Urban Edge Properties (นิวยอร์ก: UE) ซึ่งเป็นทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ รายงานไตรมาสที่สามที่แข็งแกร่งในปี 2024 โดยมีเงินทุนจากการดําเนินงาน (FFO) ต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี การเติบโตนี้เกิดจากรายได้จากการดําเนินงานสุทธิ (NOI) ของอสังหาริมทรัพย์เดียวกันที่เพิ่มขึ้น 5.1% และการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ของ The Village at Waugh Chapel กิจกรรมการเช่าของบริษัทยังคงแข็งแกร่ง โดยมีสัญญาเช่าใหม่ทั้งหมด 23 รายการและส่วนต่างเงินสด 15% สะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นในปัจจัยพื้นฐานการค้าปลีกและความคิดริเริ่มในการรีไซเคิลเงินทุน Urban Edge ได้เพิ่มคําแนะนํา FFO ปี 2024 เป็น 1.32 ดอลลาร์เป็น 1.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น
ประเด็นสําคัญ
- FFO ต่อหุ้นของ Urban Edge เพิ่มขึ้น 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยได้รับแรงหนุนจาก NOI อสังหาริมทรัพย์เดียวกันที่เพิ่มขึ้น 5.1%
- บริษัทเข้าซื้อกิจการ The Village at Waugh Chapel ในราคา 126 ล้านดอลลาร์ และขายทรัพย์สิน Home Depot ในราคา 71 ล้านดอลลาร์
- คาดว่าจะมีการเติบโต NOI 3% ต่อปีในทศวรรษหน้าสําหรับอสังหาริมทรัพย์ที่ได้มาใหม่
- Urban Edge ดําเนินการเช่าใหม่ 23 รายการ โดยมีกิจกรรมการเช่ารวม 683,000 ตารางฟุต และเพิ่มอัตราการเข้าพักที่เช่าเป็น 96.3%
- บริษัทได้เพิ่มคําแนะนํา FFO ปี 2024 เป็น 1.32 ดอลลาร์เป็น 1.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดย FFO ไตรมาสที่ 3 จะปรับที่ 0.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- Urban Edge ได้รับการจํานองใหม่สองรายการและกําลังรีไฟแนนซ์เงินกู้ 50 ล้านดอลลาร์ โดยรักษาอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ที่ 5.8x
- บริษัทวางแผนที่จะขายสินทรัพย์ 100 ล้านถึง 200 ล้านดอลลาร์ต่อปี โดยมุ่งเน้นไปที่อสังหาริมทรัพย์สําหรับผู้เช่ารายเดียว
แนวโน้มบริษัท
- Urban Edge คาดว่าการเติบโตของ NOI จะเพิ่มขึ้น 3% ต่อปีสําหรับ The Village at Waugh Chapel ในทศวรรษหน้า
- บริษัทคาดว่าจะมีรายได้รวมเพิ่มเติม 10 ล้านดอลลาร์จากไปป์ไลน์ SNO ในปี 2025 โดยคาดว่าจะมีรายได้สองในสามในช่วงครึ่งหลังของปี
- ฝ่ายบริหารตั้งเป้าอัตราการเข้าซื้อร้าน 91% ภายในสิ้นปี 2567 โดยมีเป้าหมายระยะยาว 92%-93%
ไฮไลท์ Bearish
- รายได้ค่าเช่าที่ไม่สามารถเรียกเก็บได้เพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าของระดับที่ต่ําผิดปกติของปีที่แล้ว แม้ว่าจะต่ํากว่าที่คาดไว้ 25 จุดพื้นฐาน
- ความเสี่ยงของผู้เช่า รวมถึงการยื่นโดย Big Lots และ Blink อาจส่งผลกระทบต่อค่าเช่ารวมประมาณ 3 ล้านดอลลาร์
ไฮไลท์ Bullish
- บริษัทยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับกลยุทธ์การเติบโต โดยอ้างถึงสภาวะตลาดที่เอื้ออํานวยและพื้นที่ว่างที่จํากัด
- การจัดสรรเงินทุนอย่างรอบคอบเป็นจุดสนใจ โดยบริษัทดําเนินการซื้อกิจการอย่างแข็งขัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในทางเดิน DC ถึงบอสตัน
พลาด
- สัญญาเช่าที่ยกเลิกส่งผลให้มีค่าธรรมเนียมที่น่าพอใจ แต่การเช่าพื้นที่ใหม่คาดว่าจะใช้เวลาหลายไตรมาส
- ค่าใช้จ่ายทั่วไปและค่าใช้จ่ายในการบริหารลดลง แต่คาดว่าจะไม่มีการลดลงอีกเนื่องจากแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ
ไฮไลท์ Q&A
- Urban Edge กําลังสํารวจการพัฒนานอกพัสดุ รวมถึงไดรฟ์ทรู ซึ่งนําเสนอโอกาสในการเพิ่มทุน
- ไปป์ไลน์การพัฒนาขื้นใหม่สร้างผลตอบแทน 14% โดยมีโครงการที่กําลังดําเนินการอยู่
การประกาศผลประกอบการไตรมาสที่สามของ Urban Edge Properties แสดงให้เห็นถึงการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ของบริษัท กิจกรรมการเช่าที่แข็งแกร่ง และการปรับเปลี่ยนคําแนะนําทางการเงินในเชิงบวก ซึ่งบ่งชี้ถึงตําแหน่งที่แข็งแกร่งในตลาดอสังหาริมทรัพย์ค้าปลีก ด้วยการมุ่งเน้นไปที่การรีไซเคิลเงินทุนและการจัดการสินทรัพย์ บริษัทจึงเตรียมพร้อมสําหรับการรับมือกับความท้าทายและโอกาสข้างหน้า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3 ของ Urban Edge Properties ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจากข้อมูลจาก InvestingPro มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัทอยู่ที่ 2.83 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการมีอยู่ที่สําคัญในภาคทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์
หนึ่งในเคล็ดลับสําคัญของ InvestingPro เน้นย้ําว่า Urban Edge กําลัง "ซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์" ซึ่งสอดคล้องกับผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งของบริษัทและคําแนะนํา FFO ที่เพิ่มขึ้นสําหรับปี 2024 โมเมนตัมเชิงบวกนี้ยังเห็นได้ชัดในผลตอบแทนรวมของราคา 37.41% ที่น่าประทับใจในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา
สถานะทางการเงินของบริษัทได้รับการเน้นย้ําโดยเคล็ดลับ InvestingPro อีกฉบับหนึ่งที่ระบุว่า "สินทรัพย์ Liquid เกินภาระผูกพันระยะสั้น" ซึ่งบ่งชี้ถึงสถานะงบดุลที่แข็งแกร่ง สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องอย่างยิ่งเนื่องจากการเข้าซื้อกิจการ The Village at Waugh Chapel เมื่อเร็ว ๆ นี้ของ Urban Edge และความคิดริเริ่มในการรีไซเคิลเงินทุนอย่างต่อเนื่อง
อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของ Urban Edge ที่ 3.01% และการเติบโตของเงินปันผลที่ 6.25% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 แสดงให้เห็นถึงความมุ่งมั่นของบริษัทในการคืนมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น ซึ่งสอดคล้องกับแนวโน้มเชิงบวกและแนวทางที่เพิ่มขึ้น
อัตราส่วน P/E (ปรับปรุงแล้ว) ที่ 314.31 ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อาจดูสูง แต่สิ่งสําคัญคือต้องทราบว่า REIT มักจะมีมูลค่าตาม FFO มากกว่ารายได้ การเติบโตของ FFO ที่แข็งแกร่งของบริษัทและสเปรดการเช่าที่เป็นบวกชี้ให้เห็นว่าการประเมินมูลค่านี้อาจสมเหตุสมผลจากผลการดําเนินงานและแนวโน้มการเติบโต
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการทําความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับฐานะทางการเงินและศักยภาพในการเติบโตของ Urban Edge Properties InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับและตัวชี้วัดเพิ่มเติม ในความเป็นจริง มีเคล็ดลับ InvestingPro อีก 10 ข้อสําหรับ UE ซึ่งให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเพื่อแจ้งการตัดสินใจลงทุน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน