สกุลเงินเอเชียแข็งค่าขึ้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่าก่อนตัวเลขการจ้างงาน; หยวนทรงตัวหลังเงินเฟ้อต่ำ
Oaktree Specialty Lending Corporation (OCSL) รายงานผลประกอบการสําหรับไตรมาสแรกของปี 2026 เผยให้เห็นว่ากําไรต่อหุ้น (EPS) ต่ํากว่าความคาดหวังของตลาดอย่างมีนัยสําคัญ บริษัทรายงาน EPS ที่ $0.06 ซึ่งต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $0.38 ส่งผลให้เกิดความแตกต่างของ EPS -84.21% รายรับอยู่ที่ 75.1 ล้านดอลลาร์ ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 75.27 ล้านดอลลาร์ แม้จะมีกําไรต่ํากว่าคาดการณ์ แต่หุ้นยังคงแสดงความยืดหยุ่น โดยราคาในช่วงก่อนเปิดตลาดเพิ่มขึ้น 0.33% เป็น $12.18
ประเด็นสําคัญ
- EPS ของ Oaktree Specialty Lending ต่ํากว่าความคาดหวังอย่างมีนัยสําคัญ
- รายรับต่ํากว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย ด้วยความแตกต่างเพียงเล็กน้อย
- ราคาหุ้นแสดงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด
- การลงทุนใหม่มีมูลค่าถึง 314 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 42% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า
- บริษัทยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับส่วนต่างที่มีเสถียรภาพในปี 2026
ผลการดําเนินงานของบริษัท
ผลการดําเนินงานของ Oaktree Specialty Lending ในไตรมาส 1 ปี 2026 มีการพลาดเป้าหมาย EPS อย่างมาก แม้ว่าจะสามารถครอบคลุมเงินปันผลรายไตรมาสได้ รายได้จากการลงทุนสุทธิที่ปรับแล้วของบริษัทเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 36.1 ล้านดอลลาร์ หรือ $0.41 ต่อหุ้น แม้จะมีกําไรต่ํากว่าคาดการณ์ บริษัทได้เน้นย้ําถึงกลยุทธ์ที่มุ่งเน้นเงินกู้ประเภท first lien โดยมี 92% ของการปล่อยกู้ใหม่อยู่ในหมวดหมู่นี้ และมีการลงทุนที่สําคัญใน Premier, Inc. ซึ่งเป็นบริษัทบริการด้านการดูแลสุขภาพ
ไฮไลต์ทางการเงิน
- รายรับ: 75.1 ล้านดอลลาร์ ต่ํากว่าที่คาดการณ์เล็กน้อย
- กําไรต่อหุ้น: $0.06 ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ $0.38
- รายได้จากการลงทุนสุทธิที่ปรับแล้ว: 36.1 ล้านดอลลาร์
- อัตราส่วนหนี้สินสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 1.07x จาก 0.97x
- ยอดหนี้คงค้างทั้งหมด: 1.6 พันล้านดอลลาร์
กําไรเทียบกับการคาดการณ์
EPS ของบริษัทที่ $0.06 ต่ํากว่าการคาดการณ์ที่ $0.38 คิดเป็น 84.21% รายรับต่ํากว่าความคาดหวังเล็กน้อย โดยมีความแตกต่าง -0.23% การพลาดเป้า EPS อย่างมีนัยสําคัญนี้ถือเป็นที่น่าสังเกตเมื่อเทียบกับผลการดําเนินงานในอดีตของบริษัท ซึ่งความแตกต่างที่มากเช่นนี้เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก
ปฏิกิริยาของตลาด
แม้จะมีกําไรต่ํากว่าคาดการณ์ แต่หุ้นของ Oaktree Specialty Lending แสดงความยืดหยุ่น โดยเพิ่มขึ้น 0.33% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเป็น $12.18 การเคลื่อนไหวนี้ตรงข้ามกับแนวโน้มของตลาดโดยรวม ซึ่งการพลาดเป้ากําไรมักนําไปสู่การลดลง หุ้นยังคงอยู่ในช่วงราคา 52 สัปดาห์ โดยมีจุดสูงสุดที่ $16.29 และจุดต่ําสุดที่ $11.94
มุมมองและแนวทาง
สําหรับอนาคต Oaktree Specialty Lending แสดงความเชื่อมั่นอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับการรักษาส่วนต่างที่มีเสถียรภาพตลอดปี 2026 บริษัทวางแผนที่จะมุ่งเน้นการลงทุนในธุรกิจที่มีความยืดหยุ่นและมีตําแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจาก AI ต่อภาคซอฟแวร์และเทคโนโลยี นอกจากนี้ยังคาดการณ์ว่าจะมีการปรับปรุงกิจกรรม M&A ในตลาดขนาดกลาง
ความเห็นของผู้บริหาร
CEO Armen Panossian กล่าวว่า "แนวโน้มปัจจุบันในสินเชื่อเอกชนสะท้อนถึงการแบ่งแยกที่เรากําลังเห็นในเศรษฐกิจที่กว้างขึ้น" เขาเน้นย้ํากลยุทธ์ของบริษัทในการให้ความสําคัญกับเงินกู้แก่ธุรกิจที่มีโมเดลที่ยืดหยุ่นและมีตําแหน่งทางการตลาดที่แข็งแกร่ง Panossian ยังเน้นย้ําถึงความสําคัญของการพิจารณาสินเชื่ออย่างมีวินัยและการจัดการกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนอย่างกระตือรือร้นว่าเป็นปัจจัยสําคัญของผลการดําเนินงานในระยะยาว
ความเสี่ยงและความท้าทาย
- การแบ่งแยกทางเศรษฐกิจ: การแบ่งแยกทางเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อการเข้าถึงเงินทุนและส่วนต่างของการให้กู้ยืม
- การหยุดชะงักจาก AI: การหยุดชะงักที่อาจเกิดขึ้นในภาคซอฟแวร์และเทคโนโลยีเนื่องจากความก้าวหน้าของ AI
- การใช้หนี้สินและหนี้: อัตราส่วนหนี้สินที่เพิ่มขึ้นและระดับหนี้ที่มีนัยสําคัญอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงทางการเงิน
- ความผันผวนของตลาด: สภาวะตลาดที่ผันผวนอาจส่งผลต่อผลตอบแทนจากการลงทุนและส่วนต่าง
- การไม่รับรู้รายได้: อัตราการไม่รับรู้รายได้ 3.1% ในกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนหนี้อาจส่งผลกระทบต่อกําไรในอนาคต
คําถามและคําตอบ
ในระหว่างการประชุมผลประกอบการ นักวิเคราะห์ได้สอบถามเกี่ยวกับผลการดําเนินงานของกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุนซอฟแวร์และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจาก AI ต่อการลงทุนด้านเทคโนโลยี บริษัทได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับแนวทางในการจัดการความเสี่ยงและรักษาการเติบโตของ EBITDA ในกลุ่มหลักทรัพย์ลงทุน นอกจากนี้ยังมีการกล่าวถึงความกังวลเกี่ยวกับการใช้หนี้สินและการจัดการหนี้ โดยผู้บริหารได้ย้ําถึงการมุ่งเน้นกลยุทธ์การลงทุนอย่างมีวินัย
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน