MarineMax Incorporated (นิวยอร์ก: HZO) ผู้ค้าปลีกเรือสันทนาการและเรือยอทช์รายใหญ่ที่สุดของประเทศ ได้จัดการประชุมทางโทรศัพท์ในไตรมาสที่สี่และเต็มปีของปีงบประมาณ 2024 เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม พ.ศ. 2023 ซึ่ง Brett McGill ซีอีโอและ CFO Mike McLamb ได้นําเสนอผลประกอบการทางการเงินของบริษัทและแนวโน้มในอนาคต แม้จะมีผลกระทบจากพายุเฮอริเคนเฮลีนและมิลตัน แต่ MarineMax รายงานรายได้ต่อปีเพิ่มขึ้น 2% ถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม บริษัทต้องเผชิญกับรายได้ไตรมาสที่สี่ที่ลดลง 5% เนื่องจากผลกระทบของพายุเฮอริเคนและการปิดตลาดประกันภัย อัตรากําไรขั้นต้นยังคงแข็งแกร่งที่ 34% ได้รับแรงหนุนจากการดําเนินงานที่มีอัตรากําไรสูง ในขณะที่ค่าใช้จ่าย SG&A ลดลงกว่า 5 ล้านดอลลาร์
ประเด็นสําคัญ
- รายได้รายปีเพิ่มขึ้น 2% เป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์ โดยมียอดขายในร้านค้าที่เทียบเคียงได้เพิ่มขึ้น 1%
- รายได้ในไตรมาสที่สี่ลดลง 5% เนื่องจากพายุเฮอริเคนและการปิดตลาด
- อัตรากําไรขั้นต้นยังคงแข็งแกร่งที่ 34% แม้ว่าค่าใช้จ่าย SG&A จะลดลงกว่า 5 ล้านดอลลาร์
- MarineMax เข้าซื้อกิจการแบรนด์ Aviara และเฉลิมฉลองความสําเร็จของท่าจอดเรือ IGY
- คําแนะนําของปีงบประมาณ 2025 คาดว่า EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วจะอยู่ที่ 150 ล้านถึง 180 ล้านดอลลาร์ โดยมีกําไรสุทธิต่อหุ้นปรับลดที่ปรับปรุงแล้วระหว่าง 1.80 ถึง 2.80 ดอลลาร์
แนวโน้มบริษัท
- ฝ่ายบริหารคาดว่ายอดขายในร้านเดียวกันจะทรงตัวและรวม EBITDAargins ในระดับต่ํา 30 สําหรับปีงบประมาณ 2025
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 150 ล้านดอลลาร์ถึง 180 ล้านดอลลาร์
- กําไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ในช่วง 1.80 ถึง 2.80 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด
- การฟื้นตัวจากความเสียหายจากพายุในฟลอริดา โดยเฉพาะในชายฝั่งตะวันตก เป็นสิ่งสําคัญสําหรับประสิทธิภาพการขายในอนาคต
ไฮไลท์ Bearish
- คาดว่าพายุเฮอริเคนจะขัดขวางไตรมาสเดือนธันวาคม โดยเปรียบเทียบกับการเติบโตของปีที่แล้ว
- ระดับสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นยังคงมีอยู่ แม้ว่าผู้ผลิตจะปรับตัวเพื่อช่วยเหลือตัวแทนจําหน่าย
- คาดว่าจะมีกิจกรรมส่งเสริมการขายที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความพยายามในการลดสินค้าคงคลัง
ไฮไลท์ Bullish
- อัตราดอกเบี้ย Retail Financing ลดลงเมื่อเทียบเป็นรายปี
- ความสนใจของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งในการพายเรือยังคงอยู่แม้จะมีความท้าทายในตลาด
- ฝ่ายบริหารกําลังสํารวจโอกาสในการควบรวมกิจการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในท่าจอดเรือและซูเปอร์ยอชท์
พลาด
- อัตรากําไรได้รับแรงกดดันจากความท้าทายในการจัดตําแหน่งสินค้าคงคลังและยอดขายที่ชะลอตัวลงซึ่งนําไปสู่งานแสดงเรือในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์
- มาตรการลดต้นทุนเป็นสิ่งจําเป็นเพื่อลดค่าใช้จ่าย SG&A และต่อสู้กับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
ไฮไลท์ Q&A
- บริษัทตั้งเป้าที่จะรักษาหรือลดระดับสินค้าคงคลังเมื่อเทียบเป็นรายปี
- เป้าหมายการลดต้นทุนรวมถึงการลด 20 ล้านดอลลาร์เป็น 25 ล้านดอลลาร์ต่อปีใน SG&A
- MarineMax มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการฟื้นตัวจากการสูญเสียจากพายุและการจราจรในปัจจุบันที่งาน Fort Lauderdale Boat Show
เมื่อเผชิญกับปีงบประมาณที่ท้าทายซึ่งเกิดจากภัยพิบัติทางธรรมชาติและฤดูกาลขายในช่วงฤดูร้อนที่อ่อนแอ MarineMax สามารถรักษาอัตรากําไรขั้นต้นที่แข็งแกร่งและใช้ขั้นตอนเชิงกลยุทธ์เพื่อวางตําแหน่งตัวเองสําหรับการเติบโตในอนาคต การเข้าซื้อกิจการแบรนด์ Aviara ของบริษัทและความสําเร็จของท่าจอดเรือ IGY เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นในการกระจายความเสี่ยงและประสิทธิภาพการดําเนินงาน อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารยังคงระมัดระวัง โดยเน้นย้ําถึงความจําเป็นในการสร้างแบบจําลองอย่างรอบคอบในไตรมาสที่จะมาถึงเนื่องจากความไม่แน่นอนในตลาด ด้วยการมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงการให้บริการและสํารวจโอกาสในการควบรวมกิจการ MarineMax ตั้งเป้าที่จะนําทางผ่านอุปสรรคในปัจจุบันและใช้ประโยชน์จากความนิยมที่ยั่งยืนของการพายเรือ
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดและแนวโน้มในอนาคตของ MarineMax สามารถปรับบริบทเพิ่มเติมได้ด้วยข้อมูลแบบเรียลไทม์จาก InvestingPro แม้จะมีความท้าทายที่เน้นย้ําในการประกาศผลประกอบการ แต่บริษัทยังคงรักษามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดไว้ที่ 649.01 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในอุตสาหกรรมการพายเรือเพื่อการพักผ่อนหย่อนใจ
ข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นว่ารายได้ของ MarineMax ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 2.46 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราการเติบโต 5.37% สิ่งนี้สอดคล้องกับรายงานของบริษัทที่รายงานรายได้ต่อปีเพิ่มขึ้น 2% เป็น 2.4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่สม่ําเสมอแม้จะมีอุปสรรคของตลาด
ความสามารถในการทํากําไรของบริษัทเน้นย้ําด้วยอัตรากําไรขั้นต้น 32.96% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงอัตรากําไรขั้นต้น 34% ที่กล่าวถึงในการประกาศผลประกอบการอย่างใกล้ชิด อัตรากําไรที่แข็งแกร่งนี้เป็นข้อพิสูจน์ถึงความสามารถของ MarineMax ในการรักษาประสิทธิภาพการดําเนินงานของ EBITDA ในการกําหนดราคาในสภาพแวดล้อมที่ท้าทาย
อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรทราบว่า EBITDA ของ MarineMax ลดลงอย่างมาก 29.35% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ตัวชี้วัดนี้สอดคล้องกับแนวโน้มที่ระมัดระวังของบริษัทและความท้าทายที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่จะมาถึง
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นปัจจัยเพิ่มเติมที่นักลงทุนควรพิจารณา:
1. MarineMax ดําเนินงานด้วยภาระหนี้สินจํานวนมาก ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความยืดหยุ่นทางการเงินในการรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาดในอนาคต
2. การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นของบริษัทค่อนข้างผันผวน ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงปฏิกิริยาของตลาดต่อความท้าทายและโอกาสที่ MarineMax ต้องเผชิญ
ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้พร้อมกับเคล็ดลับเพิ่มเติม 8 ข้อที่มีอยู่ใน InvestingPro ให้มุมมองที่ครอบคลุมยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของ MarineMax นักลงทุนที่กําลังมองหาการวิเคราะห์เชิงลึกสามารถเข้าถึงเคล็ดลับเพิ่มเติมและตัวชี้วัดโดยละเอียดเพิ่มเติมผ่านผลิตภัณฑ์ InvestingPro
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน