Ecovyst (สัญลักษณ์: ECVT) ผู้ให้บริการตัวเร่งปฏิกิริยาและบริการพิเศษระดับโลก ได้จัดงานประกาศผลประกอบการประจําไตรมาสที่สามของปี 2024 โดยเผยให้เห็นผลการดําเนินงานทางการเงินที่มั่นคง โดยมียอดขายในไตรมาสที่สามคงที่ที่ 210 ล้านดอลลาร์เมื่อเทียบเป็นรายปี บริษัทรายงาน EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเล็กน้อยเป็น 60 ล้านดอลลาร์ ลดลงจาก 68 ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ส่วนใหญ่เป็นผลมาจากยอดขายที่ลดลงในกิจการร่วมค้า Zeolyst
แม้จะมีสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทาย แต่ส่วน Ecoservices ของ Ecovyst มียอดขายเพิ่มขึ้น 4% โดยได้รับแรงหนุนจากปริมาณกรดซัลฟิวริกบริสุทธิ์ที่สูงขึ้นและราคาที่ดีสําหรับบริการฟื้นฟู บริษัทยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับอนาคต โดยรักษาคําแนะนําทั้งปีและคาดว่าจะมีความต้องการที่แข็งแกร่งสําหรับบริการกระตุ้นตัวเร่งปฏิกิริยา
ประเด็นสําคัญ
- ยอดขายในไตรมาสที่สามยังคงทรงตัวที่ 210 ล้านดอลลาร์ โดยยอดขาย EcEBITDAces เติบโตประมาณ 4%
- EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลงเหลือ 60 ล้านดอลลาร์จาก 68 ล้านดอลลาร์ เนื่องจาก EBITDA ร่วมของ Zeolyst ลดลง
- คําแนะนําทั้งปี 2024 ยังคงอยู่ โดยยอดขาย GAAP คาดว่าจะอยู่ที่ 700 ล้านถึง 740 ล้านดอลลาร์ และ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วคาดว่าจะอยู่ระหว่าง 230 ล้านถึง 245 ล้านดอลลาร์
- รายงานการสร้างเงินสดที่แข็งแกร่งด้วยกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้ว 60 ล้านดอลลาร์ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2023
- อัตราส่วนหนี้สินสุทธิลดลงเหลือ 3.2 เท่า จากไตรมาสก่อนหน้า 3.3 เท่า โดยมีเป้าหมายสิ้นปีประมาณ 3 เท่า
แนวโน้มบริษัท
- แนวโน้มเชิงบวกสําหรับบริการเชิงนิเวศ โดยคาดว่าจะมีเสถียรภาพแม้อุปสงค์อุตสาหกรรมจะอ่อนแอ
- คาดการณ์ความต้องการที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องสําหรับบริการกระตุ้นตัวเร่งปฏิกิริยา Chem32 ด้วยการขยายกําลังการผลิตในเท็กซัส
- ยอดขายวัตถุดิบขั้นสูงและตัวเร่งปฏิกิริยาลดลงเล็กน้อยเนื่องจากปัญหาด้านเวลาในการขายตัวเร่งปฏิกิริยาแบบกําหนดเอง
- Ecovyst ตั้งเป้าอัตราส่วนเลเวอเรจหนี้สุทธิระยะยาว 2 ถึง 2.5 เท่า
ไฮไลท์วัตถุดิบ
- ความไม่แน่นอนในกลุ่มวัสดุขั้นสูงและตัวเร่งปฏิกิริยาอาจส่งผลให้ผลลัพธ์ต่ํากว่าเป้าหมายเล็กน้อย
- การฟื้นตัวของเชื้อเพลิงที่ยั่งยืนคาดว่าจะใช้เวลา 12 ถึง 18 เดือน เนื่องจากความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทาน
ไฮไลท์ Bullish
- การลงทุนอย่างต่อเนื่องในการขยายกําลังการผลิตสําหรับการผลิตตัวเร่งปฏิกิริยาโพลีเอทิลีนและการกระตุ้นตัวเร่งปฏิกิริยา
- การเปิดกว้างต่อโอกาสในการเติบโตแบบอนินทรีย์ที่สอดคล้องกับเป้าหมายเชิงกลยุทธ์
- ความเชื่อมั่นในการสร้างรายได้ที่แข็งแกร่งและศักยภาพในการลดเลเวอเรจต่อไปในปี 2568
พลาด
- มีการสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลง sEBITDA ในคําแนะนําประมาณ 5 ล้านดอลลาร์เป็น 10 ล้านดอลลาร์
- บริษัทกําลังดําเนินการในโปรแกรมความน่าเชื่อถือที่คาดว่าจะช่วยเพิ่มยอดขายกรดซัลฟิวริกบริสุทธิ์และ EBITDA
ไฮไลท์ Q&A
- ผู้บริหารได้หารือเกี่ยวกับแนวโน้มราคาในเชิงบวกสําหรับ Ecoservices ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสัญญาระยะยาว
- พวกเขาแสดงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับกิจกรรมการกลั่นที่มั่นคงและการเติบโตของความต้องการโพลีเอทิลีน
- คาดว่าจะมีการขายนําร่องสําหรับเชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืน (SAF) ภายในปลายปี 2025 โดยจะเพิ่มขึ้นในปี 2026 ซึ่งสอดคล้องกับอาณัติของสหภาพยุโรป
การมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ Ecovyst ในด้านความปลอดภัยและความยั่งยืนทําให้พวกเขาได้รับการจัดอันดับ Platinum EcoVadis สําหรับปี 2024 บริษัทอยู่ในตําแหน่งเชิงกลยุทธ์ในสหรัฐอเมริกาและชายฝั่งอ่าวไทยสําหรับการไฮโดรแคร็ก โดยได้รับส่วนแบ่งการตลาดด้วยเทคโนโลยีซีโอไลต์
Kurt Bitting ซีอีโอเน้นย้ําถึงศักยภาพในการสร้างรายได้ของ SAF โดยคาดว่ายอดขายจะเริ่มภายในสิ้นปี 2025 และคาดการณ์ความต้องการที่สําคัญในปี 2026 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อตอบสนองต่ออาณัติของสหภาพยุโรป CFO Mike Feehan เน้นย้ําถึงแนวโน้มเชิงบวกสําหรับหน่วย Alkyation แม้จะมีความผันผวนของตลาดก็ตาม การโทรจบลงด้วยความมั่นใจโดยไม่มีคําถามเพิ่มเติมจากผู้เข้าร่วม
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานทางการเงินล่าสุดและตําแหน่งทางการตลาดของ Ecovyst (ECVT) ได้รับการชี้ให้เห็นเพิ่มเติมจากข้อมูลจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 809.44 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในภาคตัวเร่งปฏิกิริยาและบริการพิเศษเฉพาะทาง
หนึ่งในเคล็ดลับ InvestingPro ที่โดดเด่นที่สุดคือ Ecovyst ทํากําไรได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับผลการดําเนินงานทางการเงินที่มั่นคงของบริษัทที่รายงานและรักษาแนวทางสําหรับปี 2024 ความสามารถในการทํากําไรนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากอัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 13.83 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าที่สมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับรายได้
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้องอีกประการหนึ่งบ่งชี้ว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของ Ecovyst เกินภาระผูกพันระยะสั้น ตัวชี้วัดด้านสุขภาพทางการเงินนี้มีความสําคัญอย่างยิ่งเนื่องจากบริษัทให้ความสําคัญกับการสร้างเงินสดและการลดหนี้ ตามที่เน้นย้ําในการประกาศผลประกอบการ เป้าหมายของฝ่ายบริหารในการลดอัตราส่วนเลเวอเรจหนี้สินสุทธิลงเหลือประมาณ 3 เท่าภายในสิ้นปีนี้สอดคล้องกับสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งนี้
รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 695.32 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสอดคล้องกับคําแนะนําทั้งปี 2024 ที่ 700 ล้านดอลลาร์ถึง 740 ล้านดอลลาร์ที่กล่าวถึงในการประกาศผลประกอบการ การเติบโตของรายได้เล็กน้อย 3.39% ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าสนับสนุนการเล่าเรื่องของบริษัทเกี่ยวกับผลการดําเนินงานที่มั่นคงในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคที่ท้าทาย
เป็นที่น่าสังเกตว่า InvestingPro เสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมนอกเหนือจากที่กล่าวถึงที่นี่ นักลงทุนที่สนใจในการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้นสามารถเข้าถึงเคล็ดลับเพิ่มเติมมากกว่า 10 ข้อบนแพลตฟอร์ม InvestingPro
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน