อเมริกัน แอคเซท ทรัสต์ อิงค์ (นิวยอร์ก: AAT) ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ รายงานผลการดําเนินงานไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งสําหรับปี 2024 ในระหว่างการแถลงผลประกอบการเมื่อวันที่ 1 พฤศจิกายน 2024 Ernest Rady ซีอีโอของบริษัทประกาศการเพิ่มเงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ต่อหุ้นและแนวโน้มเชิงบวกสําหรับอนาคตแม้จะมีความท้าทายอยู่บ้าง การโทรเน้นย้ําถึงความสําเร็จในการออกพันธบัตรมูลค่า 525 ล้านดอลลาร์และการประกาศเงินปันผลรายไตรมาส ควบคู่ไปกับการอภิปรายโดยละเอียดเกี่ยวกับประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอและกลยุทธ์ในอนาคต
ประเด็นสําคัญ
- FFO ต่อหุ้นของ American Assets Trust เพิ่มขึ้นเป็น 0.71 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2024 เพิ่มขึ้นจาก 0.60 ดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2
- บริษัทออกพันธบัตรมูลค่า 525 ล้านดอลลาร์ในคูปอง 6.15% จองซื้อเกินกว่าสี่เท่า
- เงินปันผลรายไตรมาส 0.335 ดอลลาร์ต่อหุ้นจะจ่ายในวันที่ 16 ธันวาคม
- อัตราการเข้าพักในซานดิเอโกอยู่ที่ 93% โดยพอร์ตโฟลิโอสํานักงานแสดง NOI เพิ่มขึ้น 27.6%
- คําแนะนําสําหรับ FFO ต่อหุ้นปี 2024 เพิ่มขึ้นเป็น 2.51 ดอลลาร์เป็น 2.55 ดอลลาร์
- NOI ของพอร์ตโฟลิโอแบบผสมผสานลดลง 7% โดยมีอัตราการเข้าพักที่ลดลงและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นที่ Embassy Suites, Waikiki
- ฝ่ายบริหารตั้งเป้าลดหนี้สินสุทธิเป็น EBITDA เหลือ 5.5 เท่าหรือน้อยกว่า
- มีการลงทุนมากกว่า 450 ล้านดอลลาร์ในโครงการต่างๆ คาดว่าจะมีส่วนสนับสนุนเพิ่มเติม 0.03 ดอลลาร์ต่อหุ้นของ FFO
- พอร์ตโฟลิโอสํานักงานเป็นสัญญาเช่า 87% โดยสัญญาเช่าใหม่คิดเป็น 60% ของกิจกรรมการเช่า
แนวโน้มบริษัท
- American Assets Trust มีเป้าหมายที่จะใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของค่าเช่าและทําให้การพัฒนาใหม่มีเสถียรภาพ
- บริษัทกําลังสํารวจโอกาสในการเติบโตของ EBITDA และจัดการหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่หรือต่ํากว่า 5.5 เท่า
- ฝ่ายบริหารคาดว่าปี 2568 จะดีกว่าปี 2567 โดยมุ่งเน้นการรักษาอสังหาริมทรัพย์คุณภาพสูงและความพึงพอใจของผู้เช่า
ไฮไลท์ Bearish
- NOI ของพอร์ตโฟลิโอมิกซ์ยูสลดลงเนื่องจากอัตราการเข้าพักที่ลดลงและค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น
- คาดว่าจะลดลง 0.04 ดอลลาร์ใน FFO ปี 2025 เนื่องจากค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยสุทธิที่เพิ่มขึ้นจากการออกพันธบัตร
- จุดกึ่งกลางที่ปรับปรุงแล้วสําหรับ FFO ปี 2024 ไม่รวมรายได้จากการฟ้องร้องเพียงครั้งเดียวจะอยู่ที่ 2.24 ดอลลาร์
ไฮไลท์ Bullish
- กลุ่ม Retail และ Multifamily มีผลการดําเนินงานในเชิงบวก โดย NOI ค้าปลีกเพิ่มขึ้น 7% และ NOI หลายครอบครัวเพิ่มขึ้น 4%
- บริษัทได้เพิ่มคําแนะนํา FFO ต่อหุ้นปี 2024 ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากผลการดําเนินงานของอสังหาริมทรัพย์ค้าปลีก
- แนวโน้มการเช่าในเชิงบวกในภาคสํานักงานและค้าปลีกยังคงอยู่ โดยสเปรดการเช่าค้าปลีกดีขึ้นตั้งแต่โควิด-19
พลาด
- พอร์ตโฟลิโอแบบผสมผสานได้รับผลกระทบจากการลดลง 7% ของ NOI ส่วนใหญ่อยู่ที่ Embassy Suites, Waikiki
ไฮไลท์ Q&A
- ฝ่ายบริหารมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับประสิทธิภาพของพอร์ตโฟลิโอและความสัมพันธ์ของผู้เช่า
- ยังเร็วเกินไปที่จะให้คําแนะนําที่ถูกต้องสําหรับปี 2025 โดยคาดว่าจะมีแนวโน้มที่ครอบคลุมมากขึ้นในไตรมาสที่ 4 ปี 2024
- สเปรดการเช่าแบบผสมผสานเงินสดสําหรับสํานักงานและค้าปลีกเป็นบวก โดยมีความแปรปรวนได้รับอิทธิพลจากข้อตกลงแต่ละรายการ
American Assets Trust Inc. แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นและการมองการณ์ไกลเชิงกลยุทธ์ในผลการดําเนินงานไตรมาสที่สาม โดยเน้นที่การจัดการทางการเงินที่มีระเบียบวินัยและพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย แนวทางเชิงรุกของบริษัทและการมุ่งเน้นไปที่ทําเลที่แข็งแกร่งและความพึงพอใจของผู้เช่ามีส่วนทําให้มีแนวโน้มในเชิงบวก นักลงทุนจะจับตาดูอย่างใกล้ชิดในขณะที่บริษัทนําทางภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจและตั้งเป้าที่จะทําตามคํามั่นสัญญาในไตรมาสต่อๆ ไป
ข้อมูลเชิงลึกของ Inve นิวยอร์ก gPro
American Assets Trust Inc. (NYSE: AAT) ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นในตลาดอสังหาริมทรัพย์ ดังที่เห็นได้จากรายงานผลประกอบการล่าสุดและข้อมูลเชิงลึกจาก InvestingPro ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งของบริษัทสะท้อนให้เห็นในตัวชี้วัดและแนวโน้มหลักหลายประการ
จากข้อมูลของ InvestingPro AAT มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 2.14 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงการมีอยู่อย่างมีนัยสําคัญในภาค REIT รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 อยู่ที่ 452.5 ล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้เติบโตอย่างโดดเด่น 11.59% ในไตรมาสล่าสุด สิ่งนี้สอดคล้องกับรายงานการเพิ่มขึ้นของเงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ต่อหุ้นของบริษัทและแนวทางที่เพิ่มขึ้นสําหรับปี 2024
หนึ่งในเคล็ดลับของ InvestingPro เน้นย้ําว่า AAT ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 14 ปีติดต่อกัน ซึ่งมีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสเมื่อเร็วๆ นี้ ความสม่ําเสมอในการจ่ายเงินปันผลนี้เน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของ AAT ต่อผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น แม้ในสภาวะตลาดที่ท้าทาย นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันที่ 4.82% อาจดึงดูดนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้
เคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่งตั้งข้อสังเกตว่า AAT ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยมีราคาอยู่ที่ 97.71% ของจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ผลการดําเนินงานนี้ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากผลตอบแทนรวมที่น่าประทับใจ 66.12% ในปีที่ผ่านมา ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในกลยุทธ์และการดําเนินการของบริษัท
ความสามารถในการทํากําไรของบริษัทก็น่าสังเกตเช่นกัน โดยข้อมูลของ InvestingPro แสดงให้เห็นอัตรากําไรขั้นต้น 64.71% และอัตรากําไรจากการดําเนินงาน 28.41% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2024 ตัวเลขเหล่านี้สอดคล้องกับการมุ่งเน้นของฝ่ายบริหารในการรักษาอสังหาริมทรัพย์คุณภาพสูงและความพึงพอใจของผู้เช่า ตามที่กล่าวไว้ในการเรียกผลประกอบการ
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการการวิเคราะห์ที่ครอบคลุมมากขึ้น InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติม ในความเป็นจริง มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 8 ข้อสําหรับ AAT ซึ่งให้ความเข้าใจที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและสถานะทางการตลาดของบริษัท
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro เหล่านี้จะช่วยเสริมผลการดําเนินงานของบริษัท โดยให้นักลงทุนมีมุมมองที่รอบด้านมากขึ้นเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและศักยภาพของ AAT
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน