การควบรวมกิจการธนาคารระดับภูมิภาคของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นท่ามกลางความท้าทายของภาคส่วน

ในความพยายามที่จะเสริมสร้างงบดุลและยังคงสามารถแข่งขันได้ธนาคารในภูมิภาคได้ดําเนินการควบรวมกิจการ (M&A) อย่างแข็งขันซึ่งนําไปสู่กิจกรรมข้อตกลงที่เพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดภายในภาคส่วนนี้ ข้อมูลจาก Dealogic ระบุว่ามีข้อตกลง 38 รายการในปีนี้ระหว่างธนาคารที่มีสินทรัพย์ตั้งแต่ 10 พันล้านถึง 100 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่า 29 ข้อตกลงที่บันทึกไว้ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า

จากการวิเคราะห์ของ Reuters เกี่ยวกับข้อมูล StarMine M&A ที่จัดทําโดย LSEG มากกว่าสองในสามของผู้ให้กู้ในดัชนีการธนาคารระดับภูมิภาคของ KBW มีโอกาสมากกว่า 50% ที่จะได้มาภายใน 12 เดือนข้างหน้า

การคาดการณ์นี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ รวมถึงตัวชี้วัดทางการเงินพื้นฐานและการประเมินราคาหุ้น

แนวโน้มการควบรวมส่วนหนึ่งเป็นการตอบสนองต่อความท้าทายที่ธนาคารในภูมิภาคต้องเผชิญ เช่น อัตราดอกเบี้ยสูงที่ลดการกู้ยืม การแข่งขันที่ดุเดือดสําหรับเงินฝาก และการขาดทุนที่เพิ่มขึ้นจากสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์

Macrae Sykes ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอการธนาคารของ Gabelli Funds เน้นย้ําถึงความจําเป็นที่ธนาคารในภูมิภาคจะต้องรวมกิจการเพื่อแข่งขันในตลาดปัจจุบันอย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งมีธนาคารมากกว่า 4,000 แห่ง

การควบรวมกิจการช่วยให้ธนาคารสามารถลดต้นทุนเงินทุนและขยายฐานเงินฝาก ซึ่งจําเป็นสําหรับการระดมทุน Morningstar ตั้งข้อสังเกตว่าต้นทุนเงินฝากในอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเป็นเวลาแปดไตรมาสติดต่อกัน แม้ว่าจะดูเหมือนจะถึงจุดสูงสุดก็ตาม

ข้อตกลงที่สําคัญที่สุดในปีนี้ตามขนาดสินทรัพย์คือการเข้าซื้อกิจการของ SouthState ของ Independent Bank Group (แนสแด็ก:IBTX) แนสแด็กผู้ให้กู้ที่มีสินทรัพย์ 65 พันล้านดอลลาร์ การเข้าซื้อกิจการ Heartland Financial ของ UMB Financial (NASDAQ:UMBF) เป็นธุรกรรมที่สําคัญอีกประการหนึ่ง

Mariner Kemper ซีอีโอของ UMB (นิวยอร์ก:KMPR) เน้นย้ําถึงฐานเงินฝากต้นทุนต่ําของ Heartland ว่าเป็นสิ่งดึงดูดใจหลัก และชี้ให้เห็นถึงประโยชน์ของการขยายไปสู่รัฐใหม่และเข้าถึงผู้ฝากเงินมากขึ้น

ด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่ลดลงธนาคารที่เลื่อนกิจกรรม M&A เพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนจากการถือครองหลักทรัพย์ของตนมีแนวโน้มที่จะสํารวจโอกาสดังกล่าวมากขึ้น Mike Mayo นักวิเคราะห์ของ Wells Fargo ตั้งข้อสังเกตว่าประมาณ 45% ของการสูญเสียกระดาษจากการถือครองหลักทรัพย์ได้รับการฟื้นตัวจากจุดสูงสุดเมื่อสองปีที่แล้ว

David Portilla หุ้นส่วนของ บริษัท กฎหมาย Davis Polk & Wardwell ที่ให้คําปรึกษาด้านการควบรวมกิจการและบริการทางการเงินระบุว่าในขณะที่อัตราดอกเบี้ยและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงพัฒนาอย่างต่อเนื่องงบดุลของธนาคารจึงเอื้อต่อการสนับสนุนกิจกรรมการควบรวมกิจการมากขึ้นซึ่งอาจนําไปสู่การผ่อนคลายในข้อตกลงของนิวยอร์ก

New York Community Bancorp (NYSE:NYCB) กลายเป็นเป้าหมายการเข้าซื้อกิจการอันดับต้น ๆ ของธนาคารในภูมิภาค โดยมีคะแนน StarMine อยู่ที่ 98 และอัตราส่วนราคาต่อบัญชีประมาณ 0.48 ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ําเกินไป ธนาคารอื่นๆที่มีสินทรัพย์ระหว่าง นิวยอร์ก tion="แนสแด็ก">NASDAQllion และ 62 พันล้านดอลลาร์ เช่น Valley National, Hope Bancorp, Banc of California (NYSE:BANC), Texas Capital Bancshares (NASDAQ:TCBI) และ Fulton Financial (NASDAQ:FULT) ก็ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อบัญชีน้อยกว่าหนึ่งเช่นกัน

การตรวจสอบด้านกฎระเบียบคาดว่าจะทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับข้อตกลงที่สร้างธนาคารที่มีสินทรัพย์เกิน 50 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อเสนอของ Federal Deposit ประกันภัย Corporation (FDIC) และสํานักงานผู้ตรวจสอบสกุลเงิน (OCC) มาตรการเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าการควบรวมกิจการจะไม่ทําให้ความเสี่ยงเชิงระบบรุนแรงขึ้นและเป็นผลประโยชน์สูงสุดของชุมชนที่ได้รับผลกระทบ

ในปี 2021 รัฐบาลไบเดนเรียกร้องให้มีการปรับปรุงแนวทางการควบรวมกิจการของธนาคารและการกํากับดูแลที่เพิ่มขึ้นจากธนาคารกลางสหรัฐฯ และกระทรวงยุติธรรม

แม้จะมีการกํากับดูแลที่เพิ่มขึ้น ซึ่งรวมถึงการทบทวนการแข่งขันและผลกระทบต่อความเสี่ยงเชิงระบบ แต่ที่ปรึกษาด้านกฎระเบียบอย่าง Portilla ยอมรับตรรกะเชิงพาณิชย์ที่แข็งแกร่งสําหรับการรวมภาคการธนาคาร

ภูมิทัศน์ทางการเมืองอาจส่งผลต่อแนวทางการกํากับดูแลในการควบรวมกิจการของธนาคาร

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน