ปลดล็อกดาวน์สาขาเก่าเปิดได้ครบ..สาขาใหม่รอเปิดเพิ่ม
DOHOME เริ่มเปิดสาขาใหม่ DOHOME TO GO แห่งที่7 เมื่อวันที่ 1 มิ.ย คือ สาขา Cosmo Walk และ ใน 2Q63 มีแผนเปิดเพิ่มอีก 1 สาขา และอีก 3 สาขา โดย DOHOME ทำให้ณ สิ้นปี2563 จะมีสาขา DOHOME To GO 11 สาขา และหากสถานการณ์COVID-19 คลี่คลาย และกำลังซื้อเป็นไปตามแผน มีความเป็นไปได้ที่ DOHOME จะมีการเปิดสาขาเพิ่มมากกว่าเป้าหมาย สำหรับการเปิดสาขา Size L ยังคงแผนการเปิดสาขาเดิม 3 แห่ง ใน 3Q63 ที่จ.สุรินทร์และจ.ระยอง และ ใน 4Q63 ที่จ.ชลบุรีโดย 2 สาขาใน จ.ระยองและจ.ชลบุรีเตรียมรองรับความต้องการของกลุ่ม ลูกค้าในโซน EEC ซึ่งท าให้สิ ้นปี2563 DOHOME จะมีสาขา Size L 13 สาขา
แรงซื้อฟื้น..ได้ประโยชน์จากงบประมาณภาครัฐหนุน
2Q63 SSSG มีโอกาสเป็นบวกได้ปัจจัยหนุนจาก (1) งบประมาณภาครัฐที่สนับสนุนทำให้มีกลุ่ม ลูกค้าหน่วยงานราชการที่มีการพัฒนาหรือซ่อมแซมส่งผลต่อสินค้าเกี่ยวเนื่องในการก่อสร้างและ ซ่อมแซมต่างๆมียอดขายที่ดีขึ้น (2) แรงซื้อที่ถูกชะลอออกไปในช่วงของการปิดสาขาจากผลกระทบ COVID-19 เริ่มกลับเข้ามาจาก SSSG ในเดือน เม.ย.ที่ ติดลบราว 18-19% เริ่มติดลบน้อยลงอยู่ที่ ราว 3-5% ในเดือน พ.ค. และ คาดในเดือน มิ.ย.จะทำได้ดีกว่า DOHOME คาดเบื้องต้น SSSG ใน 2Q63 มีโอกาสพลิกกลับมากเป็นบวกราว 2-3% YoY ฟื้นตัวจาก 1Q63 ที่ -9.9%YoY ส่งผลต่อการคาดหมายในช่วง 2H63และ ทั้งปี 2563 มีโอกาสเป็นบวกต่อเนื่องได้
(BK: กดดูกราฟหุ้นล่าสุดของ DOHOME)
ปรับกำไรปี2563 เพิ่มหลังสถานการณ์ยอดขายดีกว่าคาด
เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปี2563 ขึ้น 6.5% เป็น 832 ล้านบาท สะท้อนจาก SSSG ที่ปรับดีขึ้น โดยคาดทั้งปี มีโอกาสเป็นบวก 1-2% จากเดิมที่เราคาด เป็นลบราว 3% โดยได้ปัจจัยหนุนจาก แรงซื้อที่กลับมาหลังการปลดล็อก ขณะเดียวกันมีสามารถขายสินค้าได้เพิ่ม โดยเฉพาะจากลุ่มลูกค้าหน่วยงานราชการของภาครัฐหลังได้รับงบประมาณ รวมถึงราคาเหล็กที่ปรับเพิ่มสะท้อนต่อ ระดับมาร์จิ้นที่ฟื้นตัว ขณะที่บริษัทยังคงจำหน่ายสินค้า House Brand ได้ดีต่อเนื่อง และคาดหลังมีเปิดสาขาขายสินค้าได้ตามปกติพร้อมกับการเปิดสาขาใหม่ Dohome To Go จะช่วยหนุนระดับมาร์จิ้นให้เพิ่มสูงขึ้นอยู่ในระดับปกติที่ 16-17% ได้ราคาเหมาะสมปี2563 ปรับเพิ่มเป็น 10.90 บาท (อ้างอิง APER ย้อนหลัง 5 ปีที่24 เท่า รวม Dilution Effect จากหุ้นปันผล) จากเดิม 8 บาท แนะนำ “เก็งกำไร”
บทวิเคราะห์นี้จัดทำขึ้นและเผยแพร่โดยทีมนักวิเคราะห์ของ Yuanta Securities
บทความห้ามพลาด
ตลาดการเงินยังมีความเสี่ยงผันผวนสูงขึ้น