ข่าวเด่น
เสนอซื้อเสนอขาย
ประเภทตราสารทั้งหมด

โปรดลองค้นหาใหม่อีกครั้ง

0
เวอร์ชันเนื้อหาแบบไม่มีโฆษณา อัพเกรดประสบการณ์การใช้งานเว็บไซต์ Investing.com ของคุณ ประหยัดสูงถึง 40% รายละเอียดเพิ่มเติม

JWD INFOLOGISTICS ทุกวันคือ Sunshine day จากนี้ไป

th.investing.com/analysis/article-200433963
JWD INFOLOGISTICS ทุกวันคือ Sunshine day จากนี้ไป
โดย ธีร์ธนัตถ์ จินดารัตน์   |  Aug 21, 2020 09:40
บันทึกแล้ว ดู รายการที่ได้บันทึก.
ได้บันทึกบทความนี้ไว้เรียบร้อยแล้วใน รายการที่ได้บันทึก ของคุณ
 

เจดับเบิ้ลยูดี อินโฟโลจิสติกส์ (BK:JWD)

3Q63 เริ่มกลับมาคึกคัก วานนี้ประชุมนักวิเคราะห์เรามีมุมมองเชิงบวกจากภาพธุรกิจที่ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว โดยธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ อุตสาหกรรมยานยนต์เริ่มกลับมาฟื้นตัว แม้ว่าจะยังไม่กลับสู่ภาวะปกติแต่เห็นการฟื้นตัวแบบค่อยเป็นค่อยไป โดยเริ่มกลับมาทำกำไรแล้วในเดือน ก.ค. จากที่ขาดทุนในช่วง 2Q63 ขณะที่ธุรกิจอื่นๆ ยังเติบโต QoQ และ YoY ได้ตามปกติ นอกจากนี้ยังมีงานใหม่คือ Barge terminal (ท่าเรือชายฝั่ง) ที่เริ่มมีจำนวนตู้คอนเทนเนอร์ผ่านท่าเรือมากขึ้น หลังการท่าเรือประกาศราชกิจจาฯ ให้เรือเล็กผ่านรับสินค้าที่ท่าเรือของการท่าเรือได้ เท่านั้น และการคลาย Lockdown ทำให้จำนวนตู้คอนเทนเนอร์ผ่านท่าเรือจะมากขึ้นจากราว 4,500 ตู้ใน เดือน ก.ค. มาเป็น 12,000 ตู้ในเดือน ส.ค. (1-19 ส.ค. อยู่ที่ 7,553 ตู้) และคาดว่าจะทำได้ไม่ต่ำกว่า 12,000 ตู้/เดือนถึง ธ.ค. 2563 และขยับขึ้นเป็น 21,000 ตู้/เดือนในปี 2564 ซึ่งจะมาชดเชยกำไรจากกลุ่ม ยานยนต์ที่ลดลง YoY ใน 2H63ได้ เราคาดกำไรปกติเบื้องต้นใน 3Q63 ที่ราว 70 - 80 ลบ.+/-

4Q63 คาดกลับมาทำกำไรด้วยเลข 3 หลักอีกครั้ง ด้วย 4Q63 เป็น High season ของหลายธุรกิจไม่ว่าจะเป็นคลังสินค้าควบคุมอุณหภูมิ คลังสินค้าอันตราย และเคมีภัณฑ์ ธุรกิจอาหารในไต้หวัน และธุรกิจโลจิสติกส์ในเวียดนาม (TMS) พร้อมกับการฟื้นตัวกลับมา ใกล้เคียงปกติของกลุ่มยานยนต์ เพิ่มการเติบโตด้วยธุรกิจ Barge terminal ซึ่งทำให้รายได้และกำไรมี โอกาสเติบโตทั้ง QoQ และ YoY หนุนกำไรปกติอาจกลับมาทำระดับ 100 ลบ. ขึ้นไปได้อีกเป็นครั้งที่ 2 จาก ที่เคยทำระดับสูงสุดเดิมไว้ที่ 123 ลบ. ใน 4Q62 นอกจากนี้อาจมีกำไรพิเศษจากการขายคลังสินค้าที่ สร้างใหม่เข้า AIMIRT เป็นโครงการแบบ Build to suit คือสร้างตามแบบที่ลูกค้าต้องการแล้วขายเข้า กองทรัสต์ และให้ลูกค้าเช่าต่อ โดย JWD จะได้รายได้ 2 ทางคือ 1) ได้กระแสเงินสดจากการขายเข้ากองฯ และมีกำไรพิเศษ คาดเบื้องต้นราว 20-40 ลบ. และมีรายได้จากการให้บริการบริหารจัดการคลังสินค้าอีก 15 ปี ซึ่งยังไม่รวมในประมาณการ คาดว่าจะแล้วเสร็จภายใน 4Q63 หรือ 1Q64 เป็นอย่างช้า

คงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมายใหม่ 9.15 บาท เรายังคงประมาณการกำไรปกติปี 2563 ไว้ที่ 317 ลบ. (-13.9% YoY) และปี 2564 ที่ 368 ลบ. (+16.3% YoY) แต่ด้วยกำไรปกติ 1H63 คิดเป็นสัดส่วน 45% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเรา จึงมีโอกาสที่อาจ ปรับประมาณการกำไรขึ้นได้ อย่างไรก็ตามเราปรับไปใช้ราคาเป้าหมายเป็นกลางปี 2564 ได้ราคา เป้าหมายใหม่ที่ 9.15 บาท มี Upside gain 38.6% ที่ราคาปิดวานนี้ซื้อขายที่ PER63-64 ต ่าเพียง 21.3x และ 18.3x ตามลำดับ จากที่เคยซื้อขาย 25 –30x คงคำแนะนำ ซื้อ

บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Yuanta Securities

JWD INFOLOGISTICS ทุกวันคือ Sunshine day จากนี้ไป
 

บทความที่เกี่ยวข้อง

เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม
ยังมีปัจจัยกดดัน แต่รู้สึกผ่อนคลายมากขึ้น โดย เทิดศักดิ์ ทวีธีระธรรม - May 17, 2022

การสมัครเข้าเป็นสมาชิก NATO ของ ฟินแลนด์-สวีเดน ทำให้ประเด็นเรื่อง รัสเซีย-ยูเครน กลับมาเป็นความเสี่ยงที่ปกคลุมตลาดอีกครั้งบนความกลัวเรื่อง การขยายวงของการสู้รบ...

ณัฐชาต เมฆมาสิน
คาด SET Index ปรับทรงตัวได้ในวันนี้ โดย ณัฐชาต เมฆมาสิน - Dec 29, 2021

Enough liquidity for LTF redemption SET: คาด SET Index ปรับทรงตัวได้ในวันนี้ โดยปัจจัยประคับประคองที่ สําคัญได้แก่ราคาน้ํามันดิบที่ยังคงยืนได้ในระดับสูง รวมถึงสัญญาณ Fund flow...

JWD INFOLOGISTICS ทุกวันคือ Sunshine day จากนี้ไป

แสดงความคิดเห็น

หลักเกณฑ์คำแนะนำสำหรับการแสดงความคิดเห็น


เราสนับสนุนให้ท่านได้ใช้ช่องทางการแสดงความคิดเห็นนี้เพื่อสื่อสารสัมพันธ์กับผู้ใช้เว็บไซต์อื่นๆ เพื่อแลกเปลี่ยนในทัศนคติและสอบถามข้อสงสัยกับผู้เขียนและสอบถามซึ่งกันและกัน อย่างไรก็ตามเพื่อให้การสื่อสารสัมพันธ์นี้เป็นไปอย่างเรียบร้อยที่เราทุกคนต้องการและคาดหวังดังนี้กรุณาพึงระลึกในข้อปฏิบัติดังต่อไปนี้:  

  • มีเนื้อหาสาระ การสนทนาควรมีเนื้อหาสาระที่น่าสนใจ
  • เอาใจใส่และตรงประเด็น กรุณาโพสต์ในเนื้อหาสาระที่เกี่ยวข้องกับหัวเรื่องที่กำลังอภิปราย
  • ให้เกียรติ แม้ในการแสดงความคิดเห็นเชิงลบก็ตามควรต้องกระทำในลักษณะสร้างสรรค์และสุภาพ
  • ใช้สไตล์การเขียนมาตรฐานทั่วไป ที่รวมถึงการใช้เครื่องหมายวรรคตอนและตัวอักษรใหญ่เล็ก
  • หมายเหตุ: ข้อความและลิงค์ประเภทสแปมและ/หรือเพื่อการส่งเสริมการขายที่ปรากฎในการแสดงความคิดเห็นจะถูกลบทิ้ง
  • หลีกเลี่ยงการลบหลู่ การให้ร้ายผู้อื่น และการกล่าวโจมตีโดยส่วนตัว ที่กระทำต่อผู้เขียนเนื้อหาในเว็บหรือต่อผู้ใช้เว็บไซต์คนอื่น
  • เฉพาะภาษาไทยเท่านั้น สามารถแสดงความคิดเห็นเป็นภาษาไทยเท่านั้น

ผู้ที่โพสต์เนื้อหาข้อความสแปมหรือใช้เว็บไซต์นี้ไปในทางผิดจะถูกลบรายชื่อทิ้งจากเว็บไซต์และถูกปิดกั้นการลงทะเบียนเป็นสมาชิกในอนาคตซึ่งเป็นไปตามดุลพินิจของเว็บไซต์ Investing.com

เขียนบรรยายความคิดของคุณได้ที่นี่
 
คุณแน่ใจว่าต้องการลบกราฟนี้?
 
โพสต์
และโพสต์บน :
 
แทนที่กราฟที่แนบมาด้วยกราฟใหม่ ?
1000
ความสามารถในการแสดงความคิดเห็นของคุณถูกระงับในขณะนี้เนื่องจากมีรายงานเชิงลบจากผู้ใช้เว็บไซต์ ผู้ดูแลเพจของเราจะทบทวนสถานะของคุณ
กรุณารอสักครู่ก่อนที่จะแสดงความคิดเห็นอีกครั้ง
ขอบคุณสำหรับความคิดเห็นของคุณ ความคิดเห็นของคุณทั้งหมดจะอยู่ระหว่างการอนุมัติจากผู้ดูแลระบบ ดังนั้นอาจใช้เวลาระยะหนึ่งก่อนที่จะปรากฎบนเว็บไซต์ของเรา
 
คุณแน่ใจว่าต้องการลบกราฟนี้?
 
โพสต์
 
แทนที่กราฟที่แนบมาด้วยกราฟใหม่ ?
1000
ความสามารถในการแสดงความคิดเห็นของคุณถูกระงับในขณะนี้เนื่องจากมีรายงานเชิงลบจากผู้ใช้เว็บไซต์ ผู้ดูแลเพจของเราจะทบทวนสถานะของคุณ
กรุณารอสักครู่ก่อนที่จะแสดงความคิดเห็นอีกครั้ง
เพิ่มกราฟไว้ในคอมเมนต์
ยืนยันการบล็อก

คุณแน่ใจหรือว่าคุณต้องการบล็อก %USER_NAME%?

เมื่อทำการบล็อก คุณและ %USER_NAME% จะไม่สามารถเห็นโพสต์ของแต่ละฝ่ายบนเว็บไซต์ Investing.com ได้

%USER_NAME% ได้ถูกเพิ่มเข้าไปใน Block List ของคุณแล้ว

เนื่องจากคุณเพิ่งยกเลิกการบล็อกบุคคลนี้ คุณต้องรอ 48 ชั่วโมงก่อนการบล็อกอีกครั้ง

รายงานความคิดเห็นนี้

ฉันรู้สึกว่าความคิดเห็นนี้

ความคิดเห็นได้รับการติดธงเตือน

ขอบคุณ!

รายงานของคุณได้ถูกส่งไปยังผู้ดูแลบอร์ดของเราเพื่อการทบทวน
สมัครสมาชิกด้วย Google
หรือ
สมัครสมาชิกด้วยอีเมล