เนื่องจากคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เสถียรในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 Nigel Green ซีอีโอของ deVere Group แนะนําให้นักลงทุนใช้ความระมัดระวังและพิจารณาปรับพอร์ตการลงทุนให้เหมาะสม แนวทางนี้เกิดขึ้นหลังจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่ง และนโยบายการคลังที่คาดการณ์ไว้จากรัฐบาลของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะป้องกันไม่ให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้น
แม้ตลาดจะคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้สําหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งอาจเร็วที่สุดในเดือนธันวาคม แต่ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่องเป็นปัญหาที่สําคัญ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือนพฤศจิกายนบ่งชี้ว่าเพิ่มขึ้นเป็น 2.7% ในช่วง 12 เดือน ซึ่งเพิ่มขึ้นจากตัวเลขของเดือนตุลาคม โดยอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่ที่ 3.3% สถิติเหล่านี้เน้นย้ําถึงแรงกดดันด้านราคาที่กําลังดําเนินอยู่ ซึ่งบ่งชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อไม่ได้ถูกควบคุมอย่างที่คิดไว้ก่อนหน้านี้ ซึ่งอาจจํากัดความสามารถของเฟดในการดําเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายลง
ตลาดงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ เพิ่มความซับซ้อน โดยอัตราการว่างงานใกล้ระดับต่ําสุดเป็นประวัติการณ์ และการเติบโตของค่าจ้างอาจทําให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับสูงจนถึงปี 2025 กรีนกล่าวว่า "เรากําลังเข้าสู่ช่วงที่อัตราเงินเฟ้อยังคงเป็นภัยคุกคามอย่างต่อเนื่อง และอัตราดอกเบี้ยไม่น่าจะลดลงเร็วเท่าที่ตลาดคาดหวัง" เขาเน้นย้ําถึงความจําเป็นที่นักลงทุนจะต้องจัดลําดับความสําคัญของสินทรัพย์ที่มีคุณภาพ
กรีนยังชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันของตลาดที่เพิ่มขึ้นต่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่าผู้กําหนดนโยบายต้องหลีกเลี่ยงการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อเพิ่มเติม โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับวาระที่เสนอของประธานาธิบดีทรัมป์ ซึ่งอาจรวมถึงการลดภาษี การยกเลิกกฎระเบียบ และการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานที่สําคัญ ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มอัตราเงินเฟ้อในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
กรีนสรุปข้อควรพิจารณาที่สําคัญสี่ประการสําหรับนักลงทุนในช่วงเวลานี้ เขาแนะนําให้มองหาโอกาสในตลาดตราสารหนี้ โดยระบุว่าสินทรัพย์ตราสารหนี้ เช่น พันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรองค์กรระยะยาว อาจให้ผลตอบแทนที่มั่นคง เขายังแนะนําให้มุ่งเน้นไปที่หุ้นที่มีคุณภาพ โดยเฉพาะบริษัทที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งและอํานาจการกําหนดราคาที่พิสูจน์แล้ว เพื่อทนต่อต้นทุนการกู้ยืมและอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น
การกระจายความเสี่ยงในการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อเป็นอีกกลยุทธ์หนึ่งที่กรีนแนะนํา สินทรัพย์ เช่น ทองคํา บิทคอยน์ และสินค้าโภคภัณฑ์สามารถใช้เป็นเครื่องมือสําคัญสําหรับการปกป้องพอร์ตโฟลิโอ และหุ้นที่จ่ายเงินปันผลสามารถให้กระแสรายได้ที่สม่ําเสมอเพื่อต่อสู้กับการกัดเซาะกําลังซื้ออันเนื่องมาจากอัตราเงินเฟ้อ
สุดท้ายนี้ เขาแนะนําให้ลดความเสี่ยงมากเกินไปในภาคส่วนที่ต้องพึ่งพาการกู้ยืมราคาถูกเป็นอย่างมาก เช่น หุ้นเทคโนโลยีและหุ้นเติบโต ซึ่งอาจเผชิญกับความท้าทายหากอัตราดอกเบี้ยยังคงสูง เขาแนะนําให้จัดลําดับความสําคัญของภาคส่วนที่มักได้รับประโยชน์จากอัตราเงินเฟ้อและอุปสงค์ทางเศรษฐกิจที่มั่นคง เช่น พลังงาน สาธารณูปโภค และการดูแลสุขภาพ
กรีนสรุปโดยเน้นย้ําว่านักลงทุนเชิงกลยุทธ์จะใช้ช่วงเวลานี้เพื่อปรับตําแหน่งสําหรับความเป็นจริงใหม่ที่ความระมัดระวังความระมัดระวังและการปรับตัวเป็นกุญแจสําคัญ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน