Daily View & Strategy
คาด SET INDEX อ่อนตัวลงกรอบ 1360 - 1370 บรรยากาศการลงทุนขาดปัจจัยบวกหนุน ขณะเดียวกันข่าวลบเริ่มทยอยเกิดขึ้น (1) ตัวเลขผู้ขอสวัสดิการว่างงานในสหรัฐในสัปดาห์ที่แล้วอยู่ที่ 1.5 ล้านราย สูงกว่า Bloomberg Consensus คาดว่าจะอยู่ที่ 1.3 ล้านรายสะท้อนการกลับมาเปิดเมืองของสหรัฐที่การจ้างงานยังไม่กลับมาเต็มที่ (2) ตัวเลขการติดโรค COViD-19 ต่อวันของทั่วโลกทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 1.46 แสนราย (ตัวเลขวันที่ 17 มิ.ย.)
ด้านปัจจัยในประเทศยังคงไม่มีปัจจัยใหญ่ๆเด่นชัดมากหากจะมีจะอยู่ในสัปดาห์หน้าอย่างการประชุม กนง. วันที่ 24 มิ.ย. เราคาดคงดอกเบี้ยที่ระดับ 0.5% เนื่องจากเศรษฐกิจไทยเริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวเล็กน้อยประกอบกับในช่วงครึ่งปีหลังจะเริ่มดี ขึ้นจากการปลด Lock Down และอาจเปิดให้นักท่องเที่ยวต่างชาติเข้ามา ถัดมาจะเป็นปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับอุตสาหกรรมรับเหมาก่อสร้าง (CK STEC UNIQ) และ รถไฟฟ้า (BTS BEM)
วานนี้ รมว. คมนาคมคาดว่ารถไฟฟ้าสายสีส้มมูลค่า 1.1 แสนล้านบาทเตรียมจะออกหลักเกณฑ์ (TOR) ในช่วง ก.ค. และเปิดให้เอกชนยื่นประมูลเดือน ต.ค. เรามองว่าผู้ที่มีโอกาสชนะการประมูลสูงสุดจะเป็น BEM เนื่องจากมีความเชี่ยวชาญในการเดินรถใต้ดินและคาดว่า CK จะเป็นผู้รับงานก่อสร้างซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกต่อการเพิ่ม Backlog เข้ามาราว 1.1 แสนล้านบาท ขณะเดียวกันวันนี้จะมีการลงนามสัญญาร่วมลงทุนโครงการพัฒนาสนามบินอู่ตะเภาซึ่งเป็นการร่วมทุนกันระหว่าง (BA BTS STEC) ภายหลังจากเซ็นสัญญาทางบริษัทจะต้องจัดทำแผนแม่บทการลงทุนโครงการนี้ให้แล้วเสร็จใน 60 วันจากนั้นจะเริ่มออกแบบก่อสร้าง ขณะเดียวกันจะเป็นบวกเชิงจิตวิทยาต่อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ EEC (AMATA WHA)
Stock Pick
อมตะ คอร์ปอเรชัน (BK:AMATA) (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 18.3 บาท) นอกจากจิตวิทยาเชิงบวกจากการเซ็นสัญญาโครงการสนามบินอู่ตะเภาในวันนี้แล้ว ปัจจุบันยอดขายที่ดินครึ่งปีแรกแม้จะทำได้เพียง 99 ไร่จากเป้าทั้งปีที่ 950 ไร่ อย่างไรก็ตามมองว่าด้วยปัจจัยบวกจากการเดินหน้าโครงการ EEC ที่เริ่มเห็นความชัดเจนประกอบกับย้ายฐานผลิตออกจากประเทศจีนเพื่อหนีสงครามการค้ารวมไปถึงลดความเสี่ยงกรณีการเกิดโรคระบาดในอนาคตจะเป็นปัจจัยสนับสนุนยอดขายในช่วงครึ่งปีหลังได้ ขณะเดียวกันยอดขายที่ดินมักจะเร่งตัวขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง โดยยอดขายในครึ่งปีหลังคิดเป็นสัดส่วนของยอดขายที่ดินทั้งหมดของทั้งปีเฉลี่ย 40-60%
บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (BK:BTS) (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 13 บาท) เราประเมิน Upside จากโครงการอู่ตะเภาที่บริษัททำการถือหุ้นอยู่ราว 35% จะช่วยเพิ่มราคาเป้าหมายอีก 3.8 บาท ซึ่งเราจะทำการปรับเพิ่มราคาเป้าหมายอีกครั้งหากความคืบหน้าเริ่มชัดเจน ขณะที่ในแง่ของผลประกอบการ 1Q21 (2Q20 ของการนับปกติ) เชื่อว่าจะเป็นจุดต่ำสุดและจะเริ่มฟื้นตัว
บทความนี้เผยแพร่ครั้งแรกที่ cgsec.co.th
บทความห้ามพลาด
ถ้า กนง. ลดดอกเบี้ยจะช่วยทั้งเศรษฐกิจ อัตราแลกเปลี่ยน และตลาดทุน