iA Financial Group ในงาน Scotiabank Summit: กลยุทธ์เฉพาะกลุ่มขับเคลื่อนการเติบโต

วันพฤหัสบดีที่ 10 ก.ย. 2026 — iA Financial Group (IAG) ใช้เวที Scotiabank’s 27th รายปี Financials Summit เพื่อนําเสนอกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นตลาดเฉพาะกลุ่ม ความแข็งแกร่งด้านการกระจายสินค้า และเทคโนโลยี พร้อมยอมรับถึงแรงกดดันในบางส่วนของธุรกิจในสหรัฐอเมริกา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Denis Ricard กล่าวว่าบริษัทประกันภัยและผู้จัดการความมั่งคั่งยังคงมุ่งเป้าหมายผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ 17% ขึ้นไป แม้ว่าจะหมายถึงการให้ความสําคัญกับการลงทุนเพื่อการเติบโตมากกว่าการซื้อหุ้นคืนอย่างเข้มข้น

หุ้นของบริษัทล่าสุดอยู่ที่ $202.32 เพิ่มขึ้น 1.25% จากราคาปิดก่อนหน้าที่ $199.83 ใกล้กับระดับสูงสุดของช่วง 52 สัปดาห์ที่ $145.44 ถึง $223.72

ประเด็นสําคัญ

• iA มุ่งเน้นตลาดเฉพาะกลุ่มที่สามารถชนะได้ด้านการกระจาย การบริการ และความสามารถในการทํากําไร แทนที่จะแข่งขันโดยตรงกับผู้เล่นรายใหญ่
• ประกันภัยรายบุคคลในแคนาดายังคงเป็นเครื่องยนต์การเติบโตระยะยาว แม้ว่ายอดขายในไตรมาสที่สองจะทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อน
• RF Capital มีผลงานดีกว่าแบบจําลองดีลเดิม โดยคาดว่าการเพิ่มกําไรต่อหุ้น CAD 0.15 จะเกิดขึ้นเร็วกว่าแผนหนึ่งปี
• U.S. Dealer Services ยังคงเป็นจุดอ่อน แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจกําลังดีขึ้นหลังจากการปรับราคาและเปลี่ยนแปลงผู้นํา
• Ricard กล่าวว่า iA มีความยืดหยุ่นด้านเงินทุนเพียงพอสําหรับการซื้อกิจการ การเติบโตแบบออร์แกนิก และการซื้อหุ้นคืน แต่การซื้อหุ้นคืนไม่ใช่ลําดับความสําคัญสูงสุด

สารเชิงกลยุทธ์: ชนะในตลาดที่ iA สามารถเป็นผู้นําได้

Ricard กล่าวว่าแนวทางของ iA คือการหาตลาดที่สามารถสร้างตําแหน่งที่แข็งแกร่งและหลีกเลี่ยงการต่อสู้โดยตรงกับบริษัทการเงินขนาดใหญ่กว่ามาก เขากล่าวว่าบริษัทได้ทําเช่นนี้ในตลาดประกันภัยรายบุคคลในแคนาดา ประกันภัยค่าใช้จ่ายสุดท้ายในสหรัฐอเมริกา และกองทุนแบบแยกส่วนในแคนาดา

• ในแคนาดา iA ขายกรมธรรม์ประกันภัยรายบุคคลประมาณหนึ่งในสี่ของตลาด
• บริษัทระบุว่าเป็นอันดับหนึ่งในกองทุนแบบแยกส่วนในแคนาดา
• เป็นผู้นําในตลาดความมั่งคั่งอิสระที่ไม่ใช่ธนาคาร
• Ricard กล่าวว่าบริษัทชอบธุรกิจที่สามารถเติบโตที่ ROE 17% ถึง 19% มากกว่าธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าแต่ไม่ขยายตัว

เขากล่าวว่าขนาดที่เล็กกว่าของบริษัทไม่ได้ขัดขวางการแซงหน้าคู่แข่งรายใหญ่ แต่เขาโต้แย้งว่าขนาดของ iA เพียงพอสําหรับการดําเนินงานในตลาดมวลชน ขณะเดียวกันยังมีพื้นที่สําหรับการเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในกลุ่มเฉพาะที่เลือก

ผลลัพธ์ทางการเงินและเป้าหมาย

Ricard ย้ําเป้าหมายทางการเงินหลักของบริษัท: ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นสูงกว่า 17% เขากล่าวว่า ROE สี่ไตรมาสย้อนหลังอยู่ที่ต่ํากว่า 16% เล็กน้อย ยังมีพื้นที่สําหรับการปรับปรุงเมื่อการลงทุนเพื่อการเติบโตเติบโตเต็มที่

• ยอดขายประกันภัยรายบุคคลในแคนาดาทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สอง
• บริษัทยังคงตั้งเป้าอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้น 5% ถึง 8% ในธุรกิจนั้นในช่วงปีต่อๆ ไป
• ประกันภัยรายบุคคลในสหรัฐอเมริกามีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นของยอดขาย 16% นับตั้งแต่ปี 2010
• ธุรกิจประกันภัยในสหรัฐอเมริกานั้นทํากําไรได้ที่หรือสูงกว่าเป้าหมายความสามารถในการทํากําไร 17% ของ iA
• อัตราหนี้สินปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 17% ซึ่ง Ricard กล่าวว่าต่ํากว่าคู่แข่งเนื่องจากข้อจํากัดด้านกฎระเบียบ

เขายังกล่าวด้วยว่า iA มีความสามารถในการสร้างเงินทุนส่วนเกิน ทําให้มีพื้นที่สําหรับการสนับสนุนการเติบโต การปรับอัตราหนี้สินให้เหมาะสม และการคืนเงินสดให้ผู้ถือหุ้นเมื่อเหมาะสม

ประกันภัยรายบุคคลในแคนาดา: การกระจายยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก

Ricard กล่าวว่าตลาดแคนาดายังคงมีการเจาะตลาดต่ํา และการขาดแคลนที่ปรึกษาสนับสนุนความต้องการระยะยาว เขากล่าวว่าประมาณ 50% ของชาวแคนาดาและพลเมืองสหรัฐอเมริกายังคงได้รับการคุ้มครองไม่เพียงพอ อ้างอิงจากการสํารวจของ LIMRA

• iA รับสมัครตัวแทนอาชีพ 200 รายในควิเบกเมื่อปีที่แล้ว และ 300 รายในปีก่อนหน้า
• ปัจจุบันบริษัทมีตัวแทนอาชีพประมาณ 3,000 รายในควิเบก
• ออกกรมธรรม์ประกันภัยรายบุคคล 2.5 แสนฉบับในแคนาดาเมื่อปีที่แล้ว
• Ricard กล่าวว่ากลยุทธ์ของบริษัทคือการสร้างการกระจายต่อไปแทนที่จะไล่ตามความผันผวนรายไตรมาสระยะสั้น

"ผมมองโลกในแง่ดีมากเกี่ยวกับประกันภัยรายบุคคลในแคนาดาโดยเฉพาะ" Ricard กล่าว "ทุกอย่างขึ้นอยู่กับการกระจายในท้ายที่สุด ชาวแคนาดาโดยเฉลี่ยยังได้รับการคุ้มครองไม่เพียงพอ"

ประกันภัยรายบุคคลในสหรัฐอเมริกา: มุ่งเน้นเฉพาะกลุ่มและขยายผลิตภัณฑ์

ในสหรัฐอเมริกา iA มุ่งเน้นหลักที่ประกันภัยค่าใช้จ่ายสุดท้าย ซึ่งเป็นกลุ่มเฉพาะที่มีคู่แข่งรายใหญ่น้อยกว่า Ricard กล่าวว่าบริษัทใช้เวลา 16 ปีในการสร้างธุรกิจนี้และได้เรียนรู้ว่าการจัดการการกระจายเป็นกุญแจสําคัญสู่ความสามารถในการทํากําไร

• ธุรกิจนี้มีอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นของยอดขาย 16% นับตั้งแต่ปี 2010
• ความสามารถในการทํากําไรอยู่ที่หรือสูงกว่าเป้าหมาย 17% ของบริษัท
• iA ออกกรมธรรม์ 3 แสนฉบับในสหรัฐอเมริกาเมื่อปีที่แล้ว
• การซื้อกิจการ Vericity ขยายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์ในกลุ่มนี้

เขากล่าวว่าธุรกิจมีปัญหาในช่วงแรกที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มการยกเลิกกรมธรรม์และอัตราการเสียชีวิต แต่ปัญหาเหล่านั้นเชื่อมโยงกับการจัดการการกระจายและได้รับการแก้ไขแล้ว "เรามุ่งเน้นหลักที่ธุรกิจค่าใช้จ่ายสุดท้าย" เขากล่าว "ไม่มีผู้เล่นมากนักในสหรัฐอเมริกาที่เล่นในพื้นที่นั้น"

U.S. Dealer Services: ยังฟื้นตัวจากจุดเริ่มต้นที่ยากลําบาก

Ricard กล่าวว่า U.S. Dealer Services ซึ่งซื้อกิจการมาในเดือน พ.ค. 2020 ยังไม่เป็นไปตามความคาดหวัง เขาชี้ถึงจังหวะเวลาที่ไม่เอื้ออํานวย เงินเฟ้อ และแรงกดดันด้านอัตราส่วนความสูญเสียเป็นอุปสรรคสําคัญ

• ฝ่ายบริหารได้ทําการเปลี่ยนแปลงผู้บริหารในธุรกิจ
• การดําเนินการปรับราคาอยู่ระหว่างดําเนินการเพื่อแก้ไขแรงกดดันด้านอัตรากําไร
• Ricard กล่าวว่าการปรับปรุงเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่เขาคาดว่าธุรกิจจะยังคงเคลื่อนไปในทิศทางที่ถูกต้อง
• เขากล่าวว่าบริษัทไม่รีบเร่งเข้าซื้อกิจการใหม่ขนาดใหญ่ในกลุ่มนี้จนกว่าความสามารถในการทํากําไรจะแข็งแกร่งขึ้น

เขาอธิบายกลุ่มนี้ว่าเป็นกรณีที่อุปสรรคอาจกลายเป็นปัจจัยเกื้อหนุนในที่สุด แต่ต้องรอให้ธุรกิจปรับตัวด้านราคาและการดําเนินงานให้ดีขึ้นก่อน

การจัดการความมั่งคั่งและ RF Capital: ดีกว่าที่คาด

ส่วนใหญ่ของการอภิปรายมุ่งเน้นไปที่แพลตฟอร์มความมั่งคั่งของ iA และการซื้อกิจการ RF Capital Ricard กล่าวว่าดีลนี้มีผลงานดีกว่าที่คาด ได้รับความช่วยเหลือจากตลาดที่เอื้ออํานวยและการรักษาที่ปรึกษาที่ดีกว่าแบบจําลอง

• iA คาดการณ์เดิมว่าจะมีการเพิ่มกําไรต่อหุ้น CAD 0.15 ในปีที่สองหลังจากดีล
• Ricard กล่าวว่าการเพิ่มกําไรนั้นดูเหมือนจะเกิดขึ้นในปีที่หนึ่ง เร็วกว่าแผนหนึ่งปี
• อัตราการรักษาลูกค้าดีกว่าที่แบบจําลองการซื้อกิจการสันนิษฐานไว้มาก
• การสูญเสียที่ปรึกษาอยู่ในระดับต่ํามาก
• แพลตฟอร์มดึงดูดที่ปรึกษาจากโมเดลธนาคารแบบดั้งเดิมที่ต้องการความยืดหยุ่นมากขึ้นและผลตอบแทนที่สูงขึ้น

Ricard กล่าวว่า RF Capital ทําหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมระหว่างโมเดลธนาคารและโมเดลอิสระแบบดั้งเดิมของ iA เขากล่าวว่าสถาปัตยกรรมแบบเปิดและโครงสร้างผลตอบแทนของแพลตฟอร์มดึงดูดที่ปรึกษาที่ต้องการอิสระมากขึ้นและพึ่งพาผลิตภัณฑ์ที่เป็นกรรมสิทธิ์น้อยลง

เทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์

Ricard กล่าวว่า iA ลงทุนในเทคโนโลยีอย่างมีการวัดผล โดยมุ่งเน้นที่ผลประโยชน์ที่ปฏิบัติได้จริงมากกว่าการหยุดชะงักในวงกว้าง เขากล่าวว่าบริษัทใช้จ่ายหลายร้อยล้านดอลลาร์แคนาดาสําหรับเครื่องมือเฉพาะทาง ไม่ใช่หลายพันล้าน

• เครื่องมือ AI ลดงานการประมวลผลคําสั่งบางส่วนจากประมาณหนึ่งชั่วโมงเหลือเพียงไม่กี่นาที
• AI ยังถูกใช้เพื่อทําให้งานด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบเป็นอัตโนมัติ
• Ricard กล่าวว่าบริษัทมองเห็นโอกาสมากกว่าความเสี่ยงใน AI
• เขากล่าวว่ากฎระเบียบในประกันภัยให้เวลาบริษัทในการปรับตัวกับเทคโนโลยีใหม่
• เขาเสริมว่าต้นทุนโทเค็นและประสิทธิภาพมีความสําคัญเมื่อการใช้ AI ขยายตัว

Ricard กล่าวว่าการลงทุนด้านเทคโนโลยีช่วยให้ที่ปรึกษาทํางานได้เร็วขึ้นและสร้างรายได้มากขึ้น ขณะเดียวกันยังสนับสนุนโมเดลการดําเนินงานในตลาดมวลชนของ iA

การจัดสรรเงินทุนและการซื้อหุ้นคืน

Ricard กล่าวว่า iA มีความยืดหยุ่นในการใช้เงินทุน แต่เขาไม่มองการซื้อหุ้นคืนเป็นลําดับความสําคัญหลักของบริษัท

• บริษัทมีความสามารถในการซื้อหุ้นคืนประมาณ 8% ที่พร้อมใช้งาน
• เขากล่าวว่าความเร็วของการซื้อหุ้นคืนขึ้นอยู่กับราคาหุ้น โอกาสในการซื้อกิจการ ความต้องการการเติบโต และภูมิหลังทางภูมิรัฐศาสตร์
• iA ต้องการเพิ่มอัตราส่วนหนี้สินให้สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ให้ใกล้เคียงกับระดับที่สอดคล้องกับคู่แข่งมากขึ้น
• เขากล่าวว่าการสร้างเงินทุนของบริษัทสนับสนุนการซื้อกิจการและการลงทุนเพื่อการเติบโตแบบออร์แกนิก

"ผมอยากมีองค์กรที่มี ROE 17% ขึ้นไป สมมติว่า 18, 19 หรือตัวเลขประมาณนั้น ที่เติบโตอย่างมีนัยสําคัญ มากกว่าธุรกิจที่มี ROE 25% แต่เพียงแค่หยุดนิ่ง" Ricard กล่าว

แนวโน้มในอนาคตและการขยายตัวทางภูมิศาสตร์

Ricard กล่าวว่า iA เริ่มศึกษาการขยายตัวที่เป็นไปได้นอกทวีปอเมริกาเหนือ แต่การลงทุนจริงจังน่าจะยังอีกหลายปี เขากล่าวว่าบริษัทน่าจะใช้เวลาห้าถึงเจ็ดปีในการวิจัยตลาดใหม่ก่อนที่จะดําเนินการครั้งใหญ่

• ตลาดในอนาคตที่เป็นไปได้อาจรวมถึงอเมริกาใต้หรือยุโรป
• Ricard กล่าวว่า iA น่าจะใช้ระยะการวิจัยที่ยาวนานก่อนที่จะลงทุนเงินทุน
• เขาชี้ถึงการขยายตัวในสหรัฐอเมริกาของบริษัทก่อนหน้านี้เป็นแบบอย่าง โดยมีการเตรียมการหลายปีก่อนการลงทุนจริงจัง
• เขากล่าวว่าแพลตฟอร์มประกันภัยและเทคโนโลยีที่มีอยู่ของ iA สามารถปรับให้เข้ากับภูมิศาสตร์ใหม่ได้

เขายังกล่าวด้วยว่า iA มั่นใจในความสามารถของเศรษฐกิจแคนาดาในการกระจายและลดการพึ่งพาตลาดสหรัฐอเมริกาเมื่อเวลาผ่านไป ในเรื่องภาษีศุลกากร เขากล่าวว่าบริษัทไม่มีความเสี่ยงโดยตรงเพราะไม่ได้ส่งออกสินค้า

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

การประชุมถามตอบครอบคลุมหัวข้อที่เกิดขึ้นซ้ําหลายประการ รวมถึงเศรษฐกิจมหภาค ความเป็นผู้นําในตลาด และการรับสมัครที่ปรึกษา

• Ricard กล่าวว่าความตึงเครียดด้านภาษีศุลกากรไม่ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการดําเนินงานของ iA แม้ว่าสภาวะมหภาคในวงกว้างอาจยังมีความสําคัญ
• เขากล่าวว่าตลาดประกันภัยในแคนาดายังคงน่าดึงดูดเพราะผู้บริโภคจํานวนมากยังมีประกันภัยไม่เพียงพอ
• เขากล่าวว่าการกระจายเป็นความท้าทายหลักทั้งในแคนาดาและสหรัฐอเมริกา
• เขาอธิบายความเป็นผู้นํากองทุนแบบแยกส่วนของ iA ว่าเป็นผลจากความสม่ําเสมอในการบริการ ผลิตภัณฑ์ และเทคโนโลยี ไม่ใช่แค่ขนาดของทีมขาย
• เขากล่าวว่าบริษัทมองว่า AI เป็นเครื่องมือเพื่อเพิ่มผลผลิต ไม่ใช่ภัยคุกคามต่อโมเดลธุรกิจ

Ricard ยังกล่าวด้วยว่าสภาพแวด

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน