เมื่อวันจันทร์ MicroStrategy Inc. (แนสแด็ก:MSTR) ประสบกับการลดลงของราคาหุ้นอย่างเห็นได้ชัด โดยลดลงประมาณ 4.4% จากประมาณ 422 ดอลลาร์เป็น 403 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม การลดลงนี้ไม่ได้แปลเป็นกําไรที่คาดหวังสําหรับผู้ถือพุทออปชั่น Christopher Jacobson นักกลยุทธ์อนุพันธ์ของ Susquehanna International เน้นย้ํา โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การวางตลาดนัดหยุดงานในเดือนมีนาคม 400 ซึ่งซื้อเมื่อปิดวันศุกร์ในราคาประมาณ 144.40 ดอลลาร์ ลดลงเหลือประมาณ 130.95 ดอลลาร์ในช่วงบ่ายวันอังคาร สิ่งนี้เกิดขึ้นแม้ว่าหุ้นจะลดลง เนื่องจากการดึงกลับอย่างมีนัยสําคัญในความผันผวนโดยนัยจาก 176% เป็น 155% ทําให้มูลค่าของออปชั่นลดลง การลดลงของความผันผวนส่งผลให้ MicroStrategy7 ลดลงในราคาพุทออปชั่น ซึ่งเอาชนะกําไรจากการเคลื่อนไหวของหุ้น
สถานการณ์ของออปชั่นของ MicroStrategy เป็นภาพประกอบที่ชัดเจนของความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างความผันผวนของหุ้นและการกําหนดราคาออปชั่น นักลงทุนมักคาดการณ์ว่าการลดลงของราคาหุ้นจะเพิ่มมูลค่าของพุทออปชั่น เนื่องจากเป็นการเดิมพันกับหุ้น ตัวอย่างเช่น HMicroStrategy การลดลงของความผันผวนโดยนัยมีบทบาทสําคัญมากขึ้น ซึ่งส่งผลให้ผู้ถือตัวเลือกพุทขาดทุนแม้ว่าราคาหุ้นอ้างอิงจะเป็น MicroStrategy
พลวัตของตลาดออปชั่นของ MicroStrategy อยู่ภายใต้การตรวจสอบ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสถานการณ์ที่มีโมเมนตัมสูงซึ่งความผันผวนมีแนวโน้มที่จะติดตามราคาหุ้นมากกว่าการเคลื่อนไหวกลับผกผัน รูปแบบนี้เห็นได้ชัดเมื่อ desMicroStrategyntial พุ่งขึ้นในหุ้นของ MicroStrategy ประมาณ 39% ตั้งแต่วันที่ 11 พฤศจิกายนถึง 20 พฤศจิกายน ราคาของ Put ในเดือนมีนาคม 200 เพิ่มขึ้นจากประมาณ 17.50 ดอลลาร์เป็น 21.50 ดอลลาร์ เนื่องจากความผันผวนโดยนัยที่พุ่งสูงขึ้น
สําหรับผู้ค้าและนักลงทุนที่ใช้ตัวเลือกสําหรับการเล่นแบบกําหนดทิศทางหรือเป็นการป้องกันความเสี่ยงความสัมพันธ์ของราคาและความผันผวนในกรณีของ MicroStrategy ทําหน้าที่เป็นเรื่องราวเตือนใจ แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังทั่วไปของการกําหนดราคาออปชั่นสามารถพลิกผันได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนสูง สิ่งนี้เน้นย้ําถึงความสําคัญของการตรวจสอบตัวบ่งชี้ความผันผวนอย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อความสามารถในการทํากําไรของตําแหน่งออปชั่น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน