JD.com (JD) รายงานกําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP ในไตรมาสเดียวที่สูงที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัทสําหรับไตรมาสที่สองและระหว่างกาลของปี 2024 ซึ่งถือเป็นก้าวสําคัญ ยักษ์ใหญ่ด้านอีคอมเมิร์ซระบุว่าความสําเร็จนี้มาจากการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ในการลดต้นทุนการปรับปรุงประสิทธิภาพและการปรับปรุงประสบการณ์ของผู้ใช้โดยเปลี่ยนจากการพึ่งพาเงินอุดหนุนเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตในระยะสั้น แม้รายได้จากเครื่องใช้ไฟฟ้าและเครื่องใช้ในบ้านจะลดลงเล็กน้อย
JD.com เห็นการเติบโตที่แข็งแกร่งในสินค้าทั่วไปและรายได้จากซูเปอร์มาร์เก็ต โดยหลังมีการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก อัตรากําไรขั้นต้นของบริษัทขยายตัวเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 15.8% และยังคงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตและการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ที่แข็งแกร่ง
ประเด็นสําคัญ
- JD.com มีกําไรสุทธิ non-GAAP ในไตรมาสเดียวสูงสุดจนถึงปัจจุบัน โดยมี 14.5 พันล้านหยวน
- กําไรจากการดําเนินงาน Non-GAAP สูงถึง 11.6 พันล้านหยวน เพิ่มขึ้น 34% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- รายได้จากสินค้าทั่วไปเพิ่มขึ้น 8.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี รายได้จากซูเปอร์มาร์เก็ตเติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก
- รายได้จากเครื่องใช้ไฟฟ้าและเครื่องใช้ในบ้านลดลง 4.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- รายได้ของ JD Retail เพิ่มขึ้น 1.5% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่รายได้ของ JD Logistics เพิ่มขึ้น 7.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี
- บริษัทซื้อหุ้นสามัญประเภท A จํานวน 137 ล้านหุ้น มูลค่า 2.1 พันล้านดอลลาร์ และเสร็จสิ้นแผนการจ่ายเงินปันผลประจําปีมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2
- รายได้สุทธิเพิ่มขึ้น 1% เมื่อเทียบเป็นรายปีเป็น 291 พันล้านหยวน โดยมีรายได้จากการบริการเพิ่มขึ้น 6%
- JD.com วางแผนที่จะเร่งการเติบโตของยอดขายในช่วงครึ่งหลังของปี และรักษาสมดุลระหว่างการเติบโต ความสามารถในการทํากําไร และกระแสเงินสด
แนวโน้มบริษัท
- JD.com ตั้งเป้าให้มีอัตรากําไรหลักเดียวสูงในระยะกลางถึงระยะยาว
- บริษัทมุ่งเน้นไปที่การเร่งการเติบโตของยอดขายในขณะที่รักษาสมดุลระหว่างการเติบโต ความสามารถในการทํากําไร และกระแสเงินสด
- JD.com มุ่งมั่นที่จะใช้กลยุทธ์ราคาต่ําและการพัฒนาระบบนิเวศของแพลตฟอร์มต่อไป
ไฮไลท์ Bearish
- รายรับจากธุรกิจใหม่ลดลง 35% เมื่อเทียบเป็นรายปี เนื่องจากการปรับเปลี่ยนในธุรกิจ Jingxi
- รายได้จากเครื่องใช้ไฟฟ้าและเครื่องใช้ในบ้านลดลง 4.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี
ไฮไลท์ Bullish
- หมวดหมู่สินค้าทั่วไปและซูเปอร์มาร์เก็ตมีการเติบโตที่แข็งแกร่ง
- รายได้จากการโฆษณาเติบโตเร็วกว่า GMV
- JD.com วางแผนที่จะปรับปรุงผลิตภัณฑ์โฆษณาเพื่อขับเคลื่อนรายได้จากการโฆษณาที่สูงขึ้น
พลาด
- แม้จะมีการเติบโตโดยรวม แต่รายได้ของภาคอิเล็กทรอนิกส์และเครื่องใช้ในบ้านก็ลดลงอย่างเห็นได้ชัด
ไฮไลท์ Q&A
- ในการตอบกลับ Thomas Chong จาก Jefferies Ian Shan จาก JD Group ได้สรุปเป้าหมายอัตรากําไรระยะยาวของบริษัทและแบ่งปันข้อมูลเกี่ยวกับผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น รวมถึงการซื้อหุ้นคืนและเงินปันผล
ผลประกอบการไตรมาสที่สองของ JD.com แสดงให้เห็นถึงบริษัทที่กําลังหันมาสู่การเติบโตอย่างยั่งยืนอย่างมีกลยุทธ์ โดยให้ความสําคัญกับความสามารถในการทํากําไรในระยะยาวและมูลค่าของผู้ถือหุ้น การมุ่งเน้นที่ประสบการณ์ของผู้ใช้และประสิทธิภาพการดําเนินงานของ บริษัท ควบคู่ไปกับความมุ่งมั่นในกลยุทธ์ราคาต่ําทําให้บริษัทอยู่ในตําแหน่งที่ดีในพื้นที่อีคอมเมิร์ซที่มีการแข่งขันสูง ในขณะที่ JD.com ยังคงขยายระบบนิเวศของแพลตฟอร์มและเพิ่มประสิทธิภาพการผสมผสานหมวดหมู่ บริษัท ยังคงเป็นผู้เล่นที่สําคัญในตลาดโลกโดยมีเป้าหมายเพื่อส่งมอบคุณค่าให้กับทั้งลูกค้าและผู้ถือหุ้น
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ความสําเร็จทางการเงินล่าสุดของ JD.com สะท้อนให้เห็นถึงบริษัทที่สร้างสมดุลระหว่างการเติบโตกับผลกําไรอย่างมีประสิทธิภาพ กลยุทธ์ของยักษ์ใหญ่ด้านอีคอมเมิร์ซไม่เพียงแต่นําไปสู่ผลกําไรสุทธิที่ไม่ใช่ GAAP เป็นประวัติการณ์ แต่ยังนําไปสู่ตําแหน่งที่แข็งแกร่งในแง่ของสุขภาพทางการเงินและการประเมินมูลค่าตลาด
ข้อมูล InvestingPro ระบุว่า JD.com มีมูลค่าตลาด 39.53 พันล้านดอลลาร์ โดยมีอัตราส่วน P/E ที่น่าสนใจมากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป อยู่ที่ 9.34 โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราส่วน P/E ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 นั้นต่ํากว่า 7.48 ซึ่งบ่งชี้ว่าบริษัทซื้อขายที่รายได้ต่ําทวีคูณเมื่อเทียบกับศักยภาพในการสร้างรายได้ สิ่งนี้สอดคล้องกับการขยายตัวของอัตรากําไรขั้นต้นที่บริษัทรายงาน และอาจเป็นสัญญาณของการประเมินมูลค่าต่ําเกินไปสําหรับนักลงทุน
นอกจากนี้ การเติบโตของรายได้ของบริษัทยังคงเป็นบวก โดยเพิ่มขึ้น 3.3% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 การเติบโตที่มั่นคงนี้บ่งชี้ถึงความสามารถของ JD.com ในการขยายแหล่งรายได้แม้จะมีความท้าทายในตลาด
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า JD.com เป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรม Retail ation="ธุรกิจค้าปลีกที่จําหน่ายสินค้าหลากหลาย">Broadline Retail ซื้อขายด้วยมูลค่ารายได้ที่ต่ําทวีคูณ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าหุ้นของบริษัทอาจมีมูลค่าต่ําเกินไปเมื่อเทียบกับคู่แข่งในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า JD.com จะทํากําไรได้ในปีนี้ นอกจากนี้ ฝ่ายบริหารของ JD.com ยังได้ซื้อหุ้นคืนอย่างแข็งขัน ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่มักสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของผู้นําในโอกาสในอนาคตของบริษัทและความมุ่งมั่นในการส่งมอบคุณค่าให้กับผู้ถือหุ้น
สําหรับผู้อ่านที่สนใจเจาะลึกถึงสุขภาพทางการเงินและศักยภาพทางการตลาดของ JD.com InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 10 ข้อ โดยให้การวิเคราะห์ที่ครอบคลุมเกี่ยวกับผลการดําเนินงานและแนวโน้มในอนาคตของบริษัท ข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้สามารถพบได้ที่ https://www.investing.com/pro/JD และอาจให้มุมมองที่มีคุณค่าสําหรับนักลงทุนที่พิจารณา JD.com เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน