Blend Labs ในงาน Canaccord Growth Conference: AI Underwriting กําลังได้รับความนิยม

วันพุธที่ 12 สิงหาคม 2026 — Blend Labs (BLND) ใช้เวที Canaccord Genuity’s 46th Annual Growth Conference เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่มีกําไร กําลังขยายตัว และยังคงได้รับผลกระทบจากตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่อ่อนแอ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Nima Ghamsari กล่าวว่าบริษัทกําลังได้รับการตอบรับที่ดีจากผลิตภัณฑ์ AI underwriting ใหม่ที่ชื่อว่า Autopilot แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะยังคงกดดันความต้องการรีไฟแนนซ์อยู่ก็ตาม

บริษัทซึ่งให้บริการธนาคารและผู้ให้กู้ผ่านซอฟต์แวร์สินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อผู้บริโภคแบบดิจิทัล ระบุว่าได้สร้างโมเดลธุรกิจที่มั่นคงโดยอิงกับรายได้จากธุรกรรม ขณะเดียวกันก็ยอมรับว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงและการควบรวมกิจการในอุตสาหกรรมยังคงเป็นปัจจัยที่กดดันการเติบโต

ประเด็นสําคัญ

• Blend ระบุว่ามีกําไรมาตั้งแต่ไตรมาส 3 ปี 2024 และยังคงมีกําไรต่อเนื่องถึงไตรมาส 2 ปี 2025
• Autopilot ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ AI underwriting ของบริษัท ประมวลผลใบสมัครสินเชื่อประมาณ 50,000 รายการในไตรมาส 2 ปี 2025 และปิดดีล 6 รายการในไตรมาสดังกล่าว
• ฝ่ายบริหารคาดว่า Autopilot จะเพิ่มการเติบโตของรายได้แบบส่วนเพิ่ม 10% ถึง 15% ในปี 2027
• Blend ไม่มีหนี้สิน มีฐานะเงินสดที่แข็งแกร่ง และเริ่มดําเนินการซื้อหุ้นคืนแล้ว
• บริษัทมองว่า AI เป็นการเปลี่ยนแปลงระยะยาวในธุรกิจสินเชื่อ ไม่ใช่แค่ฟีเจอร์ระยะสั้น

ผลการดําเนินงานทางการเงิน

Blend ระบุว่าผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2025 สูงกว่าแนวทางที่ให้ไว้ทั้งในด้านรายได้และรายได้จากการดําเนินงานสุทธิ โดยอยู่ที่หรือสูงกว่าขอบบนของช่วงที่คาดการณ์ไว้

• บริษัทระบุว่าเริ่มมีกําไรในไตรมาส 3 ปี 2024 และยังคงมีกําไรต่อเนื่องถึงไตรมาส 2 ปี 2025
• อัตราการรักษาลูกค้าขั้นต้นยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งฝ่ายบริหารอธิบายว่าอยู่ในระดับดีที่สุดในกลุ่มบริษัทซอฟต์แวร์
• มีการสูญเสียลูกค้าบางส่วนในกลุ่มลูกค้ารายเล็ก แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าไม่น่าเป็นห่วงและสะท้อนถึงการควบรวมกิจการในอุตสาหกรรมในวงกว้าง
• Blend ไม่มีหนี้สินและมีฐานะเงินสดที่แข็งแกร่ง
• บริษัทเริ่มดําเนินการซื้อหุ้นคืนหลังจากได้รับอนุมัติในช่วงประกาศผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2025

Ghamsari กล่าวว่าโมเดลรายได้ต่อธุรกรรมของ Blend เชื่อมโยงรายได้โดยตรงกับการใช้งานแพลตฟอร์ม นอกจากนี้เขายังกล่าวว่าผู้ให้กู้อาจใช้จ่ายประมาณ $11,000 ในการดําเนินการสินเชื่อหนึ่งรายการ ในขณะที่สินเชื่อแต่ละรายการสามารถสร้างรายได้ประมาณ $14,000 ให้กับพันธมิตรผู้ให้กู้ ซึ่งเน้นย้ําถึงคุณค่าของกระบวนการทํางานที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้น

บริษัทยังปรับลดแนวโน้มมหภาคสําหรับไตรมาส 4 ปี 2025 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยยังคงอยู่ในระดับสูงที่ประมาณ 6.7% ถึง 6.9% ซึ่งเป็นระดับที่จํากัดกิจกรรมรีไฟแนนซ์ ฝ่ายบริหารระบุว่าสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่อ่อนแอนั้นส่วนหนึ่งมาจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์

อัปเดตการดําเนินงาน

การอภิปรายส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ Autopilot ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ AI underwriting แบบ agentic ของ Blend บริษัทเปิดตัวในเดือนมกราคม 2025 เข้าสู่ขั้นทดสอบเบต้าและก่อนนําร่องในเดือนมีนาคม และมีลูกค้าที่เข้าถึงก่อนกําหนดในระบบการผลิตภายในสิ้นเดือนนั้น

• มีใบสมัครสินเชื่อประมาณ 50,000 รายการที่ประมวลผลผ่าน Autopilot ในไตรมาส 2 ปี 2025
• ปริมาณดังกล่าวยังคงเป็นสัดส่วนเล็กน้อยของใบสมัครสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายไตรมาสหลายแสนรายการของบริษัท แต่ฝ่ายบริหารระบุว่าเป็นก้าวแรกที่มีความหมาย
• Blend ปิดดีล Autopilot ได้ 6 รายการในไตรมาส 2 ปี 2025
• บริษัทระบุว่ามีไปป์ไลน์ที่แข็งแกร่งในไตรมาส 3 ปี 2025 แม้ว่าธนาคารขนาดใหญ่มักต้องใช้เวลาในการตรวจสอบด้านการกํากับดูแล AI และความปลอดภัยนานกว่า

ผลลัพธ์จากลูกค้ายุคแรกนั้นน่าสังเกต ฝ่ายบริหารระบุว่า Autopilot ช่วยลดระยะเวลาวงจรลงประมาณสามวันในลูกค้าบางราย และเพิ่มอัตราการแปลงจาก 59% เป็น 72% ในลูกค้ารายใหญ่รายหนึ่ง

Ghamsari กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นของอัตราการแปลงอาจมีความสําคัญมากกว่าการประหยัดต้นทุนโดยตรงสําหรับผู้ให้กู้ เนื่องจากการปิดสินเชื่อที่รวดเร็วขึ้นช่วยลดโอกาสที่ผู้กู้จะเปลี่ยนใจหรือถูกคู่แข่งดึงตัวไป

Blend ยังระบุว่าผลิตภัณฑ์ Rapid Suite ซึ่งสร้างข้อเสนอแบบเรียลไทม์ กําลังได้รับแรงผลักดัน โดยสัดส่วนที่มีนัยสําคัญของไปป์ไลน์ระยะใกล้ผูกกับดีลที่เกี่ยวข้องกับ Rapid

นอกเหนือจากสินเชื่อที่อยู่อาศัย บริษัทระบุว่าได้ขยายไปสู่ HELOC สินเชื่อส่วนบุคคล และบัญชีเงินฝาก ฝ่ายบริหารระบุว่าตลาด HELOC เป็นโอกาสสําคัญ และ Blend ได้บรรลุส่วนแบ่งตลาดในระดับใกล้เคียงกับตําแหน่งในตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย รวมถึงกับผู้ให้บริการ HELOC รายใหญ่บางราย

ฐานลูกค้าปัจจุบันมีสถาบันประมาณ 200 ถึง 300 แห่ง โดยกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มกลางและบนของตลาด ลูกค้าเหล่านั้นรวมถึงธนาคารขนาดใหญ่ สหกรณ์เครดิต ผู้ให้กู้สินเชื่อที่อยู่อาศัย และสถาบันที่มุ่งเน้นชุมชนที่ให้บริการผลิตภัณฑ์เฉพาะกลุ่ม เช่น สินเชื่อสําหรับทหารผ่านศึก

กลยุทธ์ Autopilot และการวางตําแหน่งในตลาด

ฝ่ายบริหารอธิบาย Autopilot ว่ามากกว่าแค่ฟีเจอร์ภายในแพลตฟอร์มหลักของ Blend โดยสร้างขึ้นเป็น open harness ซึ่งหมายความว่าสามารถใช้งานนอกระบบหลักของ Blend และนําไปใช้ในช่องทางที่บริษัทไม่สามารถเข้าถึงได้ก่อนหน้านี้

• ผลิตภัณฑ์สามารถทํางานในสภาพแวดล้อมที่ไม่ใช่ Blend รวมถึงแอปมือถือของลูกค้า
• ซึ่งเปิดประตูสู่นายหน้าสินเชื่อที่อยู่อาศัยและช่องทางการให้กู้ที่ไม่ใช่แบบดั้งเดิมอื่นๆ
• Blend ระบุว่าสถาปัตยกรรมดังกล่าวอาจรองรับสายธุรกิจแบบ standalone ได้ในอนาคต
• การใช้งานในอนาคตอาจรวมถึงเครื่องมือแนะนําผลิตภัณฑ์และการเพิ่มประสิทธิภาพสุขภาพทางการเงินของผู้บริโภค

Ghamsari กล่าวว่าบริษัทมองเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ที่กําลังจะเกิดขึ้นในอุตสาหกรรม ในมุมมองของเขา ผู้ให้กู้จะต้องการ AI-assisted underwriting มากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อตอบสนองความคาดหวังของนักลงทุนจาก Fannie Mae, Freddie Mac และแนวทางของผู้ให้กู้แต่ละราย

เขายังอธิบาย Autopilot ว่าเป็นเครื่องมือที่ทํางานร่วมกับผู้รับประกันสินเชื่อที่เป็นมนุษย์ ไม่ใช่แทนที่พวกเขา "ผมอยากให้ผู้รับประกันดูแลไฟล์ 200 รายการที่ AI ได้รับประกันไว้แล้วและตรวจสอบงานใน 200 รายการที่ AI ได้รับประกันไว้ มากกว่า 20 รายการที่พวกเขาทําได้ด้วยตัวเอง Two eyes is better than one in their mind" เขากล่าว

Blend ระบุว่าสินเชื่อทุกรายการที่ประมวลผลผ่าน Autopilot ช่วยปรับปรุงระบบ "สินเชื่อ 50,000 รายการเหล่านี้ทุกรายการคือจุดข้อมูลใหม่สําหรับโมเดลของเรา หรือ harness ของเรา ที่จะทําให้ดีขึ้น" Ghamsari กล่าว "เมื่อเรามีผู้บริโภคเหล่านี้ผ่านระบบมากขึ้นเรื่อยๆ เราพบพื้นที่ที่เราสามารถทําให้ harness ดีขึ้น เร็วขึ้น และถูกลงได้"

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารระบุว่า Autopilot อาจมีส่วนช่วยเพิ่มการเติบโตของรายได้แบบส่วนเพิ่ม 10% ถึง 15% ในปี 2027 นอกเหนือจากการเติบโตจากผลิตภัณฑ์อื่นๆ

• บริษัทคาดว่าจะมีกําไรต่อเนื่องแม้ในช่วงวงจรอัตราดอกเบี้ยที่ยากลําบาก
• ฝ่ายบริหารเชื่อว่าลูกค้าได้ปรับตัวเข้ากับภาวะถดถอยในช่วงปี 2021 ถึง 2023 แล้ว และกําลังลงทุนในความสามารถในอนาคต
• Blend คาดว่าคลื่นรีไฟแนนซ์อาจกลับมาในปี 2025 หรือ 2026 หากสภาวะของผู้บริโภคดีขึ้น
• HELOC ถูกมองว่าเป็นตัวป้องกันความผันผวนของรีไฟแนนซ์
• Autopilot อาจขยายไปสู่การแนะนําผลิตภัณฑ์และเครื่องมือทางการเงินสําหรับผู้บริโภคในวงกว้างในที่สุด

Blend ยังเน้นย้ําถึงโครงการภายใน Blend 3.0 ซึ่งมีเป้าหมายที่จะทําให้บริษัทเป็นผู้นําการใช้งาน agentic AI ในระดับ top 1% ฝ่ายบริหารระบุว่าความพยายามดังกล่าวนําไปสู่การเพิ่มขึ้น 3 เท่าของประสิทธิภาพทางวิศวกรรมเมื่อเทียบกับปีก่อน

การผลักดันภายในนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อสะสมผลลัพธ์ตามเวลาโดยการเร่งการพัฒนาผลิตภัณฑ์และปรับปรุงคุณค่าให้ลูกค้า บริษัทระบุว่าข้อมูลที่รวบรวมจาก Autopilot ควรเสริมสร้างตําแหน่งทางการแข่งขันและช่วยลดต้นทุนเมื่อระบบดีขึ้น

ไฮไลต์จากช่วงถามตอบ

ระหว่างการถามตอบ Ghamsari กล่าวว่าสภาพแวดล้อมมหภาคยังคงท้าทายเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงยังคงกดปริมาณรีไฟแนนซ์ อย่างไรก็ตาม เขากล่าวว่าลูกค้าได้ผ่านพ้นความตกใจจากความเครียดในตลาดก่อนหน้านี้แล้ว และกําลังมุ่งเน้นการสร้างสําหรับรอบถัดไป

• เขากล่าวว่าความรู้สึกของลูกค้าเกี่ยวกับ agentic AI เป็นไปในทิศทางบวกมากขึ้น
• เขากล่าวว่าผู้ให้กู้โดยทั่วไปเห็นด้วยว่า AI-assisted underwriting จะกลายเป็นมาตรฐานภายในห้าปี
• เขาเน้นย้ําว่าชั้นการตรวจสอบโดยมนุษย์ยังคงมีความสําคัญต่อลูกค้า
• เขากล่าวว่าการประมวลผลที่รวดเร็วขึ้นช่วยปรับปรุงการแปลงเนื่องจากลดการสูญเสียหลังจากการล็อคอัตราดอกเบี้ย

Ghamsari ยังกล่าวว่าลูกค้าโลโก้ใหม่รายแรกที่ลงนามในเดือนมิถุนายน 2025 เข้ามาพร้อมกับ Autopilot เป็นผลิตภัณฑ์วันแรก ซึ่งเขากล่าวว่าชี้ให้เห็นถึงความต้องการที่แท้จริงสําหรับ AI-powered underwriting

เขาอธิบาย Rapid Suite และ Autopilot ว่าเป็นสิ่งที่เสริมซึ่งกันและกัน Rapid ช่วยสร้างข้อเสนอแบบเรียลไทม์ ในขณะที่ Autopilot ช่วยให้ผู้กู้ผ่านกระบวนการรับประกันและปิดสินเชื่อได้รวดเร็วขึ้น

เมื่อถูกถามเกี่ยวกับทิศทางผลิตภัณฑ์ในอนาคต ฝ่ายบริหารระบุว่าธนาคารมักใช้โอกาสการขายข้ามผลิตภัณฑ์ไม่เต็มที่ Blend มองเห็นพื้นที่สําหรับ Autopilot ที่จะพัฒนาไปสู่เครื่องมือแนะนําที่ช่วยให้ผู้ให้กู้จับคู่ผลิตภัณฑ์กับลูกค้าได้ดีขึ้น

บทสรุป

Blend ออกจากงานประชุมพร้อมกับข้อความเรื่องความยืดหยุ่น ความสามารถในการทํากําไร และการได้รับการตอบรับในช่วงแรกจาก AI แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยจะยังคงเป็นปัจจัยกดดันการเติบโตในระยะใกล้

ผู้อ่านสามารถอ้างอิงบทถอดความฉบับเต็มด้านล่างสําหรับรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการอภิปราย

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน