Marqeta, Inc. (สัญลักษณ์: MQ) ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการออกบัตรสมัยใหม่ชั้นนําระดับโลก ได้รายงานผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยมีปริมาณการประมวลผลรวม (TPV) และรายได้สุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสําคัญ แม้จะเผชิญกับการตรวจสอบด้านกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้นซึ่งทําให้การเปิดตัวโปรแกรมล่าช้าและส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์การเติบโต แต่บริษัทยังคงมั่นใจในกลยุทธ์การเติบโตในระยะยาวและเส้นทางการทํากําไร
ประเด็นสําคัญ
- TPV ของ Marqeta ในไตรมาสที่ 3 สูงถึง 74 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 30% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- รายได้สุทธิสําหรับไตรมาสที่ 3 อยู่ที่ 128 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% จากปีก่อนหน้า โดยมีกําไรขั้นต้น 90 ล้านดอลลาร์ (เพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบเป็นรายปี)
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 9 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานอยู่ที่ 81 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- บริษัทเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การโยกย้ายพอร์ตโฟลิโอ และประกาศ Marqeta Flex สําหรับตัวเลือก BNPL ที่ปรับปรุงอย่างล่าช้ากลาง
- การตรวจสอบด้านกฎระเบียบทําให้การเปิดตัวโปรแกรมล่าช้าลง 30% ถึง 40% โดยเลื่อนออกไปโดยเฉลี่ย 70 วัน ซึ่งส่งผลต่อการคาดการณ์ไตรมาสที่ 4 ปี 2024 และ 2025
- Marqeta ยังคงให้ความสําคัญกับการปรับปรุง EBITDA และประสิทธิภาพ โดยคาดการณ์อัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 5% ถึง 7% สําหรับไตรมาสที่ 4 และประมาณ 50 ล้านดอลลาร์ในปี 2025
แนวโน้มบริษัท
- Marqeta คาดว่ารายได้สุทธิทั้งปี 2024 จะลดลงประมาณ 26% และกําไรขั้นต้นจะเติบโตประมาณ 6%
- แม้จะมีความท้าทายในปัจจุบัน แต่บริษัทก็มุ่งมั่นที่จะมีการเติบโตในระยะยาว
- Visa Flexible Credential มีกําหนดเปิดตัว โดยคาดว่าจะมีความต้องการจํานวนมากในตลาดสหรัฐอเมริกา สหราชอาณาจักร และสหภาพยุโรป
ไฮไลท์ Bearish
- อัตราการรับรายได้สุทธิลดลงเหลือ 17 จุดพื้นฐานเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงการผสมผสานที่ล่าช้าไปสู่ลูกค้าที่มีอัตรากําไรต่ํากว่าและข้อตกลงพันธมิตรแพลตฟอร์มที่เจรจาใหม่
- การตรวจสอบด้านกฎระเบียบทําให้การเปิดตัวโปรแกรมที่คาดไว้ 15 รายการล่าช้า ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อการเติบโตในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 และ 2025
ไฮไลท์ Bullish
- การเติบโตของ TPV เป็นไปในวงกว้างในภาคส่วนต่างๆ โดยมีการให้กู้ยืมและการจัดการค่าใช้จ่ายมีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง
- การลงทุนในช่วงแรกของ Marqeta ในการปฏิบัติตามกฎระเบียบถูกมองว่าเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขันเมื่อเผชิญกับความล่าช้าทั่วทั้งอุตสาหกรรม
พลาด
- โปรแกรมใหม่บางโปรแกรมทํางานได้ไม่ดี และงานค้างในการเปิดตัวโปรแกรมเป็นปัจจัยสําคัญที่ส่งผลกระทบต่อไตรมาสในอนาคต
- การเติบโตของกําไรขั้นต้น 6 จุดในไตรมาสที่ 4 ส่วนใหญ่เกิดจากโปรแกรมใหม่ ในขณะที่ประมาณการยอดขายที่มีอยู่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง
ไฮไลท์ Q&A
- ผู้บริหารแสดงความเชื่อมั่นในฐานลูกค้าที่มีอยู่และไปป์ไลน์การขาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มลูกค้าการเงินแบบฝังตัว
- บริษัทมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มประสิทธิภาพความร่วมมือที่มีอยู่และการเตรียมความพร้อมให้กับธนาคารใหม่เพื่อลดความล่าช้า
- คาดว่าจะมีคําแนะนํารายไตรมาสที่ชัดเจนขึ้นในการประกาศผลประกอบการครั้งต่อไปในเดือนกุมภาพันธ์ 2024
โดยสรุป Marqeta Inc. ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นเมื่อเผชิญกับอุปสรรคด้านกฎระเบียบ โดยรักษาผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ในขณะที่บริษัทปรับความคาดหวังในการเติบโตและจัดการกับความล่าช้าในการเปิดตัวโปรแกรม แต่ความมุ่งมั่นในนวัตกรรมและประสิทธิภาพการดําเนินงานจะวางตําแหน่งที่ดีสําหรับความสําเร็จในอนาคต นักลงทุนและผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสามารถคาดหวังข้อมูลเชิงลึกโดยละเอียดเพิ่มเติมในระหว่างการแถลงผลประกอบการครั้งต่อไปที่กําหนดไว้ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดของ Marqeta และแนวโน้มในอนาคตสามารถปรับบริบทเพิ่มเติมได้ด้วยข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro แม้จะมีความท้าทายที่เน้นในบทความ แต่ข้อมูล InvestingPro เผยให้เห็นแนวโน้มเชิงบวกบางประการสําหรับบริษัท
จากข้อมูลของ InvestingPro Marqeta แสดงผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในช่วงเดือนที่แล้วและสามเดือนที่ผ่านมา โดยราคาผลตอบแทนรวมอยู่ที่ 22.93% และ 27.41% ตามลําดับ สิ่งนี้สอดคล้องกับผลการดําเนินงานที่มั่นคงของบริษัทที่รายงานในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 และชี้ให้เห็นว่านักลงทุนตอบสนองในเชิงบวกต่อผลลัพธ์ล่าสุดและความคิดริเริ่มเชิงกลยุทธ์ของ Marqeta
เคล็ดลับ InvestingPro บ่งชี้ว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของ Marqueta เกินภาระผูกพันระยะสั้น ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับสถานะทางการเงินของบริษัท สถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งนี้สามารถช่วยให้ Marqeta มีความยืดหยุ่นที่จําเป็นในการรับมือกับความท้าทายด้านกฎระเบียบและความล่าช้าในการเปิดตัวโปรแกรมที่กล่าวถึงในบทความ
อย่างไรก็ตาม สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ายอดขายจะลดลงในปีปัจจุบัน ตามที่เน้นโดยเคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่ง ความคาดหวังนี้สอดคล้องกับการคาดการณ์ของ Marqeta เองเกี่ยวกับรายได้สุทธิทั้งปี 2024 ที่ลดลงประมาณ 26%
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อสําหรับ Marqeta เพื่อให้เข้าใจฐานะทางการเงินและผลการดําเนินงานของตลาดของบริษัทอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน