Chalice Mining ผลักดัน Gonneville สู่การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย

วันอังคารที่ 08 ก.ย. 2026 — Chalice Mining Limited (CHN) ใช้เวที Resources Rising Stars Gold Coast Conference เพื่อนําเสนอกลยุทธ์สองส่วน ซึ่งมุ่งเน้นไปที่โครงการ Gonneville ในออสเตรเลียตะวันตก และพอร์ตโฟลิโอสํารวจทองแดงในวงกว้างทั่วออสเตรเลีย ฝ่ายบริหารแสดงความมั่นใจในคุณภาพของโครงการและความแข็งแกร่งของงบดุล พร้อมยอมรับว่ายังมีเส้นทางอีกยาวไกลในด้านการอนุมัติ การจัดหาเงินทุน และการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย

ประเด็นสําคัญ

• Chalice ระบุว่า Gonneville เป็นแหล่งสํารองขนาดใหญ่ที่มีต้นทุนต่ํา มีเศรษฐศาสตร์ที่แข็งแกร่ง และมีเส้นทางสู่การผลิตครั้งแรกในราวปี 2030
• บริษัทรายงานเงินสดและการลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียนรวมประมาณ 60 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ไม่มีหนี้สิน และต้องการเงินเพิ่มอีกเพียง 25 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเพื่อบรรลุความเป็นไปได้ทางธนาคาร
• ฝ่ายบริหารมองเห็นโอกาสเพิ่มมูลค่าจากแพลเลเดียมและทองแดง โดยโต้แย้งว่าโลหะทั้งสองชนิดได้รับการสนับสนุนจากข้อจํากัดด้านอุปทานและความต้องการที่เพิ่มขึ้น
• Chalice ยังดําเนินการเจาะสํารวจและเก็บตัวอย่างในโครงการทองแดงหลายแห่ง ได้แก่ Goomalling, Warrego และเป้าหมายที่อยู่ติดกับ Caravel
• บริษัทระบุว่าหุ้นซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในประวัติศาสตร์เมื่อเทียบกับมูลค่าทรัพย์สินสุทธิโดยประมาณของโครงการ

โครงการ Gonneville: สินทรัพย์หลักและจุดสนใจสําคัญ

ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Tim Goyder กล่าวว่า Chalice ได้พัฒนา Gonneville ให้กลายเป็นแหล่งแร่ที่ใหญ่ที่สุดและมีต้นทุนต่ําที่สุดในประเภทเดียวกันของโลก โครงการที่ค้นพบในปี 2020 นี้เป็นสินทรัพย์พัฒนาหลักของบริษัทและเป็นรากฐานของแผนระยะยาว

• ที่ตั้ง: ห่างจากเมืองเพิร์ธประมาณ 70 กิโลเมตร ในออสเตรเลียตะวันตก
• ประเภทโครงการ: การพัฒนาสองขั้นตอน เริ่มต้นด้วยการขุดแบบเปิดหน้าดิน และอาจเปลี่ยนเป็นการขุดใต้ดินในภายหลัง
• ฐานทรัพยากร: โลหะมีค่า 17 ล้านออนซ์ รวมถึงนิกเกิลและทองแดง
• ฐานสํารอง: โลหะมีค่า 7 ล้านออนซ์ นิกเกิล 4 แสนตัน และทองแดง 2.6 แสนตัน
• ผลผลิตที่คาดหวัง: โลหะมีค่าประมาณ 2.2 แสนออนซ์ต่อปี และโลหะพื้นฐานประมาณ 1.6 หมื่นตันต่อปี
• อายุเหมือง: การดําเนินการขุดแบบเปิดหน้าดินเบื้องต้น 23 ปี โดยมีความเป็นไปได้ที่จะขยายเวลาออกไปอีกหลายทศวรรษจากการขุดใต้ดิน
• อัตราส่วนการขุดดิน: เฉลี่ย 1.2 เท่าตลอดระยะเวลากว่า 20 ปี ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่าต่ําสําหรับเหมืองแบบเปิดหน้าดิน

Goyder กล่าวว่า Chalice ได้ใช้จ่ายไปแล้ว 250 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในสินทรัพย์นี้ ซึ่งทําให้บริษัทมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งในด้านธรณีวิทยา โลหะวิทยา และเส้นทางการพัฒนา เขาอธิบายว่าแหล่งแร่นี้ "แข็งแกร่งมาก" แม้ในช่วงราคาต่ําสุดของวัฏจักร เนื่องจากอัตราส่วนการขุดดินที่ต่ํา กระบวนการแปรรูปที่เรียบง่ายกว่า และรายได้จากโลหะหลายชนิด

ผลประกอบการทางการเงินและเศรษฐศาสตร์ของโครงการ

ฝ่ายบริหารเน้นย้ําถึงเศรษฐศาสตร์ของโครงการในฐานะเหตุผลสําคัญของความมั่นใจ บริษัทระบุว่า Gonneville สามารถแข่งขันกับการดําเนินงานที่มีต้นทุนต่ําที่สุดในโลก และยังสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งได้แม้ในราคาโลหะที่อนุรักษ์นิยม

• มูลค่าตลาด: ประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• เงินสดและการลงทุนในหลักทรัพย์จดทะเบียน: ประมาณ 60 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• หนี้สิน: ศูนย์
• เงินทุนที่ลงทุนไปแล้วใน Gonneville: 250 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• เงินทุนเพิ่มเติมที่ต้องการเพื่อบรรลุความเป็นไปได้ทางธนาคาร: ประมาณ 25 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• NPV8 ที่ราคาต่ําสุดของวัฏจักรแบบอนุรักษ์นิยม: 1,400 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• NPV8 ที่ราคาโลหะปัจจุบัน: ประมาณ 2,000 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
• อัตราผลตอบแทนภายใน: 23% ที่ราคาอนุรักษ์นิยม
• ระยะเวลาคืนทุน: 2.7 ปีที่ราคาอนุรักษ์นิยม
• ต้นทุนรักษาระดับการผลิตรวม: $370 ต่อออนซ์ของโลหะมีค่า

Goyder กล่าวว่าทุกๆ การเพิ่มขึ้น $100 ของราคาแพลเลเดียมจะเพิ่ม NPV8 อีก 250 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เขายังกล่าวด้วยว่าโครงการได้รับการออกแบบให้จัดหาเงินทุนโดยใช้หนี้อาวุโสประมาณ 50% ถึง 60% ของค่าใช้จ่ายทุนก่อนการผลิต เพื่อลดความจําเป็นในการเพิ่มทุนจากผู้ถือหุ้น

ความคืบหน้าด้านการดําเนินงาน: การอนุมัติ โรงงานนําร่อง และการจัดหาเงินทุน

Chalice ระบุว่า Gonneville กําลังก้าวผ่านขั้นตอนการพัฒนาถัดไป โดยมีกระบวนการทํางานหลายส่วนดําเนินการควบคู่กัน บริษัทมุ่งเน้นไปที่การอนุมัติด้านกฎระเบียบ การเจรจาสัญญาซื้อขาย และการจัดหาเงินทุนสําหรับโครงการ

• การอนุมัติด้านสิ่งแวดล้อม: เหลือเวลาอีกประมาณ 18 ถึง 24 เดือน
• การศึกษาความเป็นไปได้: มีเป้าหมายแล้วเสร็จในไตรมาสที่ 3 ของปี 2027
• โรงงานนําร่อง: โปรแกรมกระบวนการเต็มรูปแบบระยะเวลา 8 สัปดาห์กําลังจะเริ่มต้นในเร็วๆ นี้ และคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2024
• วัตถุประสงค์ของโรงงานนําร่อง: เพื่อแสดงให้ผู้ให้กู้เห็นว่ากระบวนการเต็มรูปแบบทํางานได้อย่างต่อเนื่องตามแผน
• การเจรจาสัญญาซื้อขาย: มีการหารืออย่างแข็งขันกับโรงหลอมนิกเกิลและทองแดง ซึ่งฝ่ายบริหารระบุว่ามีความกระตือรือร้นในการจัดหาวัตถุดิบ
• กระบวนการหนี้สิน: การมีส่วนร่วมในช่วงต้นกับผู้ให้บริการหนี้ดําเนินการอยู่แล้ว
• การจัดหาเงินทุนจากกระแสผลิตภัณฑ์พลอยได้: กระบวนการมีส่วนร่วมที่ดําเนินอยู่ก็อยู่ในระหว่างดําเนินการเช่นกัน
• การตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย: มีเป้าหมายในครึ่งแรกของปี 2028

ฝ่ายบริหารระบุว่าได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐและชุมชนอย่างแข็งแกร่ง และยังระบุด้วยว่า Gonneville จะเป็นเหมือง PGM แห่งแรกที่พัฒนาในออสเตรเลีย

มุมมองสินค้าโภคภัณฑ์: แพลเลเดียมและทองแดง

ส่วนสําคัญของการนําเสนอมุ่งเน้นไปที่กรณีตลาดสําหรับแพลเลเดียมและทองแดง Chalice โต้แย้งว่าโลหะทั้งสองชนิดเผชิญกับข้อจํากัดด้านอุปทาน และราคาปัจจุบันไม่สะท้อนต้นทุนที่จําเป็นในการนําอุปทานใหม่เข้าสู่ตลาด

• ราคาแพลเลเดียมปัจจุบัน: ประมาณ $1,300 ถึง $1,400 ต่อออนซ์
• ราคาที่จําเป็นเพื่อกระตุ้นการเติบโตของอุปทานจากผู้ผลิตที่มีอยู่: สูงกว่า $2,500 ต่อออนซ์
• ราคาทองแดงปัจจุบัน: ต่ํากว่า $15,000 ต่อตันเล็กน้อยและกําลังเพิ่มขึ้น
• แหล่งอุปทานแพลเลเดียม: ประมาณ 90% ของอุปทานโลกมาจากการดําเนินงานในรัสเซียและแอฟริกาใต้ที่กําลังเสื่อมสภาพ
• แนวโน้มความต้องการ: ฝ่ายบริหารชี้ให้เห็นถึงความต้องการจากศูนย์ข้อมูล AI ที่คาดว่าจะอยู่ที่ 5 แสนถึง 1.5 ล้านออนซ์ต่อปี เทียบกับตลาดขนาด 9 ล้านออนซ์
• การเปลี่ยนผ่านยานยนต์: Chalice ระบุว่าการเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้าจะใช้เวลาประมาณ 20 ปี ซึ่งสนับสนุนความต้องการจากรถยนต์ไฮบริดและเครื่องยนต์เบนซินในระหว่างนั้น

Goyder กล่าวว่าแพลเลเดียมแสดงให้เห็นว่าสามารถเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในตลาดที่ขาดแคลน โดยระบุว่าราคาเพิ่มขึ้นจาก 1,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อออนซ์ เป็น 3,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อออนซ์ในเวลาประมาณ 2.5 ปีในช่วงปี 2019 และ 2020 เขากล่าวว่าสภาวะปัจจุบันให้ประโยชน์อย่างมีนัยสําคัญแก่โครงการหากราคาปรับตัวดีขึ้น

พอร์ตโฟลิโอสํารวจ: โอกาสเพิ่มมูลค่าจากทองแดงนอกเหนือจาก Gonneville

นอกเหนือจากสินทรัพย์พัฒนาหลัก Chalice ยังดําเนินโครงการสํารวจทองแดงในสามภูมิภาค ได้แก่ ออสเตรเลียตะวันตก ออสเตรเลียใต้ และนอร์เทิร์นเทร์ริทอรี บริษัทระบุว่าเป้าหมายคือการค้นพบแหล่งแร่ระดับ 1 อีกแห่งในพื้นที่ที่มองว่าเป็นแหล่งทองแดงที่ดีที่สุดของออสเตรเลีย

โครงการ Goomalling

• ที่ตั้ง: ทางตะวันออกเฉียงเหนือของเมืองเพิร์ธ ออสเตรเลียตะวันตก
• งานล่าสุด: การเจาะสํารวจแล้วเสร็จในแนวแร่ใหม่ที่มีความยาว 30 กิโลเมตร
• มุมมองฝ่ายบริหาร: อธิบายว่า "น่าตื่นเต้นมากๆ"

โครงการ Warrego

• ที่ตั้ง: ห่างจากเหมือง Warrego เก่าใน Tennant Creek นอร์เทิร์นเทร์ริทอรี ไปทางตะวันตก 10 ถึง 15 กิโลเมตร
• บริบทประวัติศาสตร์: การดําเนินงาน Warrego เก่าผลิตทองคําได้ 1.4 ล้านออนซ์ที่ความเข้มข้น 6.5 กรัมต่อตัน และทองแดง 1.3 แสนตันที่ความเข้มข้น 2% ทองแดง
• การเข้าถึงที่ดิน: โครงการตั้งอยู่บนที่ดินกรรมสิทธิ์ของชาวอะบอริจิน และการขอเข้าถึงใช้เวลาหลายปี
• เป้าหมาย: เป้าหมายแรงโน้มถ่วง-แม่เหล็กภายในรัศมี 20 กิโลเมตรจากเหมืองเก่า ซึ่งหลายแห่งไม่เคยถูกเจาะสํารวจหรือทดสอบอย่างเหมาะสม
• ผลล่าสุด: การตัดผ่าน 8 เมตรที่มีความเข้มข้น 1.7% ทองแดง และ 0.4% ทองคํา
• ขั้นตอนถัดไป: การเจาะแบบ reverse-circulation หลายรอบมีกําหนดเริ่มต้นภายในไม่กี่สัปดาห์
• มุมมองฝ่ายบริหาร: อธิบายว่า "น่าตื่นเต้นมากๆ"

โครงการที่อยู่ติดกับ Caravel

• ที่ตั้ง: ทางใต้ของโครงการ Caravel ในออสเตรเลียตะวันตก
• ช่วงเวลาการค้นพบ: เข้ามาอยู่ในเรดาร์ของ Chalice เพียงไม่กี่เดือนก่อนการนําเสนอ
• สัญญาณเบื้องต้น: ความผิดปกติของดินที่สอดคล้องกัน ประกอบด้วยทองแดง โมลิบดีนัม เงิน ทองคํา และธาตุหายากหนัก
• การเจาะล่าสุด: การเจาะแบบ reverse-circulation ให้ผลการตัดผ่านของทองแดง เงิน และทองคํา
• ความสําคัญ: งานดังกล่าวยืนยันว่าแนวแร่ที่มีแร่ธาตุขยายไปทางใต้ของแหล่งทองแดง 3 ล้านตันของ Caravel
• ขั้นตอนถัดไป: การเจาะเพิ่มเติม การเก็บตัวอย่างดิน และการสํารวจด้วยคลื่นแม่เหล็กไฟฟ้าแบบ induced-polarization เพื่อค้นหาแร่ธาตุที่มีความเข้มข้นสูงกว่าและใกล้ผิวดิน

ฝ่ายบริหาร ผู้ถือหุ้น และการสนับสนุน

Chalice เน้นย้ําถึงทีมบริหารและที่ปรึกษาที่เข้มแข็งขึ้นขณะที่บริษัทก้าวสู่การพัฒนา บริษัทระบุว่าทีมได้รับการสร้างขึ้นเพื่อรองรับทั้งการส่งมอบโครงการและการมีส่วนร่วมกับภาครัฐ

• Tim Goyder: ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร
• Paul De Ponte: ผู้อํานวยการโครงการ แต่งตั้งในเดือน ก.ค. 2024
• Tim Langmead: ด้านกิจการภาครัฐและองค์กร เคยทํางานกับ Fortescue เป็นเวลา 10 ปี
• คณะที่ปรึกษาเชิงกลยุทธ์: Mark Cutifani และ Tony O’Neill ซึ่งเป็นที่รู้จักดีในภาคส่วน PGM

บริษัทยังระบุว่าประมาณครึ่งหนึ่งของหุ้นถือครองโดยนักลงทุนสถาบันระยะยาว ซึ่งอธิบายว่ามีความมั่นคงและไม่ค่อยขายออก ผู้ถือหุ้นที่ระบุชื่อ ได้แก่ Paradice Small Cap Fund, Hancock Prospecting, BlackRock, Eley Griffiths และ Kuwait Investment Office

แนวโน้มในอนาคตและการวางตําแหน่งในตลาด

Chalice กําหนดกรอบช่วงสองสามปีข้างหน้าว่าเป็นช่วงเวลาของการลดความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง โดยมีเหตุการณ์สําคัญที่คาดว่าจะเกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจก่อสร้างใดๆ ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทอยู่ในตําแหน่งที่ดีที่จะได้รับประโยชน์จากการปรับมูลค่าใหม่หากสามารถบรรลุเป้าหมายเหล่านั้นได้อย่างต่อเนื่อง

• สิ้นปี 2024: การแล้วเสร็จของโปรแกรมโรงงานนําร่องระยะเวลา 8 สัปดาห์
• ปี 2025 ถึง 2027: การดําเนินงานด้านการอนุมัติอย่างต่อเนื่อง ความคืบหน้าของการศึกษาความเป็นไปได้ และการเจรจาสัญญาซื้อขาย
• ไตรมาสที่ 3 ของปี 2027: เป้าหมายการแล้วเสร็จของการศึกษาความเป็นไปได้
• ครึ่งแรกของปี 2028: เป้าหมายการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย
• ปลายปี 2028 หรือ 2029: การเริ่มก่อสร้างที่เป็นไปได้หลังจากการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้าย
• ปี 2030: เป้าหมายการเริ่

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน