Everspin ในงาน Oppenheimer: แผนเติบโตเร่งตัวขึ้น

วันอังคารที่ 11 ส.ค. 2026 — Everspin Technologies Inc. (MRAM) ใช้เวทีการประชุม Oppenheimer 29th รายปี Technology, Internet & Communications Conference เพื่อนําเสนอภาพรวมธุรกิจที่กําลังเติบโตเร็วขึ้น ลงทุนในกําลังการผลิตมากขึ้น และยังคงเผชิญกับความเสี่ยงด้านกฎหมาย ฝ่ายบริหารระบุว่าบริษัทผู้ผลิต MRAM กําลังก้าวออกจากช่วงที่รายรับทรงตัวมาเป็นเวลานาน สู่การขยายขนาดธุรกิจที่ใหญ่ขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากงานภาครัฐ พันธมิตรโรงงานผลิตใหม่ และผลิตภัณฑ์หน่วยความจํารุ่นถัดไป

บริษัทยังชี้ให้เห็นจุดแข็งของตนเอง ได้แก่ สถานะเงินสดที่แข็งแกร่ง ไม่มีหนี้สิน อัตรากําไรขั้นต้นสูงกว่า 50% และฐานลูกค้าที่รวมถึงชื่อใหญ่ในภาคอุตสาหกรรมและเทคโนโลยี อย่างไรก็ตาม ผู้บริหารระบุว่าคดีความกับ Avalanche Technology และต้นทุนการขยายกําลังการผลิตจะยังคงกดดันผลประกอบการในระยะใกล้

ประเด็นสําคัญ

• Everspin เปิดเผยว่าไตรมาส 2 ปี 2026 เป็นไตรมาสที่มีรายรับสูงสุดในประวัติศาสตร์บริษัทที่ 18.7 ล้านดอลลาร์ และได้ให้แนวโน้มรายรับไตรมาส 3 ไว้ที่ 19.5 ล้านดอลลาร์ถึง 20.5 ล้านดอลลาร์
• ฝ่ายบริหารระบุว่ารายรับจากผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น 38% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาส 2 และมองเห็นเส้นทางสู่รายรับ 100 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้นภายในปีงบประมาณ 2029
• บริษัทเน้นย้ําสัญญาช่วงภาครัฐมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์ การเริ่มดําเนินการกับโรงงาน Microchip แห่งใหม่ และแผนความร่วมมือกับ TSMC ในฐานะปัจจัยสนับสนุนการเติบโตหลัก
• UNISYST ซึ่งเป็นหน่วยความจําความหนาแน่นสูงรุ่นใหม่ของ Everspin คาดว่าจะเสร็จสิ้นกระบวนการ tape-out ภายในสิ้นปี 2026 โดยมีรายรับที่มีนัยสําคัญในช่วงปลายปี 2028 และ 2029
• คดีความกับ Avalanche Technology คาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายประมาณ 4 ล้านดอลลาร์ต่อไตรมาสจนถึงกลางปี 2027 แม้ฝ่ายบริหารจะระบุว่าเชื่อว่าตนมีการป้องกันที่แข็งแกร่ง

ผลประกอบการทางการเงิน

ไตรมาสที่สองของ Everspin ถือเป็นสถิติใหม่ของบริษัท

• รายรับแตะ 18.7 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 ซึ่งเป็นยอดรายไตรมาสสูงสุดในประวัติศาสตร์บริษัท
• สําหรับไตรมาส 3 ปี 2026 บริษัทปรับเพิ่มแนวโน้มเป็น 19.5 ล้านดอลลาร์ถึง 20.5 ล้านดอลลาร์ โดยมีจุดกึ่งกลางที่ 20 ล้านดอลลาร์
• อัตราดังกล่าวบ่งชี้ถึงอัตราการดําเนินงานรายปีที่ประมาณ 80 ล้านดอลลาร์
• รายรับจากผลิตภัณฑ์เติบโต 38% จากไตรมาส 2 ปี 2025 ถึงไตรมาส 2 ปี 2026
• รายรับจากผลิตภัณฑ์ยังเติบโต 28% จากไตรมาส 1 ปี 2025 ถึงไตรมาส 1 ปี 2026, 9% จากไตรมาส 4 ปี 2025 ถึงไตรมาส 1 ปี 2026 และ 9% จากไตรมาส 1 ปี 2026 ถึงไตรมาส 2 ปี 2026

William Cooper ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่าบริษัทอยู่ในช่วงรายรับ 50 ล้านดอลลาร์ถึง 60 ล้านดอลลาร์มาตลอดสองปีที่ผ่านมา แต่ผลลัพธ์ล่าสุดแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ชัดเจน

"เราเห็นการเติบโต 38% ในรายรับจากผลิตภัณฑ์ของเราจากไตรมาส 2 ปี 2025 ถึงไตรมาส 2 ปี 2026" Cooper กล่าว "เราเห็นการเติบโต 38% นั้น เราเห็นการเติบโต 28% ในไตรมาส 1 ปี 2025 ถึงไตรมาส 1 ปี 2026 ในส่วนของผลิตภัณฑ์"

ฝ่ายบริหารระบุว่ารายรับปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 55 ล้านดอลลาร์ บวกกับรายได้อื่นประมาณ 4 ล้านดอลลาร์จากสัญญากับกระทรวงกลาโหม และปีงบประมาณ 2026 กําลังเดินหน้าสู่การเกิน 60 ล้านดอลลาร์อย่างมีนัยสําคัญ

อัตรากําไรและงบดุล

Everspin ระบุว่าความสามารถในการทํากําไรยังคงแข็งแกร่งแม้จะลงทุนเพื่อการเติบโต

• อัตรากําไรขั้นต้นในไตรมาส 2 ปี 2026 อยู่ที่ 53.9% บนพื้นฐาน GAAP
• บริษัทระบุว่าได้ให้คํามั่นต่อสาธารณะในการรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่ 50% หรือมากกว่าสําหรับปี 2024, 2025 และต่อจากนั้น
• ฝ่ายบริหารคาดว่าอัตรากําไรขั้นต้นจะอยู่ในช่วง 50% ถึง 54%
• บริษัทระบุว่าอัตรากําไรจากการดําเนินงานควรเคลื่อนไปสู่ประมาณ 10% เมื่อธุรกิจขยายตัว
• Everspin สิ้นสุดไตรมาส 2 ด้วยเงินสด 43.9 ล้านดอลลาร์และไม่มีหนี้สิน
• บริษัทระบุว่ามีกระแสเงินสดเป็นบวกจากการดําเนินงานมาหลายปีแล้ว

Cooper กล่าวว่าสัญญาช่วงภาครัฐช่วยเพิ่มอัตรากําไร ส่งผลดีต่ออัตรากําไรขั้นต้นรวมของบริษัท นอกจากนี้ยังกล่าวว่าบางช่วงเวลาอาจแสดงอัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ต่ําลงเนื่องจากการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาที่ต่อเนื่อง

อัปเดตการดําเนินงาน

Everspin อธิบายถึงเครือข่ายการผลิตที่กําลังมีความหลากหลายมากขึ้น

• โรงงานผลิตขนาด 8 นิ้วปัจจุบันของบริษัทอยู่ที่ NXP ใน Chandler รัฐ Arizona
• Everspin ได้ลงนามในข้อตกลงบริการโรงงานกับ Microchip เพื่อทําซ้ําความสามารถดังกล่าวที่โรงงาน Microchip ใน Gresham รัฐ Oregon
• บริษัทยังมีข้อตกลงพัฒนาร่วมกับ GlobalFoundries สําหรับ spin-transfer torque MRAM รุ่นที่สอง
• TSMC คาดว่าจะเข้ามาเป็นพันธมิตรโรงงานในช่วงปลายปี 2026 สําหรับการผลิต STT MRAM และ UNISYST

ฝ่ายบริหารระบุว่าเป้าหมายคือการสร้างความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานครอบคลุม Toggle MRAM, STT MRAM ขนาด 8 นิ้ว, STT MRAM ขนาด 12 นิ้ว และ UNISYST

Cooper กล่าวว่าโครงการ Microchip ต้องใช้เงินลงทุนรวมประมาณ 14.5 ล้านดอลลาร์ โดยประมาณหนึ่งในสาม หรือ 4.8 ล้านดอลลาร์ เกี่ยวข้องกับวิศวกรรมที่ไม่เกิดซ้ํา และประมาณสองในสาม หรือ 9.7 ล้านดอลลาร์ เกี่ยวข้องกับการใช้จ่ายด้านทุน นอกจากนี้ยังกล่าวว่าการใช้จ่ายด้านทุนสําหรับการเริ่มดําเนินการที่ Microchip ควรอยู่ที่ประมาณ 5 ล้านดอลลาร์ต่อปีในช่วงสองสามปีข้างหน้า พร้อมกับการใช้จ่ายเพิ่มเติมที่โรงงาน Chandler

Aggarwal กล่าวว่าระยะแรกที่ Microchip มุ่งเน้นการถ่ายโอน Toggle MRAM โดยใช้เครื่องมือทองแดงมาตรฐาน พร้อมระบุว่ากําลังติดตั้งเครื่องมือ MRAM เฉพาะทาง การรับรองกระบวนการทองแดงมาตรฐานควรใช้เวลา 9 ถึง 12 เดือน และคาดว่าจะได้ซิลิคอนที่ผ่านการรับรองครั้งแรกใน 18 ถึง 24 เดือน นอกจากนี้ยังกล่าวว่าการเริ่มดําเนินการ STT MRAM ที่ Microchip ควรเริ่มในไตรมาส 2 หรือ 3 ของปี 2027 โดยการผลิต STT ขนาด 8 นิ้วจะเริ่มต้นในช่วงนั้น

พอร์ตผลิตภัณฑ์และตําแหน่งทางการตลาด

Everspin ระบุว่าธุรกิจของตนอยู่บนพื้นฐานของผลิตภัณฑ์สองตระกูลและแพลตฟอร์มที่สามที่อยู่ระหว่างการพัฒนา

• PERSYST ประกอบด้วย Toggle MRAM และ STT MRAM และยังคงเป็นสายผลิตภัณฑ์ที่เติบโตเต็มที่ของบริษัท
• UNISYST คือผลิตภัณฑ์ใหม่ที่อยู่ระหว่างการพัฒนา มุ่งเป้าไปที่ตลาด NOR flash มูลค่า 3,000 ล้านดอลลาร์ถึง 4,000 ล้านดอลลาร์
• UNISYST วางแผนจะเริ่มต้นที่ 256 เมกะบิต จากนั้นขยายเป็น 1 กิกะบิต, 2 กิกะบิต และสูงกว่า
• บริษัทระบุว่า UNISYST มุ่งเป้าไปที่ลูกค้าในภาคอวกาศและศูนย์ข้อมูล

Aggarwal กล่าวว่าเทคโนโลยีนี้ผสมผสานความเร็ว ความคงทน และความทนทาน

"สิ่งที่เทคโนโลยีนี้นํามาสู่โต๊ะคือโดยพื้นฐานแล้วเป็นหน่วยความจําที่เชื่อมต่อกับ CPU เหมือน SRAM หรือ DRAM ที่นําความไม่ระเหยของแฟลชมาใช้" เขากล่าว "มันเป็นหน่วยความจําที่ไม่ระเหย ดังนั้นมันจึงคงอยู่ คุณไม่ต้องการแบตเตอรี่ใดๆ คุณสามารถปิดไฟ กลับมาหลังจาก 10 ปี และข้อมูลยังคงอยู่ที่นั่น"

นอกจากนี้เขายังกล่าวว่าหน่วยความจําแม่เหล็กของ Everspin เหมาะสมกับสภาพแวดล้อมที่รุนแรงโดยธรรมชาติ

"Everspin เป็นบริษัทผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่ผลิตหน่วยความจําโดยใช้วัสดุแม่เหล็ก" Aggarwal กล่าว "เพราะเหตุนี้ มันจึงทนต่อรังสีได้จริงๆ มีความเร็วในการเข้าถึงที่รวดเร็วมาก และเชื่อถือได้มากในสภาพแวดล้อมที่รุนแรง ไม่ว่าจะเป็นรังสีหรืออุณหภูมิสุดขีด"

บริษัทระบุว่าได้จัดส่งผลิตภัณฑ์มากกว่า 200 ล้านหน่วยนับตั้งแต่แยกตัวออกจาก Freescale ในปี 2008 และมีลูกค้ามากกว่า 2,000 ราย ลูกค้าเหล่านั้นรวมถึง IBM, Siemens, Schneider Electric และ Mitsubishi Electric

Everspin ระบุว่าสิทธิบัตรและคําขอสิทธิบัตรกว่า 700 รายการทั่วโลกสนับสนุนตําแหน่งของตนในตลาด นอกจากนี้ยังระบุว่า GlobalFoundries ได้รับอนุญาตให้จัดส่ง MRAM แบบฝังตัวในขณะที่ Everspin สร้างธุรกิจแบบสแตนด์อโลนของตน

ฝ่ายบริหารอธิบาย Everspin ว่าเป็นผู้ให้บริการ MRAM ในประเทศเพียงรายเดียวสําหรับการใช้งานของรัฐบาลสหรัฐฯ บางประเภทที่มีความสําคัญต่อภารกิจ

"เราเป็นผู้ให้บริการ MRAM ในประเทศเพียงรายเดียวสําหรับแอปพลิเคชันที่สําคัญต่อภารกิจ" Aggarwal กล่าว "ไม่มีบริษัทใดในสหรัฐฯ นอกจากเราที่สามารถสร้าง Toggle MRAM หรือ spin-transfer torque MRAM สําหรับรัฐบาลสหรัฐฯ สําหรับแอปพลิเคชันที่สําคัญต่อภารกิจได้"

แนวโน้มในอนาคต

ฝ่ายบริหารระบุว่าเป้าหมายรายรับระยะยาวของบริษัทคือ 100 ล้านดอลลาร์หรือมากกว่านั้นภายในปีงบประมาณ 2029

• PERSYST คาดว่าจะยังคงเป็นฐานของธุรกิจ
• รายรับจากการอนุญาตสิทธิ์และวิศวกรรมที่ไม่เกิดซ้ําคาดว่าจะมีส่วนสนับสนุน 10% ถึง 15% ของรายรับรวม
• UNISYST ควรเริ่มมีส่วนสนับสนุนในระดับเล็กน้อยในปี 2028 และ 2029
• ฝ่ายบริหารระบุว่าส่วนใหญ่ของเป้าหมายปี 2029 ควรมาจาก PERSYST และการอนุญาตสิทธิ์ โดยมีส่วนสนับสนุนจาก UNISYST เพียงเล็กน้อยในช่วงนั้น
• Aggarwal กล่าวว่า UNISYST อาจมีขนาดใหญ่กว่าธุรกิจเก่าในปี 2030 และ 2031

"ผมคิดว่าเราจะบรรลุตัวเลข 100 ล้านดอลลาร์นี้ด้วยการมีส่วนสนับสนุนส่วนใหญ่จาก PERSYST และรายรับจากการอนุญาตสิทธิ์พร้อมกับการมีส่วนสนับสนุนเล็กน้อยจาก UNISYST" Aggarwal กล่าว "แต่ถ้าคุณมองไปที่ปี 2030 และ 2031 ผมคิดว่าเราจะเริ่มแซงหน้า PERSYST และส่วนการอนุญาตสิทธิ์ของรายรับที่นี่"

เขากล่าวว่าบริษัทคาดว่าวงจรการออกแบบทั่วไป 12 ถึง 18 เดือนในระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรม ซึ่งหมายความว่ารายรับจาก UNISYST จะล่าช้ากว่าตัวอย่างทางวิศวกรรม บริษัทคาดว่าจะ tape-out ในช่วงปลายปี 2026 ตัวอย่างทางวิศวกรรมในช่วงครึ่งแรกของปี 2027 การผลิตในกลางปี 2027 และรายรับที่มีนัยสําคัญในปี 2028 และ 2029

Everspin ระบุว่าโอกาสทางการตลาดในวงกว้างมีขนาดใหญ่ โดยมีตลาดที่สามารถเข้าถึงได้รวมประมาณ 4,300 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2029 ฝ่ายบริหารระบุว่าคาดว่าจะครองส่วนแบ่ง 5% ถึง 10% ของโอกาส UNISYST เมื่อเวลาผ่านไป แม้ว่าจะไม่ได้ให้กรอบเวลาที่แน่นอน

ส่วนผสมของลูกค้าและแนวโน้มธุรกิจ

บริษัทระบุว่าส่วนผสมรายรับกําลังเปลี่ยนไปสู่กลุ่มที่มีมูลค่าสูงขึ้น

• ในปี 2025 ภาคการทหาร-อวกาศและดาวเทียมวงโคจรต่ําคิดเป็น 10% ของรายรับ
• ภาคองค์กรคิดเป็น 30%
• ระบบอัตโนมัติทางอุตสาหกรรมยังคงเป็นตลาดหลัก
• เกมคาสิโนก็เป็นผู้แสดงที่แข็งแกร่งเช่นกัน

ฝ่ายบริหารระบุว่าการเติบโตในอนาคตควรเอียงไปสู่ภาคองค์กร การทหาร-อวกาศ อวกาศ ศูนย์ข้อมูล และแอปพลิเคชันความหนาแน่นสูงอื่นๆ มากขึ้น นอกจากนี้ยังระบุว่าผลิตภัณฑ์ของบริษัทแสดงให้เห็นถึงความน่าเชื่อถือที่แข็งแกร่ง โดยมีการส่งคืนเพียงไม่กี่ครั้งและไม่มีความล้มเหลวที่เกี่ยวข้องกับความน่าเชื่อถือในสภาพแวดล้อมที่รุนแรง

สัญญาภาครัฐและการรับรู้รายรับ

Everspin ระบุว่าสัญญาช่วงมูลค่า 40 ล้านดอลลาร์ที่ลงนามใน เม.ย. 2026 กับผู้รับเหมาหลักของรัฐบาลสหรัฐฯ เป็นส่วนสําคัญของเรื่องราวรายรับในระยะใกล้

• สัญญาครอบคลุมบริการวิศวกรรมสําหรับการถ่ายโอนกระบวนการ Toggle MRAM และเอกสารเทคโนโลยี
• รายรับจะถูกรับรู้ในช่วง 2.5 ปี
• ฝ่ายบริหารคาดว่ารูปแบบจะเป็นเส้นโค้งระฆัง ไม่ใช่

  บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน