Celanese Corporation (นิวยอร์ก: CE) บริษัทเคมีภัณฑ์และวัสดุพิเศษระดับโลก ได้รายงานไตรมาสที่สามที่ท้าทายในปี 2024 โดย CEO Lori Ryerkerk อ้างถึงผลลัพธ์ที่น่าผิดหวังและแนวโน้มที่ยากลําบากสําหรับไตรมาสที่สี่และปีที่จะมาถึง บริษัทกําลังเตรียมพร้อมสําหรับปัญหาทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างต่อเนื่องโดยใช้กลยุทธ์ในการลดเงินปันผลรายไตรมาสในไตรมาสที่ 1 ปี 2025 โดยมีเป้าหมายเพื่อลดอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ลงเหลือสามเท่า แม้จะมีความพ่ายแพ้ แต่ Celanese ยังคงให้ความสําคัญกับการจัดการต้นทุนและความเป็นเลิศในการดําเนินงาน โดยศักยภาพในระยะยาวของบริษัทยังคงถูกมองในเชิงบวก
ประเด็นสําคัญ
- Celanese Corporation เผชิญกับไตรมาสที่ 3 ที่ยากลําบากในปี 2024 โดยมีแนวโน้มที่ท้าทายสําหรับไตรมาสที่ 4 และปี 2025
- บริษัทวางแผนที่จะลดเงินปันผลรายไตรมาสตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ปี 2025 เพื่อช่วยในการลดลดเบลดเบิ้ลลิเวอเรจ
- ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ได้รับผลกระทบจากอุปสงค์ที่ลดลง โดยเฉพาะในภาคยานยนต์และอุตสาหกรรม
- กระแสเงินสดคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 800 ล้านถึง 900 ล้านดอลลาร์ โดยสินทรัพย์ Clear Lake มีส่วนสนับสนุน 100 ล้านดอลลาร์ต่อปี
- Celanese รายงานการด้อยค่า 34 ล้านดอลลาร์ในชื่อทางการค้า ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับ Zytel
- บริษัทกําหนดลําดับความสําคัญสี่ประการสําหรับปี 2025 ได้แก่ การลดต้นทุน การส่งมอบการทํางานร่วมกัน การปรับปรุงไปป์ไลน์วัตถุดิบทางวิศวกรรม และการใช้ประโยชน์จาก Acetyl Chain
- คาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 4 จะลดลงอย่างมากจาก 2.50 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 เป็น 1.25 ดอลลาร์
- Celanese ตั้งเป้าที่จะปรับการผลิตและสินค้าคงคลังให้สอดคล้องกับความต้องการและมุ่งเน้นไปที่กระแสเงินสดอิสระ
- บริษัทมีขนาดโครงการเพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยมีการเติบโตในตลาด EV และภาคที่ไม่ใช่ยานยนต์
- ผู้บริหารปฏิเสธความเป็นไปได้ในการทบทวนการควบรวมกิจการกับ Blackstone สําหรับ Acetow เนื่องจากข้อกังวลด้านกฎระเบียบ
แนวโน้มบริษัท
- Celanese คาดการณ์ว่าความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคจะยังคงมีอยู่จนถึงปี 2025 ซึ่งส่งผลกระทบต่อภาคเคมีภัณฑ์
- บริษัทคาดว่าจะใช้จ่ายประมาณ 125 ล้านดอลลาร์สําหรับต้นทุนเงินสดสําหรับการปรับโครงสร้างในปี 2025
- มีการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ไปสู่การใช้งานที่ไม่ใช่ยานยนต์และภาคไฟฟ้า
ไฮไลท์ Bearish
- การตกต่ําของตลาดยานยนต์นําไปสู่การเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดในการคาดการณ์
- การเติบโตของธุรกิจโดยรวมไม่เป็นไปตามความคาดหวังแม้จะมีการปรับปรุงผลการดําเนินงานวัตถุดิบ>ไฮไลท์ขาขึ้น
- ธุรกิจวัสดุวิศวกรรมยังคงแข็งแกร่ง โดยมุ่งเน้นไปที่โพลีเมอร์ที่แตกต่าง
- อัตรากําไรที่แข็งแกร่งในกลุ่ม Acetyl Chain คาดว่าจะดําเนินต่อไปเนื่องจากเทคโนโลยีที่ได้เปรียบและโครงสร้างต้นทุน
พลาด
- ไตรมาสที่ 3 เผชิญกับการด้อยค่าที่สําคัญของชื่อทางการค้า โดยขาดทุน 34 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับ Zytel เป็นหลัก
- ผลประกอบการสําหรับไตรมาสที่ 4 คาดว่าจะน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้ในไตรมาสที่ 3
ไฮไลท์ Q&A
- ขณะนี้บริษัทไม่ได้พิจารณาการร่วมทุนในห่วงโซ่อะซิทิล
- มีกําลังการผลิตเพิ่มขึ้นในเอเชียสําหรับอะซิทิลและ VAM แต่ยังเร็วเกินไปที่จะคาดการณ์รายได้ในปี 2025
- ข้อกังวลด้านกฎระเบียบตั้งแต่ปี 2018 ขัดขวางการทบทวนการควบรวมกิจการกับ Blackstone สําหรับ Acetow อีกครั้ง
การแถลงผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ของ Celanese Corporation วาดภาพของบริษัทที่ผ่านช่วงเวลาที่ยากลําบากด้วยกลยุทธ์ที่ชัดเจน แม้ว่าแนวโน้มระยะสั้นอาจดูน่ากลัว แต่ความมุ่งมั่นของบริษัทต่อความเป็นเลิศในการดําเนินงาน การจัดการต้นทุน และไปป์ไลน์โครงการที่แข็งแกร่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นที่จะเอาชนะความท้าทายเหล่านี้และแข็งแกร่งขึ้นในระยะยาว
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดและตําแหน่งทางการตลาดของ Celanese Corporation สอดคล้องกับข้อมูลและข้อมูลเชิงลึกที่ได้รับจาก InvestingPro อย่างใกล้ชิด มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดปัจจุบันของบริษัทอยู่ที่ 10.03 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงสภาพแวดล้อมที่ท้าทายที่อธิบายไว้ในการประกาศผลประกอบการ
อัตราส่วน P/E ที่ 9.24 และอัตราส่วน P/E ที่ปรับปรุงแล้วที่ 8.17 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ชี้ให้เห็นว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ ซึ่งอาจเป็นที่สนใจของนักลงทุนที่มีคุณค่าแม้ว่าบริษัทจะประสบปัญหาเมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ตาม การประเมินมูลค่านี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากเคล็ดลับ InvestingPro ที่บ่งชี้ว่าการประเมินมูลค่าของหุ้นบ่งบอกถึงผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง
รายได้ของ Celanese ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 10.48 พันล้านดอลลาร์ โดยลดลงเล็กน้อย 2.24% เมื่อเทียบเป็นรายปี สิ่งนี้สอดคล้องกับความท้าทายที่บริษัทรายงานในด้านอุปสงค์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคยานยนต์และอุตสาหกรรม อัตรากําไรจากการดําเนินงานที่ 9.86% ในช่วงเวลาเดียวกันแสดงให้เห็นว่าแม้จะมีความยากลําบาก แต่ Celanese ก็ยังคงรักษาความสามารถในการทํากําไรได้
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 3.08% มีความโดดเด่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากแผนการของบริษัทที่จะลดเงินปันผลรายไตรมาส เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า Celanese ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 20 ปีติดต่อกัน ซึ่งเน้นย้ําถึงความสําคัญของการลดเงินปันผลตามแผนในบริบทของประวัติศาสตร์ของบริษัท
ประสิทธิภาพของตลาดล่าสุดเป็นสิ่งที่ท้าทายสําหรับ Celanese โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นว่าราคาลดลงอย่างมีนัยสําคัญในกรอบเวลาต่างๆ ผลตอบแทนรวมของราคา 1 สัปดาห์ 1 เดือน และ 6 เดือนคือ -28.36%, -33.05% และ -42.19% ตามลําดับ ตัวเลขเหล่านี้ยืนยันแนวโน้มที่ยากลําบากของบริษัทและปฏิกิริยาของตลาดต่อข่าวล่าสุด
เคล็ดลับของ InvestingPro ชี้ให้เห็นว่าหุ้นซื้อขายใกล้ระดับต่ําสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ซึ่งสอดคล้องกับความท้าทายที่รายงานและการตอบสนองของตลาด อย่างไรก็ตาม เคล็ดลับอีกประการหนึ่งบ่งชี้ว่า RSI บ่งชี้ว่าหุ้นอยู่ในพื้นที่ขายมากเกินไป ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงโอกาสในการซื้อสําหรับนักลงทุนที่ตรงกันข้าม
สําหรับผู้อ่านที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 12 ข้อสําหรับ Celanese Corporation เพื่อให้เข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน