นักลงทุนกําลังมองหาวิธีป้องกันความเสี่ยงพอร์ตหุ้นของตนมากขึ้นเรื่อยๆ เนื่องจากความเสี่ยงที่หลากหลาย รวมถึงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ที่กําลังจะมาถึง ก่อให้เกิดความไม่สบายใจของตลาด ดัชนีความผันผวนของ Cboe หรือ VIX ซึ่งทําหน้าที่เป็นบารอมิเตอร์สําหรับความผันผวนของตลาด ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 20 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดจากค่าเฉลี่ยในปี 2024 ที่ 14.8
โดยปกติ VIX จะเพิ่มขึ้นประมาณ 25% ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงพฤศจิกายนในปีการเลือกตั้ง โดยได้รับแรงหนุนจากปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อเสนอนโยบายของผู้สมัคร ตามข้อมูลจาก Bank of America
ในปีนี้ ปัจจัยทางการเมืองกําลังรวมเข้ากับตัวกระตุ้นความผันผวนอื่นๆ เช่น ความกังวลเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนแอลง และคําถามเกี่ยวกับการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดัชนี S&P 500 ประสบกับการลดลงรายสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023 เมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากรายงานการจ้างงานที่น่าผิดหวัง แม้ว่าจะเพิ่มขึ้นเกือบ 15% ตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน การประชุมครั้งต่อไปของเฟดมีกําหนดในวันที่ 17-18 กันยายน
"การเลือกตั้ง" ที่คาดการณ์ไว้ในฟิวเจอร์ส VIX เดือนตุลาคม ซึ่งรวมถึงการเลือกตั้งในวันที่ 5 พฤศจิกายน ดูเหมือนจะน้อยกว่าปีก่อนๆ ในวันอังคาร ฟิวเจอร์สเหล่านี้ซื้อขายที่ 19.47 ซึ่งสูงกว่าสัญญาเดือนกันยายนเล็กน้อย ช่องว่างนี้แคบกว่าในรอบการเลือกตั้งปี 2020 และ 2016 ซึ่งความแตกต่างของจุดผันผวนนั้นเด่นชัดกว่า
เหตุการณ์ทางการเมืองมีอิทธิพลต่อตลาดในปีนี้แล้ว ตัวอย่างเช่น การอภิปรายในเดือนมิถุนายนที่ประธานาธิบดีโจ ไบเดนทําผลงานได้ไม่ดีนําไปสู่การเดิมพันที่เพิ่มขึ้นในชัยชนะของทรัมป์ ซึ่งจะกระตุ้นให้เกิดการชุมนุมในภาคส่วนที่อาจได้รับประโยชน์จากนโยบายของทรัมป์ เช่น หุ้นขนาดเล็กและหุ้นพลังงาน
อย่างไรก็ตาม "การซื้อขายของทรัมป์" เหล่านี้ลดลงหลังจากที่กมลา แฮร์ริสเข้าสู่การแข่งขันในฐานะผู้สมัครจากพรรคเดโมแครต และช่องว่างในการสํารวจความคิดเห็นระหว่างผู้สมัครก็ปิดลง
VIX ได้รับความสนใจอย่างใกล้ชิดจากนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากโพสต์การพุ่งสูงขึ้นในหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดในวันที่ 5 สิงหาคม ท่ามกลางความกังวลทางเศรษฐกิจ แม้ว่าความผันผวนจะลดลงหลังจากนั้นไม่นาน แต่ก็เพิ่มขึ้นอีกครั้งด้วยความผันผวนของตลาดเมื่อเร็วๆ นี้ นักวิเคราะห์จาก Societe Generale แนะนําให้ป้องกันความเสี่ยงในอีกสามถึงหกเดือนข้างหน้า เนื่องจากความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นจากความประหลาดใจทางเศรษฐกิจและปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ รวมถึงการเลือกตั้งของสหรัฐฯ
นักลงทุนจะจับตาดูการอภิปรายสําหรับรายละเอียดนโยบายในประเด็นต่างๆ ตั้งแต่การใช้จ่ายขาดดุลและพลังงานสะอาดไปจนถึงนโยบายภาษี ทรัมป์เรียกร้องให้ลดภาษีนิติบุคคลและเข้มงวดในการค้าและภาษีศุลกากร ในขณะที่แฮร์ริสเสนอให้เพิ่มอัตราภาษีนิติบุคคลเป็น 28% จาก 21%
ฝ่ายบริหารของเธออาจดําเนินโครงการริเริ่มด้านพลังงานสะอาดของไบเดนต่อไป ซึ่งอาจเป็นประโยชน์ต่อบริษัทพลังงานแสงอาทิตย์ และการผลักดันให้ราคายาต่ําลงอาจส่งผลกระทบต่อหุ้นด้านการดูแลสุขภาพ
ด้วยความไม่แน่นอนในปัจจุบันเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และนโยบายของเฟด นักลงทุนอาจมีการซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้งที่จํากัดให้โฟกัสจนกว่าจะมีการตัดสินใจของเฟด ตามที่นักยุทธศาสตร์ของ Citi แนะนํา
รอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน