FormFactor, Inc. (FORM) ซัพพลายเออร์อุปกรณ์ทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนํารายงานรายได้ที่ทําลายสถิติที่ 207.9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2024 ซึ่งสูงกว่าแนวโน้มในเดือนกรกฎาคม 2.9 ล้านดอลลาร์ กําไรต่อหุ้นที่ไม่ใช่ GAAP ของบริษัทแตะระดับสูงสุดของความคาดหวัง ซึ่งสอดคล้องกับผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ซึ่งเพิ่มขึ้น 5.3% ตามลําดับและเพิ่มขึ้น 21.2% จากปีก่อนหน้า แม้จะมีการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง แต่บริษัทคาดว่าความต้องการการ์ดโพรบ Foundry และ Logic จะลดลง ในขณะที่คาดว่ารายได้จากการ์ดโพรบ DRAM จะเติบโตอย่างต่อเนื่องในไตรมาสที่ 4 โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการออกแบบ HBM4 เริ่มต้น
ประเด็นสําคัญ
- รายได้ในไตรมาสที่ 3 เป็นประวัติการณ์ที่ 207.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.3% จากไตรมาสที่ 2 และ 21.2% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- กําไรต่อหุ้นที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ระดับสูงสุดของความคาดหวัง โดยมีอัตรากําไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP อยู่ที่ 42.2%
- สถิติเป็นประวัติการณ์ติดต่อกันเป็นครั้งที่สามในรายได้จากการ์ดโพรบ DRAM โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งสําหรับ DDR5 และ HBM
- คาดว่าจะลดลงของความต้องการ Foundry และ Logic probe-card เนื่องจากตลาดมือถือและพีซีแบบไคลเอนต์ที่อ่อนแอ
- รายได้ที่เพิ่มขึ้นตามลําดับในส่วนของระบบ ซึ่งได้รับประโยชน์จากความก้าวหน้าของคอมพิวเตอร์ควอนตัมและซิลิคอนโฟโตนิกส์
- ค่าใช้จ่ายในการดําเนินงานลดลงเหลือ 59.3 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่งผลให้ตัวเลขรายได้จากการดําเนินงานมีเสถียรภาพ
- กระแสเงินสดอิสระเพิ่มขึ้นเป็น 20 ล้านดอลลาร์ โดยมีเงินสดและการลงทุนรวม 360 ล้านดอลลาร์
- รายได้ในไตรมาสที่ 4 คาดว่าจะอยู่ที่ 190 ล้านดอลลาร์ โดยมีอัตรากําไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP ที่ 41%
- โครงการซื้อหุ้นคืนโดยมีเงินเหลือ 36.6 ล้านดอลลาร์ภายใต้การอนุญาตปัจจุบัน
แนวโน้มบริษัท
- การเติบโตอย่างต่อเนื่องของรายได้จากการ์ดโพรบ DRAM ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาสที่ 4 โดยมุ่งเน้นไปที่การออกแบบ HBM4 เบื้องต้น
- กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงใน Foundry และ Logic เพื่อลดอุปสงค์ที่อ่อนแอในตลาดมือถือและไคลเอนต์พีซี
- การเตรียมความพร้อมสําหรับโอกาสในการเติบโตในอนาคตในเลนส์แบบบรรจุหีบห่อร่วมกัน โดยคาดว่าจะเริ่มการผลิตในปริมาณมากในช่วงปลายปี 2025 ถึงต้นปี 2026
ไฮไลท์ Bearish
- คาดว่าความต้องการโพรบการ์ด Foundry และ Logic จะลดลงเนื่องจากตลาดมือถือและพีซีแบบไคลเอนต์ที่อ่อนแอลง
- อัตรากําไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อย เนื่องจากความท้าทายในการผสมผสานผลิตภัณฑ์
- รายได้ที่คาดการณ์ว่าจะลดลงจากจีนเนื่องจากปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยคาดการณ์ว่าจะลดลงเหลือศูนย์ในที่สุด
ไฮไลท์ Bullish
- ประสิทธิภาพที่แข็งแกร่งใน DDR5 โดยมีรายได้มากกว่า 60 ล้านดอลลาร์
- การใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากผู้ให้บริการ HBM ชั้นนําและการกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้ผลิต DRAM
- จัดหาการ์ดโพรบให้กับผู้ผลิต DRAM รายใหญ่ทั้งสามราย พร้อมโอกาสในการบรรจุหีบห่อขั้นสูงใหม่ที่กําลังจะมาถึง
พลาด
- อัตรากําไรขั้นต้น GAAP ลดลงจาก 44% ในไตรมาสที่ 2 เป็น 40.7% ในไตรมาสที่ 3
- ต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับคุณภาพที่ไม่คาดคิดในธุรกิจระบบเนื่องจากปัญหาการรับประกันและสินค้าคงคลัง
ไฮไลท์ Q&A
- CEO Mike Slessor กล่าวถึงพลวัตการแข่งขันในตลาด DRAM และผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงการใช้จ่ายของลูกค้าต่อส่วนแบ่งการตลาด
- CFO Shai Shahar กล่าวถึงการลดลงชั่วคราวของอัตรากําไรขั้นต้น โดยระบุว่าเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงแบบผสมผสานภายในกลุ่มระบบ
- นักวิเคราะห์ Gus Richard สอบถามเกี่ยวกับการลดลงตามลําดับของอัตรากําไรขั้นต้น ซึ่งชี้แจงว่าสาเหตุหลักมาจากการเปลี่ยนแปลงในส่วนผสมของ DRAM
- Slessor ให้ข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับเลนส์ที่บรรจุร่วมกัน โดยคาดการณ์ว่าการผลิตในปริมาณมากจะเริ่มในปลายปี 2025 ถึงต้นปี 2026
ผลประกอบการไตรมาสที่สามของ FormFactor เน้นย้ําถึงความยืดหยุ่นและความสามารถในการปรับตัวของบริษัทเมื่อเผชิญกับความผันผวนของตลาด ด้วยการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการกระจายความเสี่ยงและเตรียมพร้อมสําหรับการเติบโตในอนาคตในด้านต่างๆ เช่น เลนส์แบบบรรจุหีบห่อร่วม FormFactor จึงวางตําแหน่งตัวเองเพื่อรักษาสถานะทางการตลาดที่แข็งแกร่งในขณะที่นําทางความท้าทายของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์แบบไดนามิก
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของ FormFactor ใน ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากข้อมูลจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 3.07 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในภาคอุปกรณ์ทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ การเติบโตของรายได้ของ FormFactor ที่ 5.33% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสอดคล้องกับรายได้ในไตรมาสที่ 3 ที่เพิ่มขึ้น 5.3% ตามลําดับซึ่งแสดงให้เห็นถึงรูปแบบการเติบโตที่สม่ําเสมอ
ข้อมูลของ InvestingPro เผยให้เห็นการเติบโตของรายได้รายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่ 26.65% ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 ซึ่งเป็นเวทีสําหรับผลการดําเนินงานไตรมาสที่ 3 ที่ทําลายสถิติ อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทที่ 40.76% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมาสอดคล้องกับอัตรากําไรขั้นต้นที่ไม่ใช่ GAAP ที่รายงานที่ 42.2% ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถในการทํากําไรที่มั่นคงแม้จะมีความท้าทายในตลาด
เคล็ดลับ InvestingPro ที่เกี่ยวข้อง Two ข้อเน้นย้ําถึงความแข็งแกร่งทางการเงินของ FormFactor:
1. FormFactor ถือเงินสดมากกว่าหนี้สินในงบดุล ซึ่งสนับสนุนเงินสดและการลงทุน 360 ล้านดอลลาร์ของบริษัทที่รายงาน และความสามารถในการซื้อหุ้นคืนต่อไป
2. สินทรัพย์สภาพคล่องของบริษัทเกินภาระผูกพันระยะสั้น ให้ความยืดหยุ่นทางการเงินในการรับมือกับความผันผวนของตลาดและลงทุนในโอกาสการเติบโตในอนาคต เช่น การบรรจุเลนส์ร่วม
ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้ช่วยเสริมฐานะทางการเงินที่มั่นคงของ FormFactor และความสามารถในการรับมือกับภาวะถดถอยที่อาจเกิดขึ้นในความต้องการบัตรโพรบ Foundry และ Logic ในขณะที่ใช้ประโยชน์จากการเติบโตของ DRAM และเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นใหม่
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินและแนวโน้มการเติบโตของ FormFactor InvestingPro เสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 7 ข้อ โดยให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเพื่อแจ้งการตัดสินใจลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน