ค่าเงินยูโรร่วงแตะจุดต่ำสุดในปี 2021 – อนาคตจะเป็นอย่างไรต่อ?

ค่าเงินยูโรแตะระดับต่ำสุดเทียบกับดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบเป็นรายปี ในวันอังคารหลังจากมีแนวโน้มลดลงอย่างเงียบ ๆ ในช่วงห้าสัปดาห์ที่ผ่านมา ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจและทิศทางนโยบายการเงินเป็นตัวขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุดสองประการของกระแสเงิน และในกรณีของเงินยูโร ทั้งสองปัจจัยบ่งชี้ว่ายูโรอาจอ่อนค่าลงอีก EUR / USD อยู่เหนือ 1.1550 นานกว่าหนึ่งสัปดาห์ ก่อนที่จะทะลุแนวรับในที่สุด แต่ถึงแม้การเคลื่อนไหวในวันนี้ ก็ยังไม่ใช่การพักฐานที่ชัดเจน เนื่องจากจุดต่ำสุดใหม่นั้นต่ำกว่าจุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วเพียงไม่กี่จุด สำหรับ EUR / USD ที่จะจมลงสู่ระดับแนวรับถัดไปที่ 1.13 ค่าเงินคู่นี้ต้องฐานพักที่แข็งแกร่งที่ระดับ 1.15 ซึ่งมีนัยสำคัญทางจิตวิทยา

โดยพื้นฐานแล้ว มีเหตุผลมากมายที่ EUR / USD จะปรับตัวต่ำลง มีข้อมูลที่น่าผิดหวังมากมายจากเยอรมนีและยูโรโซน PMI, คำสั่งซื้อโรงงาน, การผลิตภาคอุตสาหกรรม และการสำรวจของ ZEW ออกมาผิดคาด นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นและปัญหาคอขวดของห่วงโซ่อุปทานที่มีต่อผลกำไรขององค์กร ด้านนโยบายการเงิน ธนาคารกลางยุโรปได้ลดการซื้อ PEPP แต่เตือนเรื่องความเร็วในการลดซื้อสินทรัพย์ ให้นักลงทุนจับตาว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2023 ตลอดวงจรนโยบายการเงินนี้ ECB ออกนโยบายช้ากว่าธนาคารกลางที่อื่น ในขณะที่เริ่มลด PEPP ก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐจะลดการซื้อพันธบัตร เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อน ECB อย่างแน่นอน ดังนั้น EUR / USD ไม่เพียงถูกกดดันจากข้อมูลที่อ่อนตัวลงและการดำเนินนโยบายจากธนาคารกลางเท่านั้น แต่นักลงทุนยังคาดว่าดอลลาร์จะสูงขึ้นก่อนการประชุมเฟดในเดือนหน้า ซึ่งคาดว่าจะเริ่มลดการซื้อพันธบัตรทันที เงินยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ แต่ผลงานที่ย่ำแย่นั้นยังน่าทึ่ง เมื่อเทียบกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง ออสเตรเลียและดอลลาร์ นิวซีแลนด์ EUR / GBP ลดลงมากกว่า 2% จากระดับสูงสุดในเดือนกันยายน EUR / AUD ปรับตัวลงไปแล้ว 8 วันจาก 9 วันทำการล่าสุด ขณะที่ EUR / CAD ลดลง 15 จาก 16 วันทำการล่าสุด 

รายงานการผลิตภาคอุตสาหกรรมของยูโรโซนในวันพรุ่งนี้น่าจะรักษาแนวโน้มขาลงไว้ได้ เนื่องจากการผลิตภาคอุตสาหกรรมที่ลดลงของเยอรมนีส่งสัญญาณความอ่อนแอ

ดอลลาร์สหรัฐดันเงินเยนของญี่ปุ่นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 2.5 ปี แม้ว่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี จะลดลงเกือบ 3% แต่การคาดการณ์ว่ารายงานเงินเฟ้อจะแข็งแกร่งขึ้นในวันพรุ่งนี้ ทำให้นักลงทุนต้องซื้อดอลลาร์เพิ่ม เมื่อเทียบเยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส และยูโร ด้วยการขาดแคลนห่วงโซ่อุปทานและราคาพลังงานที่เพิ่มสูงขึ้น คาดว่า CPI จะเพิ่มขึ้นอย่างมากในเดือนกันยายน 

ตั้งแต่ต้นปี น้ำมันดิบ ได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 60% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา  น้ำมันทำความร้อน ก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 65% เช่นกัน ไม่ช้าก็เร็วราคาสินค้าและบริการอื่น ๆ จะสูงขึ้นตามไปด้วย การขึ้นราคาทั้งหมดนี้จะทำให้ผู้บริโภคเจ็บหนัก รายงานการประชุมเฟดครั้งล่าสุดมีกำหนดเผยแพร่ในวันพรุ่งนี้ และเนื่องจากความพร้อมของธนาคารกลางที่จะประกาศเริ่มต้นลดซื้อสินทรัพย์มีแนวโน้มสดใส

ปอนด์สเตอร์ลิ่ง สิ้นสุดวันที่ไม่เปลี่ยนแปลง แม้ว่าการเติบโตของการจ้างงานจะอ่อนแอกว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย รายได้เฉลี่ยที่แข็งแกร่งเกินคาดและอัตราการว่างงานที่ลดลงทำให้การคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอังกฤษไม่เสียหาย ในขณะเดียวกัน สกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งสามมีการซื้อขายสูงขึ้นในวันนี้ ดอลลาร์ออสเตรเลีย ขึ้นนำหลังจากความเชื่อมั่นทางธุรกิจของออสเตรเลียที่แข็งแกร่งขึ้น ดอลลาร์แคนาดา ได้รับแรงหนุนจากน้ำมัน ซึ่งอยู่เหนือ 80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ความเชื่อมั่นทางธุรกิจของนิวซีแลนด์และข้อมูลการค้าของจีนจะออกมาในเย็นวันนี้