คลีฟแลนด์-คลิฟส์ อิงค์ (นิวยอร์ก: CLF) ผู้ผลิตเหล็กชั้นนํา ได้นําเสนอผลประกอบการไตรมาสที่สามของปี 2024 เมื่อวันที่ 8 พฤศจิกายน 2024 Lourenco Goncalves ซีอีโอเน้นย้ําถึงการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ของ Stelco และความพร้อมของบริษัทในการใช้ประโยชน์จากการสนับสนุนทางการเมืองสําหรับอุตสาหกรรมเหล็กในประเทศ
แม้ความต้องการเหล็กจะอ่อนแอลงส่งผลให้ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 124 ล้านดอลลาร์ แต่ Cleveland-Cliffs คาดว่าอุปสงค์ยานยนต์จะฟื้นตัวและราคาคงที่ในไตรมาสแรกของปี 2025 บริษัทยังคาดว่าจะประหยัดต้นทุนได้อย่างมีนัยสําคัญจากสัญญาถ่านหินที่ดีขึ้นและประสิทธิภาพการดําเนินงาน รวมถึงการทํางานร่วมกันด้านต้นทุน 120 ล้านดอลลาร์จาก Stelco ในปีแรก
คีย์ TakEBITDA
- Cleveland-Cliffs รายงาน adjusEBITDAITDA ที่ 124 ล้านดอลลาร์จากการจัดส่ง 3.8 ล้านตันในไตรมาสที่ 3 ปี 2024
- การเข้าซื้อกิจการของ Stelco คาดว่าจะช่วยเพิ่มอัตรากําไร EBITDA และความยืดหยุ่นในการดําเนินงาน
- CEO Goncalves ประกาศการปรับปรุงต้นทุน 70 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 เนื่องจากสัญญาการจัดหาถ่านหินที่ดีขึ้น
- รายจ่ายด้านทุนสําหรับปี 2025 คาดว่าจะอยู่ที่ 600 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ําที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020
- ไตรมาสที่ 1 ปี 2568 คาดว่าจะมีการฟื้นตัวของธุรกิจยานยนต์และราคาที่มั่นคง
- บริษัทมุ่งมั่นที่จะมุ่งเน้นไปที่การชําระหนี้หลังการเข้าซื้อกิจการ และได้ต้อนรับสมาชิก United Steelworkers ใหม่ 1,800 คนในแคนาดา
แนวโน้มบริษัท
- ผู้บริหารแสดงความเชื่อมั่นในแง่ดีสําหรับปี 2568 โดยคาดว่าจะมีการปรับปรุงทั้งในภาคยานยนต์และไม่ใช่ยานยนต์
- อัตราดอกเบี้ย ผลการเลือกตั้ง และการผลิตถูกมองว่าเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่มีศักยภาพในการฟื้นตัวของอุปสงค์
- บริษัทมีโครงการเชิงกลยุทธ์ รวมถึงโครงการ Middletown และ Weirton โดยคาดว่าจะเปิดดําเนินการในช่วงปลายปี 2026 และปลายปี 2025 ตามลําดับ
- รายจ่ายด้านทุนในปี 2025 คาดว่าจะสูงถึง 600 ล้านดอลลาร์ ซึ่งต่ําที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020
ไฮไลท์ Bearish
- ผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ได้รับผลกระทบจากอัตราการผลิตยานยนต์ที่ต่ําและการเดินเบาของเตาหลอมชั่วคราว
- อุปสงค์ตลาดยังคงอ่อนแอ โดยได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงซึ่งส่งผลต่อพฤติกรรมการซื้อของผู้บริโภค
- ผู้บริหารยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านความต้องการยานยนต์ไปสู่รถยนต์ไฟฟ้า
ไฮไลท์ Bullish
- การเข้าซื้อกิจการของ Stelco คาดว่าจะให้ผลประสานงานด้านต้นทุนอย่างมีนัยสําคัญและสร้างอุปสรรคต่อความท้าทายของตลาด
- สัญญาถ่านหินที่ลดลงและประสิทธิภาพการดําเนินงานที่ดีขึ้นคาดว่าจะลด EBITDA ลง 70 ล้านดอลลาร์ในปี 2025
- ปริมาณไตรมาสที่ 4 คาดว่าจะคงที่ โดยระดับการจัดส่งโดยรวมได้รับการสนับสนุนจากการมีส่วนร่วมของ Stelco
พลาด
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 3 ลดลงเนื่องจากความต้องการเหล็กที่อ่อนแอลง
- ลูกค้ายานยนต์บางรายกําลังเผชิญกับความท้าทายเนื่องจากกลยุทธ์ราคาต่ําก่อนหน้านี้
ไฮไลท์ Q&A
- Goncalves ได้หารือเกี่ยวกับการตอบสนองเชิงกลยุทธ์ต่อความท้าทายของตลาด รวมถึงการปรับราคาสําหรับสัญญาในปี 2025
- มีความเป็นไปได้ที่จะเปิดใช้งานเตาหลอมหมายเลข 6 อีกครั้งในช่วงต้นปี 2025 หากอุปสงค์และราคาดีขึ้น
- บริษัทได้รับเงินทุนเบื้องต้นสําหรับโครงการ Butler และ Middletown โดยคาดว่าจะมีเงินทุนอย่างต่อเนื่อง
การแถลงผลประกอบการล่าสุดของ Cleveland-Cliffs เน้นย้ําถึงความยืดหยุ่นของบริษัทเมื่อเผชิญกับความต้องการเหล็กที่อ่อนแอลง ด้วยการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ของ Stelco และมุ่งเน้นไปที่ความคิดริเริ่มในการประหยัดต้นทุน บริษัทจึงวางตําแหน่งตัวเองสําหรับการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งในปี 2025 ในขณะที่ตระหนักถึงอุปสรรคของตลาดในปัจจุบัน CEO Goncalves และทีมผู้บริหารยังคงมั่นใจในผลการดําเนินงานในอนาคตของบริษัท และมุ่งมั่นที่จะเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้นผ่านความเป็นเลิศในการดําเนินงานและความรอบคอบทางการเงิน
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดและการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ของ Cleveland-Cliffs Inc. สอดคล้องกับข้อมูลเชิงลึกที่สําคัญหลายประการจาก InvestingPro แม้จะมีความท้าทายที่เน้นย้ําในการประกาศผลประกอบการ แต่ข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นว่า Cleveland-Cliffs มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 5.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในอุตสาหกรรมเหล็ก
หนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro บ่งชี้ว่าฝ่ายบริหารได้ซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ซึ่งอาจถูกมองว่าเป็นการลงคะแนนความเชื่อมั่นในแนวโน้มในอนาคตของบริษัท สิ่งนี้สอดคล้องกับการมุ่งเน้นของบริษัทในการเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นตามที่กล่าวไว้ในการประกาศผลประกอบการ
อย่างไรก็ตาม ตัวชี้วัดทางการเงินของบริษัทนําเสนอภาพที่หลากหลาย รายได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 19.97 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตของรายได้ลดลง 8.92% ในช่วงเวลาเดียวกัน การลดลงนี้สอดคล้องกับความต้องการเหล็กที่อ่อนแอลงที่กล่าวถึงในรายงานผลประกอบการ
อัตรากําไรขั้นต้นในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 2.56% ซึ่งค่อนข้างต่ํา สิ่งนี้สอดคล้องกับเคล็ดลับ InvestingPro อีกประการหนึ่งที่ชี้ให้เห็นว่าบริษัทประสบปัญหาอัตรากําไรขั้นต้นที่อ่อนแอ ความพยายามของบริษัทในการประหยัดต้นทุนผ่านสัญญาถ่านหินที่ดีขึ้นและประสิทธิภาพการดําเนินงานตามที่กล่าวไว้ในการเรียกผลประกอบการอาจมุ่งเป้าไปที่การแก้ไขปัญหานี้
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมนอกเหนือจากที่กล่าวถึงที่นี่ นักลงทุนที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสามารถเข้าถึงเคล็ดลับ InvestingPro เพิ่มเติมอีก 8 ข้อสําหรับ Cleveland-Cliffs ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 134.61 บ่งชี้ถึงการประเมินมูลค่าที่สูงเมื่อเทียบกับรายได้ ซึ่งอาจสะท้อนถึงความคาดหวังของนักลงทุนสําหรับการเติบโตในอนาคต ซึ่งอาจเชื่อมโยงกับการฟื้นตัวของอุปสงค์ยานยนต์ที่คาดการณ์ไว้และผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการเข้าซื้อกิจการของ Stelco
ในขณะที่ Cleveland-Cliffs นําทางผ่านความท้าทายของตลาดในปัจจุบันและวางตําแหน่งตัวเองสําหรับการเติบโตในปี 2025 ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro เหล่านี้ให้บริบทเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานการณ์ทางการเงินของบริษัทและทิศทางเชิงกลยุทธ์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน