาซื้อขายแร่โลหะเงินตอนนี้วิ่งอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดของปี 2021 ประมาณ $7.10 และสูงกว่าจุดต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 ตุลาคมประมาณ $1.84
ในช่วงไตรมาสที่ 3 เป็นช่วงเวลาที่แร่โลหะเงินได้สร้างจุดต่ำสุดใหม่ คิดเป็นการปรับตัวลดลงตลอดทั้งไตรมาส 15,74% ลงไปทำจุดต่ำสุดเอาไว้ที่ $21.41 ในวันที่ 29 กันยายน ก่อนที่จะวิ่งกลับขึ้นมาอยู่ที่ $22.04 ในวันที่ 30 กันยายน ไม่ใช่แค่แร่โลหะเงินเท่านั้นที่ปรับตัวลดลงในไตรมาสที่ 3 แต่สินค้าโภคภัณฑ์บางตัวก็มีมูลค่าลดลงด้วยเช่นกัน ไม่ว่าจะเป็น…
- ทองคำที่ปรับตัวลดลง 7.29% มากกว่าขาลงในเดือนไตรมาสที่ 3 ของปี 2020 ที่นับมาจนถึงวันที่ 30 กันยายน
- ทองคำขาวปรับตัวลดลง 10.96%
- พาลาเดียมปรับตัวลดลง 22.58% มากที่สุดในช่วงเวลาสามไตรมาสของปี 2021
ปัจจัยสำคัญที่ทำให้ปีนี้ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้แอย่างโดดเด่น ทั้งๆ ที่มีปัจจัยเกื้อหนุนขนาดนี้เป็นเพราะนักลงทุนมีสินทรัพย์ทางเลือก ที่ใหม่กว่า ให้ผลตอบแทนได้เร็วกว่า ใช่แล้ว สิ่งที่ผมกำลังพูดถึงคือสกุลเงินดิจิทัล ที่กำลังเติบโตขึ้นเรื่อยๆ จนบดบังรัศมีของสินค้าโภคภัณฑ์แบบเดิมๆ ในปีนี้ไปเลย เรียกได้ว่าไตรมาสที่ 3 ปี 2021 ไม่มีใครสนใจทองคำ โลหะเงิน หรือโลหะมีค่าอื่นๆ ก็ไม่ผิดนัก
ย่อแล้วซื้อคือกลยุทธ์ที่ตอบโจทย์ได้ดีที่สุด
ตั้งแต่ขึ้นปี 2020 มาจนถึงปัจจุบัน กลยุทธ์การลงทุนในทองคำและแร่โลหะเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือซื้อเมื่อขาขึ้นอ่อนกำลังลง
ที่มา: CQG
กราฟรายไตรมาสรูปนี้ช่วงเวลาที่ทองคำย่อตัวลงมาในแต่ละรอบ และความสามารถที่ให้ผลตอบแทนอย่างคุ้มค่ามาตั้งแต่ช่วงปลายปี 1990 หรือตั้งแต่ช่วงที่ทองคำลงไปมีมูลค่าอยู่ที่ $252.20 ต่อออนซ์ในปี 1999
แต่เมื่อเทียบทองคำกับแร่โลหะเงินในช่วงเวลาเดียวกัน (ตั้งแต่ปี 2020 จนถึงปัจจุบัน) ราคาแร่โลหะเงินมีความผันผวนมากกว่าทองคำอย่างมีนัยสำคัญ
ที่มา: CQG
กราฟรายไตรมาสรูปนี้แสดงให้เห้นว่าเวลาที่โลหะเงินลงไปถึงจุดต่ำสุดที่ $4.015 ในเดือนตุลาคมปี 2001 ก่อนจะขึ้นมาทำจุดสูงสุดที่ $49.82 ในปี 2011 ส่วนปัจจุบันนั้น ช่วงเวลาที่น่าสนใจคือทองคำสามารถสร้างจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่ได้ในปี 2020 แต่โลหะเงินกว่าจะทำจุดสูงสุดที่ $30.35 ได้ต้องรอจนถึงช่วงต้นปี 2021
ย้อนกลับไปในช่วงต้นปี 2020 ราคาโลหะเงินย่อตัวลงมาเกือบ $19 ทำจุดต่ำสุดเอาไว้ที่ $11.74 ความผันผวนในช่วงโรคระบาดทำให้ราคาโลหะเงินปรับตัวขึ้นเกือบสามเท่าของจุดสูงสุดปี 2021 อย่างไรก็ตาม ในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้ว ราคาโลหะเงินลงมาวิ่งอยู่ใกล้กับจุดต่ำสุดปี 2021
เมื่อเทียบลักษณะการย่อระหว่างทองคำกับโลหะเงิน จะเห็นว่าเมื่อย่อลงมาแล้ว มีโอกาสที่ราคาโลหะเงินจะย่อได้รุนแรงกว่า และมีโอกาสที่จะปรับตัวลงได้ง่ายกว่าทองคำ อันที่จริงกราฟโลหะเงินไม่ชอบวิ่งตามการวิเคราะห์ทางเทคนิค แต่มีแนวทางการวิ่งของตัวเองตามระดับอุปสงค์อุปทานมากกว่า ด้วยความเสี่ยงเช่นนี้ เราจึงอยากแนะนำให้นักลงทุนคานความเสี่ยงในการลงทุนโดยเอาผลประกอบการของบริษัทที่ทำธุรกิจเกี่ยวกับโลหะเงินเข้ามาช่วย
หุ้นของบริษัทเหมืองที่ทำแร่เงินมีความเคลื่อนไหวคล้ายกับกองทุน ETF และ ETN แต่มีข้อได้เปรียบตรงที่มีอัตราต่อรองอย่างเลเวอเรจ ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบที่ชัดเจน อย่างไรก็ตาม ตราสารอนุพันธ์ที่มีเลเวอเรจ มักจะมีปัญหากับความเสื่อมของเวลาเนื่องจากพวกเขาใช้ออปชั่นเพื่อขยายความเสี่ยงด้านราคา ถึงกระนั้นเราก็ยังอยากจะแนะนำหุ้นที่ทำเกี่ยวกับเหมืองแร่เงินให้ผู้อ่านได้พิจารณา
บริษัท Pan American Silver คือผู้นำในอุตสาหกรรมโลหะเงิน
บริษัท Pan American Silver เริ่มดำเนินการมาตั้งแต่ปี 1979 ที่นี่พวกเขาตั้งแต่การเสาะหาแหล่งทรัพยากร พัฒนา สกัด เจียระไน ฯลฯ กับโลหะมีค่าตั้งแต่โลหะเงิน ทองคำ สังกะสี ตะกั่ว ทองแดง Pan American Silver มีเหมืองอยู่ในแคนาดา เม็กซิโก เปรู อาร์เจนตินา และโบลิเวีย ในปี 2020 Pan American Silver ถูกจัดอันดับให้เป็นหนึ่งในสิบผู้ผลิตโลหะเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก ด้วยกำลังการผลิต 17.3 ล้านออนซ์
ในวันที่ 18 ตุลาคม หุ้น PAAS มีราคาซื้อขายอยู่ที่ $24.71 มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามตลาดอยู่ที่ $5,293 ล้านเหรียญสหรัฐ ปริมาณการซื้อขายหุ้นตัวนี้ในแต่ละวันคือ 1.86 ล้านหุ้น มีเปอร์เซ็นต์การปันผลรายปีอยู่ที่ 1.62%
กราฟรูปนี้แสดงให้เห็นช่วงเวลาที่หุ้น PAAS ปรับตัวขึ้นจาก $10.61 ขึ้นมายัง $39.62 หรือจากเดือนมีนาคมปี 2020 ถึงเดือนกุมภาพันธ์ปี 2021 ก่อนที่จะย่อตัวลงมาวิ่งอยู่ที่ $22.27 ในเดือนกันยายนปี 2021 ขาขึ้น 273.4% ในปีที่แล้ว และการย่อตัว 43.8% ในปีนี้ คือการย่อของราคาหุ้นอย่างชัดเจน
สรุปก็คือหากคิดจะลงทุนเพิ่มในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์แต่ต้องการลดความเสี่ยง การลงทุนในบริษัทที่เกี่ยวข้องถือเป้นการตัดสินใจที่ไม่เลว แม้ว่าปีนี้ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์จะไม่วิ่งขึ้นอย่างโดดเด่น และมีโอกาสที่จะปรับตัวลดลงต่อ แต่ถ้าผลประกอบการของ PAAS ออกมาดี หุ้นของบริษัทก็จะปรับตัวขึ้น สวนทางกับทิศทางในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ และสามารถทำกำไรให้กับผู้ถือครองได้