สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหุ้นสหรัฐทรงตัว จับตาตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร
เมื่อวันพุธที่ 19 ส.ค. 2026 Eni (E) ได้ใช้เวที EnerCom Denver – The Energy Investment Conference เพื่อนําเสนอกลยุทธ์เชิงกว้างที่ครอบคลุมผลผลิตต้นน้ําที่แข็งแกร่ง การเติบโตที่เร็วขึ้นในธุรกิจคาร์บอนต่ํา และการผลักดันระยะยาวสู่พลังงานฟิวชัน บริษัทพลังงานสัญชาติอิตาลีแห่งนี้เน้นย้ําถึงความแข็งแกร่งทางการเงินและแผนงานโครงการ พร้อมยอมรับว่าแผนการเติบโตบางส่วนยังคงขึ้นอยู่กับการอนุมัติในอนาคต เงื่อนไขทางการคลัง และเป้าหมายด้านเทคโนโลยี
ประเด็นสําคัญ
- Eni ระบุว่าธุรกิจต้นน้ํายังคงเป็นแกนหลักของบริษัท โดยมีกําลังการผลิตประมาณ 1.8 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวัน และมีแนวทางการเติบโตรายปี 3% ถึง 4% ตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2030
- บริษัทเน้นถึงอัตราการทดแทนสํารองที่ 167% ในปี 2025 และการค้นพบแหล่งทรัพยากรมากกว่า 1,000 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันในปีนี้ สนับสนุนโดยซูเปอร์คอมพิวเตอร์ HPC7 และโมเดลการสํารวจของบริษัท
- Plenitude และ Enilive คาดว่าจะสร้าง EBITDA 1,300 ล้านยูโรในปี 2026 โดยมีเป้าหมายที่ใหญ่กว่าภายในปี 2030 เมื่อ Eni ขยายพลังงานหมุนเวียน การจําหน่ายไฟฟ้าปลีก เชื้อเพลิงชีวภาพ และเชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืน
- Eni ระบุว่างบดุลของบริษัทแข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์กว่า 70 ปี และยืนยันเงินปันผลพื้นฐาน 1.1 ยูโรสําหรับปี 2026 พร้อมแผนซื้อหุ้นคืนประจําปีมูลค่า 3,400 ล้านยูโร
- บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงตัวเลือกการเติบโตระยะยาวในอินโดนีเซีย อาร์เจนตินา เวเนซูเอลา และพลังงานฟิวชันผ่าน Commonwealth Fusion Systems
ผลประกอบการทางการเงิน
Eni นําเสนอธุรกิจของตนในฐานะแพลตฟอร์มพลังงานระดับโลกขนาดใหญ่ที่มีมูลค่าตลาดประมาณ 82,000 ล้านดอลลาร์ และมูลค่ากิจการประมาณ 100,000 ล้านดอลลาร์ โดยระบุว่าปริมาณการซื้อขายรวมบนตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กและมิลานมักเกิน 300 ล้านดอลลาร์ต่อวัน
- กําลังการผลิตต้นน้ําปัจจุบัน: ประมาณ 1.8 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวัน
- แนวทางการเติบโตของการผลิตปี 2026 ถึง 2030: 3% ถึง 4% ต่อปี
- แนวโน้มการผลิตปี 2026: ได้รับการปรับขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ เพื่อสะท้อนการเติบโต 5% เมื่อเทียบปีต่อปี
- อัตราการทดแทนสํารองอินทรีย์ปี 2025: 167% สูงกว่าคู่แข่ง
- แนวทางการทดแทนสํารองปี 2026 ถึง 2030: มากกว่า 140%
- การเพิ่มทรัพยากรเฉลี่ยต่อปีตั้งแต่ปี 2015 ถึง 2025: 900 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามัน ที่ราคาประมาณ 1 ยูโรต่อบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามัน
- การค้นพบสะสมในปีนี้: มากกว่า 1,000 ล้านบาร์เรลเทียบเท่าน้ํามัน
- ระยะเวลาตั้งแต่การค้นพบจนถึงกระแสเงินสดแรก: เร็วกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มคู่แข่งประมาณ 30%
Dave Donnelly หัวหน้าฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์อเมริกาเหนือของ Eni กล่าวว่าธุรกิจต้นน้ําของบริษัทเป็นเครื่องยนต์กําไรหลักและเป็นแหล่งใช้เงินทุนที่ใหญ่ที่สุด เขาบรรยาย Eni ว่าเป็นนักสํารวจที่ได้รับการยกย่องมากที่สุดในอุตสาหกรรม โดยระบุว่า Wood Mackenzie ได้มอบรางวัลดังกล่าวให้กับบริษัทถึงห้าครั้ง
เขายังกล่าวด้วยว่าซูเปอร์คอมพิวเตอร์ HPC7 ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท ซึ่งจัดอยู่ในอันดับที่หกของโลกในทุกอุตสาหกรรม ช่วยประมวลผลข้อมูลแผ่นดินไหวได้มากกว่าหนึ่ง exaflop ต่อวินาที Eni ระบุว่าความสามารถดังกล่าวช่วยปรับปรุงการสร้างภาพใต้ผิวดินและการจําลองแหล่งกักเก็บ โดยเฉพาะในแอ่งที่ผ่านการพัฒนาแล้ว เช่น อินโดนีเซีย และโกตดิวัวร์
การจัดสรรเงินทุนยังคงเป็นประเด็นหลัก Eni ระบุว่า:
- คาดว่าการใช้จ่ายเงินทุนรวมจะลดลงตั้งแต่ปี 2026 ถึง 2030 ทั้งในแง่ของตัวเลขรวมและตัวเลขสุทธิ
- บริษัทวางแผนที่จะคืน 35% ถึง 45% ของกระแสเงินสดจากการดําเนินงานให้แก่ผู้ถือหุ้น
- เงินปันผลพื้นฐานปี 2026 ได้รับการยืนยันที่ 1.1 ยูโรต่อหุ้น
- คาดว่าการเติบโตของเงินปันผลพื้นฐานจะอยู่ในระดับหลักเดียวต่ําในแต่ละปี
- โครงการซื้อหุ้นคืนประจําปีได้รับการปรับขึ้นเป็น 3,400 ล้านยูโร จาก 1,500 ล้านยูโร ณ วัน Capital Markets Day เดือนมีนาคม 2026
- ฝ่ายบริหารกําลังพิจารณาเงินปันผลพิเศษสําหรับการจ่ายในไตรมาสที่สี่ของปี 2026 ด้วย
Eni ระบุว่างบดุลของบริษัทแข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์กว่า 70 ปีของบริษัท และเพิ่มเติมว่าการถอด Plenitude ออกจากงบการเงินรวมตามแผนควรจะลดอัตราส่วนหนี้สินรวมลงประมาณ 3.5%
อัปเดตการดําเนินงาน
บริษัทใช้เวลาส่วนใหญ่ในการนําเสนออัปเดตโครงการในพอร์ตโฟลิโอต้นน้ํา โดยเน้นที่อินโดนีเซีย อาร์เจนตินา และเวเนซูเอลา
ในอินโดนีเซีย Eni อธิบายถึงกิจการร่วมค้า Searah กับ Petronas ว่าเป็นแพลตฟอร์มการเติบโตหลัก กิจการร่วมค้าดังกล่าวปิดในเดือนมิถุนายน 2026 และรวมสินทรัพย์ที่เคยผลิตได้ประมาณ 90,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวันแบบแยกส่วน ปัจจุบันกําลังการผลิตรวมอยู่ที่มากกว่า 300,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวัน
- การค้นพบ Geng North ซึ่งเกิดขึ้นในช่วงปลายปี 2023 คาดว่าจะผลักดันปริมาณรวมรวมให้เกิน 500,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวันภายในปี 2028
- การค้นพบ Geliga ล่าสุดคาดว่าจะผลักดันปริมาณรวมให้เกิน 800,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวันภายในสิ้นทศวรรษนี้
- Eni ระบุว่าการเติบโตส่วนใหญ่จาก 300,000 ถึง 800,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวันควรมาจากการพัฒนาแหล่งที่มีอยู่เดิม โดยได้รับความช่วยเหลือจากกําลังการผลิตสํารองที่โรงงานแปรสภาพก๊าซธรรมชาติเหลว Bontang
- ฝ่ายบริหารยังระบุด้วยว่าได้ระบุโครงสร้างแผ่นดินไหวที่คล้ายกันซึ่งมีศักยภาพสูง และอัตราความสําเร็จในปัจจุบันอยู่ที่ Two จาก Two
ในอาร์เจนตินา Eni ได้สรุปโครงการ LNG ขนาดใหญ่ที่มีฐานทรัพยากรประมาณ 25 ล้านล้านลูกบาศก์ฟุต บริษัทวางแผนใช้เรือ LNG ลอยน้ํา Two ลํา แต่ละลํามีกําลังการผลิต 6 ล้านตันต่อปี และระบุว่าโครงการดังกล่าวสามารถรองรับกําลังการผลิตรวม 500,000 บาร์เรลเทียบเท่าน้ํามันต่อวัน รวมถึงของเหลวประมาณ 200,000 บาร์เรลต่อวัน
- Eni ถือหุ้นหนึ่งในสามของโครงการร่วมกับ YPF และ ADNOC
- คาดว่าของเหลวจะเป็นคอนเดนเสทคุณภาพสูง C5 เป็นหลัก
- คาดว่าการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายจะเกิดขึ้นภายในสิ้นปี 2026
ในเวเนซูเอลา Eni ได้หารือเกี่ยวกับสินทรัพย์สองแห่งที่มีเส้นทางการพัฒนาที่แตกต่างกัน
- Perla เป็นกิจการร่วมค้าแบบ 50-50 กับ Repsol ซึ่งเป็นแหล่งก๊าซนอกชายฝั่งขนาดใหญ่ในอ่าวเวเนซูเอลา กําลังการผลิตปัจจุบันใช้สําหรับการบริโภคภายในประเทศ แต่ Eni วางแผนที่จะเพิ่มกําลังการผลิตเป็นสองเท่าเป็นประมาณ 1,200 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันรวม โครงการส่งออก LNG ลอยน้ําขนาด 3.5 ล้านตันต่อปีจะรองรับการเติบโตดังกล่าว ภายใต้เงื่อนไขทางการคลังที่มีอยู่
- Junin 5 ในแถบ Orinoco Heavy Belt ถือหุ้นโดย Eni 40% และ PDVSA 60% กําลังการผลิตปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 12,000 บาร์เรลต่อวัน ในขณะที่สํารองที่สามารถกู้คืนได้สุทธิต่อใบอนุญาตอยู่ที่ประมาณ 3,000 ล้านบาร์เรล Eni ระบุว่าแหล่งดังกล่าวอาจถึงระดับสูงสุดที่ 200,000 บาร์เรลต่อวันในที่สุด แต่การพัฒนาขึ้นอยู่กับเงื่อนไขทางการคลังที่ยอมรับได้และการเจรจาต่อเนื่องกับรัฐบาลและผู้เข้าร่วมอุตสาหกรรมรายอื่น
Eni ยังเน้นย้ําถึงประสบการณ์อันยาวนานในด้าน LNG ลอยน้ําและโครงการนอกชายฝั่ง โดยระบุว่าบริษัทเป็นผู้เล่นหลักใน LNG ลอยน้ํามาหลายปีและส่งมอบเรือ LNG ลอยน้ําในจํานวนที่นําหน้าอุตสาหกรรมในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ในการเปรียบเทียบ Petronas อยู่ในอันดับเดียวกับ Golar ในอันดับสอง ในขณะที่ Eni ตามหลังเพียง Petrobras ในการส่งมอบ FPSO ในช่วงเวลาเดียวกัน
ธุรกิจการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน
Eni นําเสนอ Plenitude และ Enilive ในฐานะบริษัทในเครือที่กําลังเติบโตอย่างรวดเร็วและช่วยปรับโฉมพอร์ตโฟลิโอของกลุ่ม
Plenitude ซึ่งรวมพลังงานหมุนเวียน พลังงานปลีก และการเคลื่อนที่ด้วยไฟฟ้า คาดว่าจะสร้าง EBITDA 1,300 ล้านยูโรในปี 2026 และ 2,600 ล้านยูโรภายในปี 2030 บริษัทระบุว่ากําลังการผลิตพลังงานหมุนเวียนของ Plenitude ควรเพิ่มขึ้นจาก 6 กิกะวัตต์เป็น 15 กิกะวัตต์ภายในสิ้นทศวรรษนี้
- Plenitude ได้ขายหุ้น 30% ให้กับ Energy Infrastructure Partners และ Ares Management เมื่อเร็วๆ นี้ โดยประเมินมูลค่าธุรกิจที่มากกว่า 12,000 ล้านยูโร
- หลังจากการขายหุ้นเพิ่มเติม 5% ให้กับ Ares Eni ระบุว่ามูลค่ากิจการโดยนัยอยู่ที่ 13,100 ล้านยูโรในขณะนี้
- คาดว่าการถอด Plenitude ออกจากงบการเงินรวมจะลดอัตราส่วนหนี้สินรวมของ Eni ลงประมาณ 3.5%
- Eni ระบุว่ามีแผนการเติบโตห้าปีโดยละเอียดสําหรับ Plenitude แยกตามประเทศ โครงการ และสัดส่วนการถือหุ้น
Enilive ธุรกิจน้ํามันดีเซลหมุนเวียนและเชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืนของ Eni ยังคาดว่าจะสร้าง EBITDA 1,300 ล้านยูโรในปี 2026 Eni ระบุว่าตัวเลขดังกล่าวควรเพิ่มขึ้นเป็น 3,000 ล้านยูโรภายในปี 2030
- กําลังการผลิตการกลั่นชีวภาพปัจจุบันอยู่ที่ 1.65 ล้านตันต่อปี
- คาดว่ากําลังการผลิตจะถึง 5 ล้านตันต่อปีภายในปี 2030
- การบูรณาการวัตถุดิบจากภาคเกษตรกรรมมีกําหนดขยายเป็น 1 ล้านตันต่อปี
- Eni ระบุว่าธุรกิจดังกล่าวมีรูปแบบการบูรณาการวัตถุดิบที่เป็นเอกลักษณ์ซึ่งสนับสนุนการจัดหาและอัตรากําไร
- ธุรกรรมของ KKR ในปี 2024 และ 2025 ประเมินมูลค่า Enilive ที่ประมาณ 12,000 ล้านยูโรของมูลค่ากิจการ โดยอิงจากหุ้น 30%
Eni ระบุว่าทั้งสองธุรกิจเป็นศูนย์กลางของกลยุทธ์การเปลี่ยนผ่าน แต่ยังชี้ให้ชัดเจนด้วยว่าธุรกิจต้นน้ํายังคงเป็นแหล่งหลักของเงินสดและเงินทุน
Eni Next และพลังงานฟิวชัน
Eni ยังเน้นถึง Eni Next ซึ่งเป็นแขนงการลงทุนด้านไพรเวทอิควิตี้และเวนเจอร์ของบริษัท ในฐานะวิธีการรับโอกาสจากเทคโนโลยีใหม่ที่กําลังเกิดขึ้น หน่วยงานดังกล่าวได้ใช้เงินไปแล้วประมาณ 650 ล้านยูโร และปัจจุบันมีมูลค่าตลาดประมาณสามเท่าของเงินทุนที่ลงทุนไป ตามข้อมูลของบริษัท
- Eni Next ถือหุ้นในบริษัทสตาร์ทอัพ 23 แห่ง
- กองทุนเริ่มต้นในปี 2018
- การลงทุนที่ใหญ่ที่สุดคือ Commonwealth Fusion Systems หรือ CFS
Eni ระบุว่า CFS ได้ระดมทุนไปแล้วประมาณ 4,000 ล้านยูโร และมี Morgan Stanley, Bill Gates, Google, Microsoft และ Stanley Druckenmiller อยู่ในกลุ่มผู้สนับสนุน CFS เริ่มต้นในฐานะบริษัทแยกตัวออกจาก MIT ในปี 2018 และปัจจุบันมีพนักงานมากกว่า 1,000 คน ส่วนใหญ่อยู่ที่โรงงานในเมือง Devens รัฐแมสซาชูเซตส์
บริษัทอธิบายถึงเหตุการณ์สําคัญสองประการ:
- โรงงานนําร่อง SPARC ขนาด 100 เมกะวัตต์ เสร็จสมบูรณ์แล้วมากกว่า 75% คาดว่าการสร้างพลาสมาจะเกิดขึ้นในปีหน้า และคาดว่าการสร้างพลังงานเชิงบวกจะตามมาในไม่ช้า โดยโรงงานนําร่องไม่ได้วางแผนเชื่อมต่อกับโครงข่ายไฟฟ้า
- โรงงานเชิงพาณิชย์ ARC ขนาด 400 เมกะวัตต์ ได้รับการคัดเลือกให้ตั้งอยู่ที่ Chesterfield County รัฐเวอร์จิเนีย โดยเริ่มการเคลียร์พื้นที่แล้ว มีแผนเชื่อมต่อกับโครงข่ายไฟฟ้า และคาดว่าจะเริ่มดําเนินการเชิงพาณิชย์ในช่วงต้นทศวรรษหน้า
Eni ระบุว่าตนเองและ Google ได้ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้าสําหรับโครงการ ARC นอกจากนี้ยังระบุว่าพื้นที่ในเวอร์จิเนียอยู่ในเขตศูนย์ข้อมูลและกําลังพัฒนาร่วมกับ Dominion และ NextEra ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่าจะประเมินความเป็นไปได้เชิงพาณิชย์ในปี 2027 หรือ 2028
บริษัทเปรียบเทียบไทม์ไลน์ฟิวชันกับความพยายามก่อนหน้านี้ในสาขานี้ โดยกล่าวว่าเส้นทางสู่การพิสูจน์แนวคิดนั้นเร็วกว่าทศวรรษที่มักต้องใช้ในอดีตมาก
แนวโน้มในอนาคต
แนวโน้มของ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน
