เคลียร์วอเตอร์ กระดาษ คอร์ปอเรชั่น (นิวยอร์ก: CLW) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามสําหรับปี 2024 เมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน โดยมี EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 64 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับช่วงคําแนะนําของบริษัท แต่ได้รับผลกระทบจากพายุเฮอริเคนเฮลีน
บริษัทของเขาได้เสร็จสิ้นการขายธุรกิจกระดาษทิชชู่ ซึ่งถือเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์สู่การเป็นซัพพลายเออร์บรรจุภัณฑ์กระดาษแข็งชั้นนํา การหยุดซ่อมบํารุงครั้งใหญ่ในไตรมาสที่สี่คาดว่าจะส่งผลต่อรายได้ควบคู่ไปกับผลกระทบของการขายธุรกิจทิชชู่ EBITDA>
ประเด็นสําคัญ
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้ว 64 ล้านดอลลาร์อยู่ในช่วงที่คาดการณ์ไว้ แม้ว่าจะได้รับผลกระทบ 5 ล้านดอลลาร์จากพายุเฮอริเคนเฮลีน
- ขายธุรกิจทิชชู่ให้กับ Sofidel ในราคา 1.06 พันล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้สุทธิประมาณ 850 ล้านดอลลาร์เพื่อการลดหนี้
- Clearwater Paper เป็น refocEBITDA บนบรรจุภัณฑ์กระดาษแข็ง โดยตั้งเป้ารายได้ 1.8 พันล้านดอลลาร์ในอัตราการใช้งานสูง
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่สี่คาดว่าจะลดลงเนื่องจากการขายธุรกิจทิชชู่และการหยุดซ่อมบํารุงครั้งใหญ่
- บริษัทกําลังสํารวจผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรมและยังคงเปิดราคาเปิดรับการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์
บริษัท
- เปลี่ยนผ่านเป็นซัพพลายเออร์บรรจุภัณฑ์กระดาษแข็งชั้นนําโดยมุ่งเน้นไปที่ตัวแปลงอิสระในอเมริกาเหนือ
- คาดว่าอัตรากําไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 8% ถึง 10% ในรอบขาลง และมากกว่า 16% ในรอบขาขึ้น
- ตั้งเป้ารายได้ต่อปีประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์ EBITDA อัตราการใช้ 90% ถึง 95%
- ตั้งเป้าที่จะประหยัดต้นทุน 50 ล้านดอลลาร์ต่อปีผ่านการลดต้นทุนคงที่และการเพิ่มประสิทธิภาพ SG&A
ไฮไลท์ Bearish
- คาดการณ์การลดลงของ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วที่ 25 ล้านดอลลาร์เป็น 30 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากการหยุดซ่อมบํารุง sEBITDAd ของธุรกิจทิชชู่
- ผลกระทบด้านต้นทุนราคาเชิงลบประมาณ 40 ล้านถึง 50 ล้านดอลลาร์ในปีหน้าเนื่องจากวงจรขาลงของ SBS
- คาดว่าจะมีผลกระทบเพิ่มเติม 2 ล้านถึง 3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 4 จากพายุเฮอริเคนเฮลีน
ไฮไลท์ Bullish
EBITDA Paperboard EBITDA ดีขึ้นเป็น 42 ล้านดอลลาร์ ในขณะที่เนื้อเยื่อมีส่วนสนับสนุน 41 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3
- การวางตําแหน่งที่แข็งแกร่งในบรรจุภัณฑ์กระดาษแข็งหลังการขายธุรกิจกระดาษทิชชู่
- สํารวจการขยายไปสู่อุปทาน CUK เนื่องจากมีจํากัดในตลาดอิสระ
พลาด
- หากไม่มีผลกระทบจากพายุเฮอริเคนเฮลีน EBITDA ที่ปรับแล้วอาจเกินช่วงคําแนะนํา
- ค่าใช้จ่ายในการบํารุงรักษาที่คาดการณ์ไว้ที่ 40 ล้านถึง 50 ล้านดอลลาร์สําหรับตารางการบํารุงรักษาประจําปีของปีหน้า
ไฮไลท์ Q&A
- Arsen Kitch กล่าวถึงการกระจายการผลิตที่มีศักยภาพและกลยุทธ์ของบริษัทในการประหยัดต้นทุน
- บริษัทตั้งเป้าอัตราส่วนเลเวอเรจสุทธิ 1 เท่า ถึง 2 เท่า และวางแผนที่จะนําเงินลงทุนใหม่หรือคืนทุนให้กับผู้ถือหุ้นอย่างมีกลยุทธ์
- ไม่มีรายงานการหยุดชะงักจากการนัดหยุดงานที่ท่าเรือชายฝั่งตะวันออกเมื่อเร็วๆ นี้
การหมุนเชิงกลยุทธ์ของ Clearwater Paper ไปสู่บรรจุภัณฑ์กระดาษแข็งสะท้อนให้เห็นถึงการตอบสนองต่อความต้องการของตลาดและแนวโน้มความยั่งยืน กลยุทธ์ทางการเงินของบริษัท รวมถึงการลดหนี้จากการขายธุรกิจทิชชู่และมาตรการประหยัดต้นทุน มีจุดมุ่งหมายเพื่อเสริมสร้างสุขภาพทางการเงินและมูลค่าของผู้ถือหุ้น
ด้วยตลาดกระดาษแข็งในอเมริกาเหนือที่ยังคงมีเสถียรภาพ Clearwater Paper ดูเหมือนจะพร้อมที่จะใช้ประโยชน์จากทิศทางใหม่ แม้ว่าจะมีความท้าทายในระยะสั้นและลักษณะวัฏจักรของอุตสาหกรรมก็ตาม
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
การเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ของ Clearwater Paper Corporation ในการเป็นซัพพลายเออร์บรรจุภัณฑ์กระดาษแข็งชั้นนําสะท้อนให้เห็นในข้อมูลและเคล็ดลับล่าสุดของ InvestingPro อัตราส่วน P/E ของบริษัท (ปรับปรุงแล้ว) ที่ 6.37 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับรายได้ ซึ่งสอดคล้องกับการมุ่งเน้นของบริษัทในฐานะทางการเงิน imprEBITDA ผ่านการขายธุรกิจทิชชู่
เคล็ดลับของ InvestingPro บ่งชี้ว่า EBITDA ของผู้บริหารซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง ซึ่งอาจถูกมองว่าเป็นการลงคะแนนความเชื่อมั่นในทิศทางใหม่ของบริษัทและศักยภาพในการเติบโตในกลุ่มกระดาษแข็ง การกระทํานี้อาจสนับสนุนราคาหุ้นเมื่อบริษัทเปลี่ยนผ่าน
แม้จะมีการคาดการณ์ว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะลดลงในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 แต่ InvestingPro Tip อีกรายตั้งข้อสังเกตว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าบริษัทจะทํากําไรได้ในปีนี้ การคาดการณ์นี้สอดคล้องกับความคาดหวังของ Clearwater Paper ในการรักษาอัตรากําไร EBITDA ที่แข็งแกร่งแม้ในวงจรขาลง
อัตราส่วนราคาต่อบัญชีของบริษัทที่ 0.64 บ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายต่ํากว่ามูลค่าทางบัญชี ซึ่งอาจดึงดูดนักลงทุนที่มีคุณค่าเมื่อพิจารณาจากรูปแบบธุรกิจที่มุ่งเน้นใหม่ของบริษัทและความคิดริเริ่มในการประหยัดต้นทุน
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro มีเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อสําหรับ Clearwater Paper ซึ่งสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและตําแหน่งทางการตลาดของบริษัทในขณะที่นําทางการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์นี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน