Targa Resources Corp. (นิวยอร์ก: TRGP) รายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเป็นประวัติการณ์และการขยายตัวเชิงกลยุทธ์ส่งสัญญาณถึงการเติบโตที่แข็งแกร่ง Matt Meloy ซีอีโอของ EBITDA กล่าวในระหว่างการแถลงผลประกอบการว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของบริษัทสูงถึง 1.07 พันล้านดอลลาร์ โดยระบุว่าความสําเร็จเป็นผลมาจากปริมาณที่เพิ่มขึ้นในภูมิภาคเพอร์เมียน
ด้วยการเปลี่ยนไปใช้รูปแบบตามค่าธรรมเนียม Targa ได้ป้องกัน 90% ของอัตรากําไรจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ EBITDA EBITDA ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ประเด็นสําคัญ
- Targa Resources Corp. บันทึก EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเป็นประวัติการณ์ที่ 1.07 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024
- บริษัทคาดว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในปี 2024 จะทะลุ 4.05 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี
- มีการประกาศโรงงานใหม่ Two แห่งใน Permian เพื่อรองรับการเติบโต และกําลังการผลิตก๊าซเปรี้ยวจะเกิน 2.3 พันล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวันภายในต้นปี 2025
- ส่วนโลจิสติกส์ของ Targa รายงานปริมาณการขนส่งและการแยกส่วนสําหรับก๊าซธรรมชาติเหลว (NGL) เป็นประวัติการณ์
- เงินปันผลสามัญประจําปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2025 และมีการซื้อหุ้นคืนเกือบ 650 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน
- การใช้จ่ายด้านการบํารุงรักษาอยู่ที่ประมาณ 60 ล้านดอลลาร์สําหรับไตรมาส โดยมีการใช้จ่ายด้านทุนเติบโตสุทธิอยู่ที่ประมาณ 700 ล้านดอลลาร์
- Moody's ได้ปรับอันดับ Targa เป็น Baa2 ในเดือนตุลาคม ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มเชิงบวกและงบดุลระดับการลงทุนที่แข็งแกร่ง
บริษัท
- Targa วางแผนที่จะคืน 40% ถึง 50% ของกระแสเงินสดที่ปรับปรุงแล้วให้กับผู้ถือหุ้นในปี 2024
- การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานจะเร่งตัวขึ้นในปี 2025 โดยโรงงานแห่งใหม่จะเปิดให้บริการในปี 2026 ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่ม EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว
- กระแสเงินสดอิสระคาดว่าจะดีขึ้นอย่างมีนัยสําคัญในปี 2568
- บริษัทยังคงให้ความสําคัญกับการรักษางบดุลที่แข็งแกร่งด้วยการจัดอันดับระดับการลงทุน
ไฮไลท์ Bearish
- ลูกค้าบางรายกําลังเผชิญกับความท้าทายในการผลิตเนื่องจากข้อจํากัดด้านราคาหรือกําลังการผลิตแบบซื้อกลับบ้าน
- ราคาอีเทนยังคงอยู่ในระดับต่ําที่ประมาณ 0.18 ดอลลาร์ ซึ่งนําไปสู่การปฏิเสธอีเทนในบางพื้นที่นอกลุ่มน้ําเพอร์เมียน
ไฮไลท์ Bullish
- การเปลี่ยนไปใช้รูปแบบค่าธรรมเนียมของ Targa ทําให้ 90% ของอัตรากําไรจากความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์
- ปริมาณการขนส่งและการแยกส่วนของ NGL เป็นประวัติการณ์บ่งชี้ถึงประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งในกลุ่มโลจิสติกส์
- บริษัทพร้อมสําหรับการขยายโครงสร้างพื้นฐาน ด้วยโรงงานใหม่และการปรับปรุงความสามารถในการบําบัดก๊าซเปรี้ยว
- การอัปเกรดของ Moody's เป็น Baa2 เน้นย้ําถึงสุขภาพทางการเงินที่แข็งแกร่งและแนวโน้มการเติบโตของ Targa
พลาด
- ตัวเลขรายจ่ายด้านทุนที่เฉพาะเจาะจงสําหรับกระแสเงินสดอิสระที่สําคัญที่คาดการณ์ไว้ในปี 2568 ยังคงอยู่ระหว่างการทบทวน
ไฮไลท์ Q&A
- ฝ่ายบริหารยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการเติบโตของการผลิตก๊าซธรรมชาติและการหารืออย่างต่อเนื่องกับผู้ผลิต โดยเฉพาะในนิวเม็กซิโก
- แม้จะมีรายจ่ายด้านทุนเพิ่มขึ้น แต่บริษัทก็มุ่งมั่นที่จะใช้แนวทางฉวยโอกาสในการซื้อหุ้นคืน
- ผู้บริหารได้หารือเกี่ยวกับศักยภาพในการขยายกําลังการผลิตก๊าซหุงต้มและการลงทุนในการปรับปรุงท่อส่งและเครื่องทําความเย็น
- บริษัทกําลังประเมินโอกาสในการควบรวมกิจการ แต่ให้ความสําคัญกับการเติบโตแบบออร์แกนิกในการดําเนินงาน
Targa Resources Corp. ยังคงแสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานทางการเงินและการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง โดยมีการเติบโตอย่างมากในภูมิภาคเพอร์เมียนและความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ที่คาดว่าจะขับเคลื่อนความสําเร็จต่อไป ความมุ่งมั่นของบริษัทต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ควบคู่ไปกับการจัดการเงินทุนอย่างรอบคอบและการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน ทําให้ Targa มีความเป็นอย่างดีสําหรับอนาคต
ในขณะที่บริษัทสํารวจการเปลี่ยนแปลงของตลาดและเตรียมพร้อมสําหรับการขยายตัวที่จะเกิดขึ้นนักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสามารถคาดการณ์วิถีการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ Targa ในภาคพลังงานได้
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของ Targa Resources Corp. (NYSE: TRGP) ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ได้รับการเน้นย้ําเพิ่มเติมจากตัวชี้วัดและข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 38.86 พันล้านดอลลาร์ที่น่าประทับใจ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในภาคพลังงาน
ข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นว่า Targa ยังคงรักษานโยบายการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่ง โดยมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลในปัจจุบันอยู่ที่ 1.69% สิ่งนี้สอดคล้องกับการประกาศของบริษัทเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของเงินปันผลสามัญประจําปีที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 4 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2025 นอกจากนี้ เคล็ดลับของ InvestingPro ยังเน้นย้ําว่า Targa ได้เพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 3 ปีติดต่อกัน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นในการคืนผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น tEBITDA ตามเป้าหมายของบริษัทในการคืน 40% ถึง 50% ของกระแสเงินสดที่ปรับปรุงแล้วให้กับผู้ถือหุ้นในปี 2024
สถานะทางการเงินของบริษัทได้รับการพิสูจน์เพิ่มเติมจากความสามารถในการทํากําไรในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ตามที่ระบุไว้ในเคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง ซึ่งสอดคล้องกับสถิติ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 1.07 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานสําหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2024 นอกจากนี้ รายได้ของ Targa ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสูงถึง 16.22 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงขนาดของการดําเนินงาน
นักลงทุนควรทราบว่า Targa ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยมีราคาอยู่ที่ 99.33% ของจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ สิ่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับของ InvestingPro ที่บ่งชี้ถึงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในปีที่ผ่านมา ซึ่งอยู่ที่ 107.23% ที่น่าประทับใจ โมเมนตัมของหุ้นได้รับการเน้นย้ําเพิ่มเติมโดยผลตอบแทนรวมของราคา 58.87% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา
แม้ว่าตัวชี้วัดเหล่านี้จะวาดภาพในเชิงบวก แต่ก็เป็นที่น่าสังเกตว่า Targa ซื้อขายที่อัตราส่วน P/E สูงที่ 30.09 ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีราคาพรีเมี่ยม การประเมินมูลค่านี้ควรพิจารณาในบริบทของแนวโน้มการเติบโตของบริษัทและการขยายตัวเชิงกลยุทธ์ที่ระบุไว้ในรายงานผลประกอบการ
สําหรับผู้อ่านที่สนใจเจาะลึกข้อมูลทางการเงินและแนวโน้มอนาคตของ Targa InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 14 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าสําหรับการตัดสินใจลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน