ในการแถลงผลประกอบการล่าสุด Sixth Street Specialty Lending (NYSE: SLX) ประกาศไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งด้วยรายได้จากการลงทุนสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว 0.58 ดอลลาร์ต่อหุ้น และกําไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว 0.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2024 มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นของบริษัททําสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 17.19 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี Joshua Easterly ซีอีโอเน้นย้ําถึงแนวทางที่มีระเบียบวินัยของบริษัทในการจัดสรรเงินทุนในสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยปัจจุบัน ประธาน Bo Stanley ให้ความกระจ่างเกี่ยวกับข้อตกลงและกิจกรรมการชําระคืนของบริษัท โดยเน้นย้ําถึงการฟื้นตัวของกิจกรรมการจ่ายเงิน SLX รายงานผลตอบแทนพอร์ตการลงทุนลดลงเล็กน้อยจาก 14.0% เป็น 13.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า แต่ยังคงคุณภาพสินเชื่อที่แข็งแกร่งโดยมีการไม่คงค้างที่จํากัด
ประเด็นสําคัญ
- รายได้จากการลงทุนสุทธิที่ปรับปรุงแล้วที่ 0.58 ดอลลาร์ต่อหุ้น กําไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วที่ 0.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น
- มูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่อหุ้นแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ 17.19 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.7% จากปีก่อนหน้า
- อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยถ่วงน้ําหนักของตราสารหนี้และหลักทรัพย์ที่สร้างรายได้อยู่ที่ 13.9%
- พอร์ตโฟลิโอมีลักษณะไม่คงค้างที่จํากัด และอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้นลดลงจาก 1.19 เป็น 1.12
- การขายโอกาส 25 ล้านดอลลาร์ในการลงทุนสินเชื่อที่มีโครงสร้าง ซึ่งส่วนใหญ่มาจากเหล้าองุ่นเก่า
- รายได้ค่าธรรมเนียมตามกิจกรรมเพิ่มขึ้นเป็น 0.04 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดย 58% ของพอร์ตโฟลิโอประกอบด้วยการลงทุนหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย
แนวโน้มบริษัท
- SLX ยังคงเป็นนักลงทุนที่มีระเบียบวินัยและการจัดสรรเงินทุน โดยมุ่งเน้นไปที่ข้อตกลงที่ตรงตามโปรไฟล์ผลตอบแทน
- บริษัทมีสถานะสภาพคล่องที่แข็งแกร่งด้วยความจุปืนลูกโม่ที่ไม่มีเงินทุน 1.2 พันล้านดอลลาร์
- ธนบัตรปี 2024 จํานวน 347.5 ล้านดอลลาร์สงวนไว้สําหรับครบกําหนดชําระในเดือนพฤศจิกายน
ไฮไลท์ Bearish
- ผลตอบแทนพอร์ตลดลงเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนหน้า
- รับทราบความท้าทายในสภาพแวดล้อมมหภาค โดยมีจุดบกพร่องของกลุ่มผู้บริโภคที่อาจเกิดขึ้นและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
ไฮไลท์ Bullish
- การลงทุนที่ประสบความสําเร็จในบริษัทต่างๆ เช่น ReliaQuest และ Homecare Software Solutions ซึ่งได้รับประโยชน์จากการรีไฟแนนซ์ในตลาดสินเชื่อเอกชน
- การลงทุนใน $0.99 แสดงให้เห็นถึงความเชี่ยวชาญของ SLX ในการให้กู้ยืมตามสินทรัพย์ค้าปลีก
- แพลตฟอร์มในยุโรปกําลังเติบโต โดยมีข้อตกลงความเสี่ยงและผลตอบแทนที่ดีกว่าในสหรัฐอเมริกา
พลาด
- รายได้ค่าธรรมเนียมตามกิจกรรมแม้จะเพิ่มขึ้น แต่ก็ยังต่ํากว่าค่าเฉลี่ยในอดีตในระยะยาว
ไฮไลท์ Q&A
- Easterly กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงจากข้อตกลงจากสปอนเซอร์เป็นข้อตกลงที่ไม่ใช่สปอนเซอร์ คําสั่งร่วมลงทุน และข้อตกลงเฉพาะในด้านการดูแลสุขภาพและการค้าปลีก
- ความคาดหวังของอุปสงค์และอุปทานที่สมดุลมากขึ้นในสินเชื่อเอกชนเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ลดอัตราดอกเบี้ยและกิจกรรม M&A เพิ่มขึ้น
- การรับทราบถึงกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้นในพื้นที่สินเชื่อเอกชนโดยไม่มีรายละเอียดเฉพาะ
- ไปป์ไลน์ระยะสั้นรวมถึงโอกาสมูลค่าสองสามร้อยล้านดอลลาร์
ผลประกอบการไตรมาสที่สองของ SLX สะท้อนให้เห็นถึงบริษัทที่กําลังนําทางสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่ซับซ้อนด้วยแนวทางที่มีระเบียบวินัยและเชิงกลยุทธ์ การมุ่งเน้นของบริษัทในการรักษาพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ควบคู่ไปกับกิจกรรมข้อตกลงที่เลือกสรร ทําให้บริษัทสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสในขณะที่จัดการความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจในปัจจุบัน การเรียกผลประกอบการเน้นย้ําถึงความมุ่งมั่นของ SLX ต่อมูลค่าของผู้ถือหุ้นและการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังสําหรับอนาคต แม้ว่าจะยอมรับความท้าทายที่อาจเกิดขึ้นข้างหน้า
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
Sixth Street Specialty Lending (SLX) ได้แสดงให้เห็นถึงผลการดําเนินงานทางการเงินที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ผ่านมา และเพื่อทําความเข้าใจตําแหน่งทางการตลาดของบริษัทเพิ่มเติม จากข้อมูลของ InvestingPro SLX มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด 1.92 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงขนาดที่สําคัญของบริษัทในอุตสาหกรรมการให้กู้ยืม
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําว่า SLX จ่ายเงินปันผลอย่างมีนัยสําคัญให้กับผู้ถือหุ้น โดยมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 10.11% ตามข้อมูลล่าสุด ซึ่งน่าสนใจอย่างมากสําหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยได้รับการสนับสนุนจากประวัติของบริษัทในการรักษาการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 11 ปีติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ถึงนโยบายการจ่ายเงินปันผลที่เชื่อถือได้
อัตราส่วน P/E ของบริษัทอยู่ที่ 8.37 ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสมเหตุสมผลเมื่อเทียบกับกําไร นอกจากนี้ SLX ยังทํากําไรได้ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา โดยมีรายงานการเติบโตของรายได้ 35.75% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 1 ปี 2024 ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความสามารถในการสร้างรายได้ที่แข็งแกร่ง
ตัวชี้วัดทางการเงินและเคล็ดลับ InvestingPro เหล่านี้สามารถช่วยให้นักลงทุนวัดประสิทธิภาพและศักยภาพของ SLX ในฐานะการลงทุน สําหรับผู้ที่ต้องการการวิเคราะห์เชิงลึกเพิ่มเติม InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติมเกี่ยวกับ SLX ซึ่งสามารถเข้าถึงได้ที่ https://www.investing.com/pro/TSLX
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน