โดย Kathy Lien กรรมการผู้จัดการด้านกลยุทธ์ฟอเร็กซ์จาก BK Asset Management
ภาพรวมตลาดฟอเร็กซ์ประจำวันที่ 24 กันยายน 2019
ดอลลาร์สหรัฐ ซื้อขายกันในระดับต่ำลงกว่าเดิมในวันนี้เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ หลังจากที่มีการปรับอัตราดอกเบี้ยลดลงและตัวเลขทางเศรษฐกิจที่ไม่ค่อยจะดีนักออกมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรก็ยังคงร่วงต่อเนื่องเป็นวันที่เจ็ด และอาจะเป็นอีกครั้งที่มีการลดค่าคงต่อเนื่องยาวนานที่สุดของพันธบัตรรุ่นอายุ 10 ปี ในปีนี้ การปรับลดลงดังกล่าวเกิดจากความกังวลของตลาดในเรื่องเศรษฐกิจของยูโรโซน ปัญหาทางการเมืองของสหราชอาณาจักร สงครามการค้าที่ยังยืดเยื้อระหว่างสหรัฐฯ กับจีน รวมทั้งตัวเลขรายงานทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง ดัชนี ราคาที่อยู่อาศัย ปรับขึ้นมาได้น้อยกว่าที่คาด ในขณะที่ดัชนี ความเชื่อมั่นผู้บริโภค ลดลงต่ำสุดในรอบ 9 เดือน เนื่องจากผู้บริโภคมีความกังวลเช่นเดียวกันกับนักลงทุนในพันธบัตรเกี่ยวกับภาวะการชะลอตัวของเศรษฐกิจในประเทศและทั่วโลกที่จะส่งผลกระทบกับตลาดแรงงานและสภาพเศรษฐกิจในอนาคต
ดอลลาร์สหรัฐ สามารถฟื้นตัวขึ้นได้ช่วงหนึ่งหลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ยอม “เปิดเผยรายละเอียดการพูดคุยทางโทรศัพท์ระหว่างตนกับประธานาธิบดีของยูเครนฉบับเต็ม” ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมามีโทรศัพท์ที่โทรมากล่าวโทษประธานาธิบดีทรัมป์จำนวนหลายสายเกี่ยวกับเรื่องที่ทรัมป์พยายามไปขอความช่วยเหลือหรืออาจถึงขั้นกดดันประธานาธิบดียูเครนให้สอบสวนคู่แข่งทางการเมืองอย่างโจ ไบเดน การเปิดเผยรายละเอียดข้อมูลทางโทรศัพท์ดังกล่าวจะช่วยให้ประธานาธิบดีทรัมป์พ้นจากข้อกล่าวหาได้ แต่การฟื้นตัวของดอลลาร์หลังข่าวดังกล่าวก็เกิดขึ้นเพียงชั่วคราวหลังจากที่มีรายงานว่านางเพโลซี ประธานสภาผู้แทนราษฏรสหรัฐฯ จะดำเนินการไต่สวนอย่างเป็นทางการเพื่อถอดถอนประธานาธิบดีออกจากตำแหน่ง
สกุลเงินที่ได้รับประโยชน์จาก การแข็งค่าขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ มากที่สุดคือ NZD ที่สามารถปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่องเป็นวันที่สอง ก่อนหน้าที่ธนาคารกลางจะมีการ ตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ในคืนวันนี้ หลังจากที่เคยทำให้ตลาดต้องแปลกใจไปตามๆ กันด้วยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงถึง 50 จุดเบสิสในเดือนสิงหาคม ทั้งที่มีการคาดการณ์ไว้ว่าจะปรับลดลงเพียง 25 จุดเท่านั้น ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จึงไม่จำเป็นต้องรีบร้อนในการปรับลดอีกครั้ง แม้ว่าธนาคารกลางจะเคยกล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าการปรับดอกเบี้ยลดลงอีกครั้งอาจจะยังไม่จำเป็น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยตามธรรมชาติยังคงลดลงอยู่ ความกังวลหลักของ RBNZ คือการเติบโตของจีดีพีที่อ่อนค่าลง ปัจจัยเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น รวมทั้งปริมาณความต้องการซื้อสินค้าและบริการลดน้อยลง ตั้งแต่เดือนสิงหาคมที่ผ่านมา ตัวเลขทางเศรษฐกิจก็ไม่ได้มีทิศทางสอดคล้องกันทั้งหมด อุตสาหกรรมภาคการผลิต และ จีดีพี ยังแย่ลงกว่าเดิม การขาดดุลการค้า เพิ่มมากจนน่าตกใจ และอัตราเงินเฟ้อก็ยังต่ำลง แต่ ข้อมูลเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัย รวมทั้ง ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค ดีขึ้น สำหรับค่าเงิน NZD นั้น ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกหรือไม่ แต่อยู่ที่ท่าทีใน แถลงการณ์นโยบายทางการเงิน ต่างหากที่เป็นสิ่งสำคัญ หากมีแนวโน้มว่าอาจจะต้องใช้มาตรการผ่อนคลาย NZD/USD ก็จะร่วงต่อลงไปหาจุดต่ำสุดในรอบ 10 ปีได้ แต่หากสถานการณ์เศรษฐกิจดูดีขึ้น การเทขายที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ก็อาจกลับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วได้เช่นกัน ตัวเลขดุลการค้าจะประกาศออกมาให้ทราบก่อนที่จะมีการตัดสินใจในเรื่องนโยบายอัตราดอกเบี้ย โดยมีการคาดการณ์ว่าตัวเลขที่ออกมาจะยังไม่เป็นไปตามเป้า
ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกับ NZD
เงินยูโร ได้รับแรงหนุนจากรายงานของ IFO ที่ดีขึ้นกว่าเดิมเล็กน้อย ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจ ปรับตัวสูงขึ้นจาก 93.3 เป็น 94.6 แม้ว่าการเติบโตทางธุรกิจของเยอรมนีจะน้อยกว่าที่คาดไว้ก็ตาม แต่สภาพการณ์โดยรวมดูดีขึ้นกว่าเดือนที่ผ่านมา สกุลเงินคู่นี้น่าจะใกล้ทยอยปิดสถานะ short กันแล้วเนื่องจากราคาเริ่มลงไปแตะจุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน ในขณะเดียวกัน ปอนด์สเตอร์ลิง ก็ไม่ได้ตอบสนองใดๆ กับปัญหาใหม่ของนายกบอริส จอห์นสันเลย นายบอริส ชลอสเบิร์ก เพื่อนร่วมงานของเรารายงานว่า “ศาลสูงสุดแห่งสหราชอาณาจักรมีมติเป็นเอกฉันท์ว่าการสั่งระงับการประชุมสภาของนายกรัฐมนตรีนั้นขัดต่อกฎหมายและถือว่าเป็นโมฆะ” เขายังอธิบายด้วยว่าการที่สเตอร์ลิงฟื้นตัวขึ้นได้ไม่ได้เกิดจากการที่นายกจอห์นสันพ่ายแพ้คดีความในครั้งนี้เพียงอย่างเดียว แต่ยังเป็นการลดโอกาสที่อังกฤษจะออกจากอียูโดยไร้ข้อตกลงด้วย ซึ่งถือว่าเป็นข่าวดีสำหรับเงินปอนด์เป็นอย่างมาก
ดอลลาร์ออสเตรเลีย ยังได้รับแรงหนุนจากความเห็นของ นายโลวี ประธานธนาคารกลางออสเตรเลียซึ่งกล่าวว่า การใช้จ่ายในภาคครัวเรือนยังเป็นปัจจัยหลักภายในประเทศซึ่งยังมีความไม่แน่นอนอยู่ ดังนั้นในภาวะเช่นนี้จึงยังจำเป็นต้องให้อัตราดอกเบี้ยต่ำอย่างนี้ต่อไปก่อน เขารู้สึกว่าเศรษฐกิจของออสเตรเลียในตอนนี้เริ่มที่จะฟื้นตัวขึ้นมาได้บ้างแล้ว ธนาคารกลางคาดว่าตัวเลขจีดีพี จะกระเตื้องขึ้นมาได้ภายในไม่กี่ไตรมาสข้างหน้านี้ แต่ยังต้องคอยติดตามว่าจะพัฒนาขึ้นได้มากน้อยเพียงใด และจะมีการพิจารณาอีกครั้งในเดือนตุลาคมว่าจำเป็นต้องปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงอีกหรือไม่ การกล่าวถึงนโยบายผ่อนคลายทางการเงินและการผ่อนคลายเชิงปริมาณเป็นการบอกเป็นนัยว่าเขายังไม่เชื่อว่าเศรษฐกิจจะดีขึ้นมากนัก ดังนั้นเราจึงเชื่อว่าแนวต้านที่ต่ำที่สุดของดอลลาร์ออสเตรเลียจะยังลดลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากที่ธนาคารกลางของจีนตัดสินใจที่จะไม่ใช้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างหนักเหมือนเดิมอีก