ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทำให้ตลาดฟอเร็กซ์ต้องเสียศูนย์

โดย Kathy Lien กรรมการผู้จัดการด้านกลยุทธ์ฟอเร็กซ์จาก BK Asset Management

ภาพรวมตลาดฟอเร็กซ์ประจำวันที 26 สิงหาคม 2019

ทวีตของประธานาธิบดีทรัมป์ทำให้ตลาดถึงกับต้องเสียศูนย์ไปพักหนึ่งเลยทีเดียว ราคาซื้อขายสกุลเงินต่างๆ ในช่วงข้ามคืนค่อนข้างวุ่นวายพอสมควร USD/JPY และ AUD/USD ช่วงเปิดตลาดในเอเชียมีการปรับตัวลดต่ำลงหลังจากที่ประธานาธิบดีทรัมป์ออกมากล่าวเสียดายที่ไม่ได้เพิ่มภาษีกับจีนให้หนักกว่านี้ตั้งแต่แรก หลังจากนั้นราคาที่ปรับลดลงก็เริ่มได้รับการเติมเต็มเข้ามาอีกครั้งในช่วงเปิดตลาดฝั่งยุโรป เมื่อทรัมป์กล่าวว่า “ได้รับการติดต่อจากจีนสองครั้ง” เพื่อขอเริ่มการเจรจาทางการค้าอีกครั้ง การซื้อขายในช่วงเวลาเช่นนี้จึงทำได้ค่อนข้างยากมากเพราะอะไรก็เกิดขึ้นได้ตลอดเวลากับตลาดเงิน หากจีนปฏิเสธการเจรจา การฟื้นตัวที่เกิดขึ้นทั้งหมดก็จะสูญสิ้นไปในพริบตา โฆษกกระทรวงต่างประเทศของจีนกล่าวขณะให้สัมภาษณ์กับนักข่าวว่าเขาไม่เข้าใจว่าทรัมป์พูดเรื่องอะไรและยังกล่าวด้วยว่า “ผมขอไม่พูดถึงเรื่องการโทรศัพท์ดังกล่าว” ดังนั้นจึงเห็นได้ว่าการเจรจาทางการค้าคงไม่มีโอกาสที่จะกลับมาดีขึ้นได้ในช่วงข้ามคืน

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของ ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ และการกลับตัวขึ้นมาของ USD/JPY ทำให้เราทราบว่านักลงทุนยังยอมหลับหูหลับตาเชื่อทรัมป์ต่อไป แม้เขาจะเคยพูดว่า “จะยอมทำข้อตกลงกับจีนก็ต่อเมื่อมีความยุติธรรมสำหรับสหรัฐฯ เท่านั้น” ทั้งที่รู้อยู่แล้วว่าที่ผ่านมาทรัมป์เปลี่ยนใจเร็วและบ่อยมากแค่ไหน จนถึงขณะนี้เราก็ยังคงไม่ไว้ใจการฟื้นตัวที่เกิดขึ้น รวมทั้งยังไม่ค่อยอยากเชื่อว่าการเจรจาทางการค้าจะเริ่มดีขึ้นได้จริง ทางด้านของจีนก็ยังไม่ออกมายืนยันแต่อย่างใดว่าจะเข้าเจรจาทางการค้าใหม่อีกรอบ แต่สื่อของจีนอย่างสำนักข่าวซินหัวก็มีรายงานออกมาในช่วงสุดสัปดาห์ว่า “ยิ่งสหรัฐฯ พยายามเพิ่มการระรานทางการค้าและเพิ่มแรงกดดันกับจีนมากเพียงใด ก็จะยิ่งทำให้จีนสามารถแก้ปัญหาได้ง่ายขึ้น จีนจะยืนหยัดต่อสู้การระรานของสหรัฐฯ รวมทั้งปกป้องสิทธิ์และผลประโยชน์ของตนเองอย่างเต็มที่” เว้นเสียแต่ว่าจีนจะยอมรับว่าได้ขอติดต่อกับสหรัฐฯ เพื่อขอพูดคุยอีกครั้งเอง ซึ่งก็ไม่น่าจะเป็นไปได้ เราจึงไม่คาดหวังว่า USD/JPY จะฟื้นตัวขึ้นได้นานนัก

จากข้อมูลดังกล่าว เราเชื่อว่าความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นและยุโรปน่าจะเริ่มดีขึ้นหลังการประชุม G7 เมื่อสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา ทรัมป์กล่าวว่าข้อตกลงทางการค้ากับจีน “ใกล้จะบรรลุได้เต็มทีแล้ว” และยังไม่น่าจะพิจารณาใช้ภาษีรถยนต์กับญี่ปุ่นในเวลานี้ เพราะสงครามการค้ากับเพียงประเทศเดียวก็หนักหนามากพอแล้ว อย่ามีถึงสามเลย ความเสี่ยงทางด้านภาษีที่ลดลงก็น่าจะส่งผลดีกับเงิน ยูโร ด้วยเพราะเป็นสกุลเงินที่ค่อนข้างมีความเสี่ยงมากที่สุดในภูมิภาค ดัชนีบรรยากาศทางธุรกิจจากสถาบัน ซึ่งได้ปรับตัวลงไปต่ำสุดมาตั้งแต่ปี 2009 ชี้ให้เห็นว่าธุรกิจยังมีความกังวลอย่างมากกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเยอรมนี หลายประเทศเริ่มแยกกันหารือเรื่องข้อตกลงทางการค้ากับสหราชอาณาจักร แต่เงิน สเตอร์ลิง ก็ยังได้รับแรงกดดันอยู่เนื่องจากโอกาสที่อังกฤษจะแยกตัวออกจากอียูโดยไร้ซึ่งข้อตกลงใดๆ ยังมีมากขึ้นเรื่อยๆ

หากพิจารณาข้อมูลทางเทคนิคจะพบว่า มีสัญญาณว่า AUD/USD จะลงไปถึงจุดต่ำสุดแล้ว หลังจากที่ร่วงลงไปอยู่ต่ำกว่า 67 เซนต์ในช่วงข้ามคืน จากนั้นก็สามารถดีดตัวขึ้นมาปิดตลาดได้สูงขึ้นค่อนข้างมาก นอกเหนือจากการฟื้นตัวที่เกิดขึ้นจากความต้องการที่จะเสี่ยงมากขึ้นและการเกิดกราฟ Inversion ของดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ แล้ว ก็ไม่มีเหตุผลอื่นใดอีกที่ดอลลาร์ออสเตรเลียจะฟื้นตัวขึ้นมาได้ดีขนาดนี้ ดอลลาร์ นิวซีแลนด์ และดอลลาร์แคนาดา ก็ปรับตัวขึ้นได้เช่นกันแต่ก็ไม่มากเท่ากับดอลลาร์ออสเตรเลีย การปรับตัวขึ้นของ NZD ถูกจำกัดด้วยตัวเลขดุลการค้าที่ยังต่ำกว่าเป้า เพราะไม่เพียงแต่ตัวเลขดุลการค้าที่เคยเกินดุล จะกลายเป็นขาดดุลเท่านั้น แต่ยังเป็นจำนวนการขาดดุลที่สูงกว่าที่คาดไว้ถึง 3 เท่าอีกด้วย ด้าน USD/CAD ก็ยังคงอยู่ในจุดที่เตรียมพร้อมที่กลับลำได้ตลอดเวลา ด้วยการซื้อขายในราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นวันที่สอง เราอาจจะเห็นการกลับตัวของราคาไปอยู่ที่ 1.3200 ได้