สัปดาห์นี้ : ความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ตลาดรอการเจรจาทางการค้า

• นักลงทุนอาจจะหมดความอดทนอีกครั้งหลังจากที่ไม่มีความคืบหน้าในการเจรจาทางการค้า

• พันธบัตรรัฐบาลร่วงลงต่อเนื่อง

• น้ำมันมีแนวโน้มที่จะปรับตัวลดลง

วันที่ 15 ธ.ค. วันสุดท้ายสำหรับสินค้าของจีนที่จะได้รับผลกระทบจากนโยบายภาษีของสหรัฐใกล้เข้ามา ความกังวลของนักลงทุนก็เพิ่มมากขึ้น เพราะยังไม่มีข่าวความคืบหน้าเรื่องข้อตกลงทางการค้าออกมา จนถึงวันนี้ทั้งสองฝ่ายได้ถอยออกมาจากจุดที่เคยตกลงกัน ส่งผลให้หุ้นของสหรัฐฯ ได้ปรับลดจากจุดสูงสุดตลอดกาลและเกิดการเทขายอย่างเช่นหุ้นอื่นๆ ทั่วโลก เนื่องจากตลาดรอความคืบหน้าของการเจรจาทางการค้าใหม่

ประเทศจีนได้ออกมายืนยันว่าสหรัฐฯ ได้ยกเลิกการเก็บภาษีทั้งหมดจากจีนในสัญญาการค้าระยะแรก แต่ในทางกลับกัน สหรัฐฯ กล่าวว่าได้ยกเลิกกำหนดการที่จะเก็บภาษีจากจีนเพียงแค่ในสัญญาการค้าระยะแรกเท่านั้น สหรัฐฯยังยืนยันว่าจะยกเลิกการเก็บภาษีทั้งหมดเมื่อมีการลงนามในข้อตกลงฉบับสุดท้าย

ในขณะเดียวกันการขายพันธบัตรสกุลเงินดอลลาร์ที่ใหญ่ที่สุดของจีนเกิดขึ้นเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ได้เงินไป $6,000 ล้านเหรียญสำหรับประเทศในเอเชีย เป็นการขายพันธบัตรระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา กระทรวงการคลังของประเทศจีนโอ้อวดว่าคำสั่งขายนั้นมียอดถึง 3.6 เท่า

ดัชนีหลักของสหรัฐถอยลงจากจุดสูงสุดตลอดกาล แต่แสดงถึงกำไรในเดือนพฤศจิกายน

ดัชนีหลักทั้งหมดของสหรัฐฯ S&P 500, NASDAQ Composite, ดาวโจนส์ และ Russell 2000 ได้ปรับตัวลดลงเมื่อวันศุกร์หลังจากวันหยุดในเทศกาลวันขอบคุณพระเจ้า ปริมาณการซื้อขายเบาบางกว่าปกติประมาณ 16% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 30 วัน

S&P 500 ลดลง 0.4% จากจุดสูงสุดตลอดกาลโดยที่ทุกภาคส่วนอยู่ในกรอบลบหุ้นบริษัทสาธารณูปโภค “หลุดกรอบบวก” (-0.1%) กลุ่มหุ้นพลังงาน (-1.01%) และ หุ้น การตัดสินใจของผู้บริโภค อยู่ในอันดับสองที่ (-0.65%)

อย่างไรก็ตามสำหรับสัปดาห์นี้ SPX ไต่ขึ้นสูง (+ 0.99%) ทุกภาคส่วนอยู่ในแท่งเทียนสีเขียว ยกเว้นกลุ่มพลังงาน (-1.57%) ซึ่งลดลงตามราคาน้ำมัน เมื่อเปรียบเทียบดัชนีรายเดือนติดต่อกัน S&P 500 ได้กำไร 3.43% ในเดือนนี้และ 7.4% ในช่วง 3 เดือน กลุ่มเทคโนโลยี (+5.95%) กลุ่มรักษาสุขภาพ (+5.47%) และ หุ้นกลุ่มการเงิน (+4.47%) นำกลุ่ม ในขณะที่กลุ่มพลังงานยังคงทำได้ไม่ดีอีกครั้ง (-0.89%)

ในทางเทคนิคในช่วงเดือนพฤศจิกายน S & P 500 ซื้อขายเกือบทั้งหมดเหนือแนวโน้มขาลงและขยายกว้างตั้งแต่เดือนม.ค. 2018 ส่งให้เห็นว่าตลาดกำลังหลุดจากกรอบ

น้ำมันลดลงรายสัปดาห์ในช่วงเกือบสองเดือน ราคาน้ำมันดิบเวสท์เท็กซัสต่ำกว่า $57 เหรียญ ท่ามกลางสัญญาณว่าโอเปกและกลุ่มโอเปก+ มีแนวโน้มว่าไม่ต้องการเพิ่มตัวเลขการลดการผลิตในการประชุมสัปดาห์หน้า

อัตราผลตอบแทนรวมถึงตั๋วเงินคลัง 10 ปี ทำการซื้อขายแบบผสมหลังจากวันหยุดนาย Chris Rupkey หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์การเงินของ MUG Union Bank กล่าวว่าตลาดตราสารหนี้ดูเหมือนว่าจะปรับรับกับมุมมองของเฟดว่าการออมในยุคเบบี้บูมเมอร์เป็นสิ่งที่ผลักดันอัตราผลตอบแทนให้ลดลง เช่นเดียวกับพันธบัตรรัฐบาลของยุโรปหรือญี่ปุ่นก็เป็นศูนย์หรือติดลบ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทยตั๋วเงินคลังลดลงไปอีก

อย่างไรก็ตาม Rupkey เชื่อว่านโยบายการเงินของสหรัฐฯ นั้นจะถ่วงดุลกับพันธบัตรรัฐบาลไว้ เนื่องจากนักลงทุนยอมรับว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกครั้งเพื่อรองรับการเติบโตหากในความเป็นจริง ถ้าสหรัฐฯ ตกอยู่ในภาวะถดถอย อัตราผลตอบแทนจะลดลงสู่ระดับ 0.75 ถึง 1.00% หาดเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยอ้างอิงตัวเลขการปรับลดจากอดีต

ตามเทคนิคอลกราฟ พันธบัตรรัฐบาลได้พัฒนารูปแบบขึ้นเป็นรูปแบบธง มีการปรับลดลงหลังจากที่มีการปรับลดในวันที่ 12 - 20 พ.ย. ทะลุเหนือ (เส้นหนา) ของแนวโน้มขาลงตั้งแต่พ.ย. 2018 เส้นค่าเฉลี่ย DMA200 วัน ยังคงถูกกดดันโดยกรอบของการปรับระดับขึ้นระยะสั้นตั้งแต่ปลายเดือนก.ย.

ดอลล่าร์สหรัฐอ่อนค่าลงเมื่อวันศุกร์จากระดับสูงสุดในวันที่ 13 พ.ย. แม้ว่าจะปรับตัวสูงขึ้นในช่วงระหว่างวันที่ 13 มิ.ย. ในขณะที่ยังคงอยู่เหนือระดับเส้นค่าเฉลี่ย DMA50 วัน หลังจากปรับขึ้นเป็น 200 จากนั้น 100 MAs

ดัชนีดอลลาร์ Bloomberg ไต่ระดับต่อเนื่องเป็นปีที่เก้าติดต่อกันซึ่งเป็นแนวที่ยาวที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2559 ซึ่งอาจเป็นสัญญาณว่าดัชนีดอลลาร์สหรัฐจะตาม