Mobileye ในงาน Canaccord Growth Conference: มุ่งสู่ผลิตภัณฑ์มูลค่าสูง

วันพุธที่ 12 สิงหาคม 2026 — Mobileye (MBLY) ใช้เวที Canaccord Genuity’s 46th รายปี Growth Conference เพื่อนําเสนอภาพธุรกิจที่กําลังเปลี่ยนผ่าน โดยธุรกิจหลักด้านระบบช่วยเหลือผู้ขับขี่ยังคงมีเสถียรภาพ แต่บริษัทมุ่งเป้าไปที่สัดส่วนผลิตภัณฑ์ขั้นสูง บริการรถแท็กซี่ไร้คนขับ และในที่สุดคือหุ่นยนต์ฮิวแมนอยด์ ฝ่ายบริหารยังชี้ให้เห็นถึงเสถียรภาพของสินค้าคงคลังในระยะใกล้และความสัมพันธ์ที่แข็งแกร่งกับผู้ผลิตรถยนต์ (OEM) พร้อมยอมรับว่าโอกาสสร้างรายได้ที่ใหญ่ที่สุดหลายรายการยังต้องใช้เวลาอีกหลายปีกว่าจะขยายตัวในวงกว้าง

ประเด็นสําคัญ

• Mobileye ระบุว่าสินค้าคงคลังของลูกค้ามีเสถียรภาพที่ประมาณ 5 สัปดาห์ หลังจากที่ทั้งอุตสาหกรรมเพิ่มสต็อกสํารองด้านความปลอดภัยภายหลังการส่งมอบ 1 ล้านหน่วยในไตรมาสแรก
• บริษัทมีการชนะการออกแบบ (design wins) 3 รายการสําหรับแพลตฟอร์ม Mobileye Surround ADAS ซึ่งทั้งหมดกําหนดเปิดตัวในปี 2028 โดยคาดว่าราคาจะอยู่ที่ประมาณ $125 ต่อหน่วย เทียบกับประมาณ $46 สําหรับธุรกิจ ADAS พื้นฐาน
• Volkswagen กําลังกลายเป็นลูกค้าเชิงกลยุทธ์รายสําคัญ โดย Mobileye คาดว่ายานพาหนะใหม่ทุกคันของ Volkswagen ที่เปิดตัวในช่วง 5 ปีข้างหน้าจะมีเทคโนโลยีขั้นสูงของ Mobileye บางส่วนรวมอยู่ด้วย
• Mobileye คาดว่าราคาขายเฉลี่ยของพอร์ตโฟลิโอจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในราวปี 2030 จากปริมาณของ Volkswagen เพียงอย่างเดียว โดยไม่รวมธุรกิจรถแท็กซี่ไร้คนขับ และอาจแตะระดับ $80 ถึง $90 ในธุรกิจโดยรวม
• นอกเหนือจากการขายให้ OEM บริษัทยังมุ่งพัฒนาการให้บริการรถแท็กซี่ไร้คนขับและหุ่นยนต์ฮิวแมนอยด์ ซึ่งทั้งสองอาจขยายเทคโนโลยีการขับขี่อัตโนมัติสู่ตลาดใหม่

ผลประกอบการทางการเงิน

Dan Galves ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายสื่อสารของ Mobileye มุ่งเน้นไปที่เศรษฐศาสตร์ของผลิตภัณฑ์มากกว่าการอัปเดตทางการเงินอย่างครบถ้วน โดยกล่าวว่าส่วนผสมธุรกิจปัจจุบันของบริษัทกําลังเปลี่ยนแปลงไปเมื่อระบบราคาสูงขึ้นเข้าใกล้การเปิดตัวมากขึ้น

• ราคาขายเฉลี่ยของ ADAS พื้นฐานอยู่ที่ประมาณ $46 ต่อหน่วย
• Mobileye Surround ADAS คาดว่าจะจําหน่ายในราคาประมาณ $125 ต่อหน่วย หรือประมาณ 2.5 ถึง 3 เท่าของราคาธุรกิจพื้นฐาน
• Mobileye SuperVision มีเป้าหมายราคาที่ประมาณ $1,300 ต่อหน่วย
• Mobileye Chauffeur คาดว่าจะมีราคาขายเฉลี่ยอยู่ที่ $2,500 ถึง $3,000 ต่อหน่วย
• ฮาร์ดแวร์รถแท็กซี่ไร้คนขับ Mobileye Drive มีราคาอยู่ที่ประมาณ $40,000 ต่อคัน
• อัตรากําไรขั้นต้นสําหรับธุรกิจ ADAS พื้นฐานและ Surround ADAS คาดว่าจะอยู่ในช่วงกลางถึงสูงของ 60% กว่า
• SuperVision จะมีอัตรากําไรขั้นต้นเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ต่ํากว่า เนื่องจากรวมหน่วยประมวลผลเต็มรูปแบบ แต่ราคาขายที่สูงกว่ามากควรชดเชยในส่วนนี้ได้

Mobileye ระบุว่าส่งมอบ 1 ล้านหน่วยในไตรมาสแรก บริษัทยังกล่าวด้วยว่าแผนผลิตภัณฑ์ปัจจุบันอาจยกระดับราคาขายเฉลี่ยได้อย่างมีนัยสําคัญในระยะยาว โดยเฉพาะเมื่อลูกค้าจํานวนมากขึ้นเปลี่ยนจาก ADAS พื้นฐานไปสู่ระบบระดับสูง

อัปเดตด้านการดําเนินงาน

ฝ่ายบริหารระบุว่าธุรกิจ ADAS หลักยังคงมีเสถียรภาพ โดยสินค้าคงคลังของลูกค้าอยู่ที่ประมาณ 5 สัปดาห์ในกลุ่มซัพพลายเออร์ระดับ 1 ซึ่งอยู่ในช่วงปกติ 4 ถึง 5 สัปดาห์ แม้บริษัทจะระบุว่าผู้ผลิตรถยนต์ได้เพิ่มสต็อกสํารองด้านความปลอดภัยทั่วทั้งอุตสาหกรรม

• ระดับสินค้าคงคลังมีเสถียรภาพที่ประมาณ 5 สัปดาห์ในกลุ่มลูกค้าระดับ 1
• การเพิ่มสต็อกสํารองด้านความปลอดภัยทั่วทั้งอุตสาหกรรมได้สะท้อนอยู่ในแนวทางครึ่งหลังของปีแล้ว
• Mobileye ระบุว่าอาจมีการบริหารจัดการสินค้าคงคลังลดลงในช่วงสิ้นปี ตามด้วยการเติมสต็อกในไตรมาสแรก

Galves กล่าวว่าบริษัทได้รับการชนะการออกแบบ 3 รายการสําหรับ Mobileye Surround ADAS โดยทั้งสามรายการกําหนดเปิดตัวในปี 2028 และแต่ละรายการคาดว่าจะคิดเป็น 30% ถึง 40% ของปริมาณการผลิตของผู้ผลิตรถยนต์รายนั้น ๆ

• การชนะการออกแบบ Surround แต่ละรายการเชื่อมโยงกับระบบที่รองรับ EyeQ6 High หนึ่งตัวซึ่งจัดการกล้อง 5 ถึง 6 ตัวและเรดาร์จํานวนหนึ่ง
• บริษัทคาดว่าการชนะการออกแบบเหล่านี้จะเป็นจุดเปลี่ยนสําคัญสําหรับราคาขายเฉลี่ย
• Mobileye คาดว่า 30% ถึง 40% ของปริมาณรวมจะเปลี่ยนมาใช้ผลิตภัณฑ์ประเภทนี้ในช่วง 4 ถึง 5 ปีข้างหน้า

บริษัทยังเน้นย้ําถึงแพลตฟอร์ม REM หรือ Road Experience Management ว่าเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่สําคัญ Mobileye ระบุว่ายานพาหนะประมาณ 8 ล้านคันทั่วโลกกําลังส่งข้อมูลเทเลเมทรีที่ไม่ระบุตัวตนกลับมายังบริษัท

• ข้อมูล REM ครอบคลุมระยะทางหลายพันล้านไมล์
• กองยานรวมถึงยานพาหนะจาก Ford, Hyundai, Volkswagen, BMW, Stellantis และ Mahindra
• Mobileye ระบุว่าข้อมูลจากโลกแห่งความเป็นจริงช่วยปรับปรุงการจําลองและช่วยให้บริษัทสร้างแบบจําลองพฤติกรรมการขับขี่ได้แม่นยํากว่าระบบสังเคราะห์ล้วน

Volkswagen และแผนงานการขับขี่ขั้นสูง

Volkswagen เป็นหัวข้อหลักของการนําเสนอ Mobileye อธิบายว่าความสัมพันธ์นั้นแข็งแกร่งและผู้ผลิตรถยนต์รายนี้กําลังนําพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ที่กว้างขึ้นของบริษัทมาใช้

• Mobileye ระบุว่ามีข้อกําหนดประมาณ 30,000 รายการที่กําหนดร่วมกับวิศวกร Volkswagen สําหรับการตรวจสอบ SuperVision
• SuperVision คาดว่าจะเปิดตัวในยานพาหนะ Porsche ในไตรมาสแรกของปี 2027 โดยมีปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญในครึ่งหลังของปี 2027
• Mobileye ตั้งเป้าหมายที่ 300,000 ถึง 350,000 คันรายปีภายในปีที่สามสําหรับ SuperVision
• ราคาขายเฉลี่ย (ASP) สําหรับ SuperVision คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ $1,300 ต่อคัน
• Mobileye ระบุว่า Audi ก็คาดว่าจะนํา SuperVision มาใช้ในช่วงปลายปี 2027 เช่นกัน

สําหรับ Chauffeur ระบบ Level 3 ของ Mobileye บริษัทระบุว่ากําหนดเปิดตัวในครึ่งแรกของปี 2028 Chauffeur ออกแบบมาเพื่อให้ผู้ขับขี่สามารถปล่อยมือจากพวงมาลัยได้อย่างสมบูรณ์บนทางหลวงที่ความเร็วสูง ทั้งในสภาพกลางวัน กลางคืน และสภาพอากาศที่แตกต่างกัน

• Chauffeur ถูกวางตําแหน่งว่ามีเส้นทางด้านกฎระเบียบที่ชัดเจนกว่าระบบยานยนต์อัตโนมัติสําหรับผู้บริโภคระดับสูงบางรุ่น
• Mobileye ระบุว่าความเต็มใจจ่ายของผู้บริโภคแตกต่างกันระหว่าง SuperVision และ Chauffeur เนื่องจากผลิตภัณฑ์ทั้งสองมีระดับระบบอัตโนมัติที่ต่างกัน

Galves กล่าวว่า หากไม่รวมธุรกิจรถแท็กซี่ไร้คนขับ Mobileye คาดว่าราคาขายเฉลี่ยกับ Volkswagen จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในราวปี 2030 บนฐานของ 7 ล้านหน่วย

"Volkswagen Group กําลังนําพอร์ตโฟลิโอผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของเรามาใช้ พวกเขาเป็นลูกค้าที่สําคัญอย่างแน่นอน ผมคิดว่าตําแหน่งที่เรามีกับพวกเขาเป็นผลมาจากการลงทุนภายในจํานวนมากที่ไม่ได้คืบหน้า และผมคิดว่าพวกเขาเริ่มต้นก่อนคนอื่น โดยพื้นฐานแล้ว ยานพาหนะใหม่ทุกคันที่ Volkswagen จะเปิดตัวในช่วง 5 ปีข้างหน้าจะมีเทคโนโลยีขั้นสูงของ Mobileye บางส่วนอยู่ในนั้น"

แนวโน้มในอนาคต

Mobileye กําหนดกรอบแนวโน้มระยะยาวรอบสามชั้นการเติบโต ได้แก่ ADAS ขั้นสูง การขับขี่อัตโนมัติ และธุรกิจการเคลื่อนที่และหุ่นยนต์รูปแบบใหม่

• Mobileye คาดว่า Surround ADAS จะเร่งตัวหลังปี 2028 โดยการเติบโตของปริมาณจะเร่งขึ้นในช่วงปี 2029 ถึง 2033 เมื่อรุ่นยานพาหนะใหม่นําระบบนี้มาใช้
• กฎความปลอดภัยของยุโรปที่กําหนดใช้ในปี 2029 รวมถึงข้อกําหนดการตรวจจับคนเดินเท้าจากด้านข้างที่เข้มงวดขึ้น อาจบังคับให้มีการนําระบบ ADAS ขั้นสูงมาใช้ในวงกว้างขึ้น
• ฝ่ายบริหารระบุว่ากฎระเบียบนี้ควรสนับสนุนความต้องการภาคบังคับในกลุ่มผู้ผลิตรถยนต์

บริษัทยังชี้ให้เห็นถึงการใช้ประโยชน์จากการดําเนินงาน (operating leverage) เมื่อผลิตภัณฑ์จํานวนมากขึ้นเปลี่ยนจากการพัฒนาสู่การนําออกสู่ตลาด Mobileye ระบุว่าได้ใช้จ่ายอย่างหนักในด้านการวิจัยและพัฒนาโดยไม่มีรายได้ที่สอดคล้องกัน แต่ระยะต่อไปควรนํามาซึ่งการเร่งตัวของผลิตภัณฑ์หลายรายการพร้อมกัน

ในด้านเทคโนโลยี Mobileye ระบุว่าแพลตฟอร์ม REM และเครื่องมือจําลองของบริษัทให้ข้อได้เปรียบ เนื่องจากสามารถจับพฤติกรรมในโลกแห่งความเป็นจริงได้ เช่น วิธีที่รถหยุดจริง ๆ เมื่อเทียบกับป้ายหยุด บริษัทระบุว่ารายละเอียดประเภทนี้ยากที่จะทําซ้ําในการจําลองแบบสังเคราะห์ล้วน

Galves ยังกล่าวด้วยว่าอัตราการนําซอฟต์แวร์ Full Self-Driving ของ Tesla มาใช้ที่สูงขึ้นได้เปลี่ยนมุมมองของผู้ผลิตรถยนต์รายอื่นต่อความต้องการระบบช่วยเหลือผู้ขับขี่ขั้นสูง โดยระบุว่าอัตราการนํามาใช้ 55% ของ Tesla บนยานพาหนะใหม่ เทียบกับ 3% ในช่วงทดลองใช้ฟรีในตอนแรก บ่งชี้ว่าผู้บริโภคยินดีจ่ายสําหรับฟีเจอร์ระบบอัตโนมัติขั้นสูง

"หากไม่รวมธุรกิจรถแท็กซี่ไร้คนขับ ซึ่งจะมีปริมาณน้อยกว่า แต่ยากที่จะบอกได้ว่าปริมาณจะเป็นเท่าไร หากไม่รวมส่วนนั้น เราคาดว่าราคาขายเฉลี่ยของเรากับ Volkswagen จะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ผมคิดว่าเราพูดถึงเรื่องนี้ในวัน Analyst Day เมื่อหนึ่งปีครึ่งที่แล้ว และยังคงเป็นเช่นนั้น ภายในราวปี 2030 บนฐาน 7 ล้านหน่วย"

กลยุทธ์รถแท็กซี่ไร้คนขับ

Mobileye อธิบายกลยุทธ์รถแท็กซี่ไร้คนขับแบบสองเส้นทาง เส้นทางหนึ่งผ่านบริการ MOIA ของ Volkswagen และอีกเส้นทางหนึ่งคือบริการ Mobileye Drive ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัทเอง

• การทดสอบ MOIA กําลังดําเนินอยู่ใน Hamburg
• การขออนุญาตเสร็จสิ้นแล้วในออสโล
• การทดสอบบนถนนจริงดําเนินการอยู่ในหลายเมือง
• ยานพาหนะผลิตภัณฑ์กําลังออกมาจากสายการประกอบปกติเพื่อการตรวจสอบ
• MOIA คาดว่าจะขยายไปยัง 5 ถึง 6 เมืองภายในสิ้นปี 2027 รวมถึง Los Angeles, Orlando และ 4 เมืองในยุโรป

Mobileye ระบุว่าบริการเมืองกรรมสิทธิ์แรกของตนเองมีเป้าหมายในช่วงกลางปี 2025 ในเมืองทางตะวันออกเฉียงใต้ของสหรัฐฯ บริษัทยังระบุด้วยว่าคาดว่าจะให้บริการโดยไม่มีผู้ขับขี่ด้านความปลอดภัยภายในสิ้นปี 2024 ในรัฐฟลอริดา

ฝ่ายบริหารอ้างถึง Waymo เป็นเกณฑ์มาตรฐานสําหรับเศรษฐศาสตร์ของกองยานรถแท็กซี่ไร้คนขับ โดยระบุว่าธุรกิจนี้สามารถสร้างรายได้มากกว่า $100,000 ต่อคันต่อปี จากการรับส่งเพียง 24 เที่ยวต่อวัน Mobileye ระบุว่าตัวเลขดังกล่าวยังเป็นการประมาณการแบบอนุรักษ์นิยมหากอัตราการใช้งานดีขึ้น

• ความต้องการเงินทุนเริ่มต้นสําหรับการใช้งานอยู่ที่ประมาณ $100,000 ต่อคันสําหรับรถยนต์สองสามร้อยคันแรก
• บริษัทระบุว่าระดับการใช้จ่ายดังกล่าวควรจัดการได้ภายในกระแสเงินสดในช่วงเริ่มต้น
• Mobileye ยังสํารวจการจัดหาเงินทุนแบบ securitized และโครงสร้างนอกงบดุลสําหรับการขยายกองยานขนาดใหญ่ในภายหลัง

หุ่นยนต์ฮิวแมนอยด์และ Mentee

Mobileye ยังพูดถึง Mentee ซึ่งเป็นความพยายามด้านหุ่นยนต์ฮิวแมนอยด์ของบริษัท โดยระบุว่าโครงการนี้มีการผสานรวมในแนวตั้งอย่างสมบูรณ์และใช้จุดแข็งด้านการรับรู้และการวางแผนเดียวกันกับที่สนับสนุนระบบการขับขี่ของบริษัท

• Mentee รวมการประมวลผล ซอฟต์แวร์ มอเตอร์ และมือในการออกแบบที่ผสานรวมเป็นหนึ่งเดียว
• ระบบนี้ออกแบบมาให้เป็น AI-first โดยมีการควบคุมระยะไกล (teleoperation) น้อยที่สุด
• ออกแบบมาเพื่อเรียนรู้จากการสาธิตแบบ few-shot
• Mobileye ระบุว่าเทคโนโลยีการถ่ายโอน sim-to-real ของบริษัทควรช่วยย้ายการฝึกอบรมจากการจําลองสู่การใช้งานจริง
• บริษัทคาดว่าข้อมูลป้อนกลับจาก Mentee จะปรับปรุงระบบการขับขี่อัตโนมัติหลักของบริษ

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน