หุ้นในผู้ผลิตชิปหน่วยความจํา SK Hynix (HXSCL) ร่วงลงมากกว่า 6% ในการซื้อขายของเกาหลีใต้ในวันพฤหัสบดีหลังจากนักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley ปรับลดอันดับหุ้นจาก Overweight เป็น Underweight เป็นสองเท่า
สําหรับตอนนี้ "ดวงอาทิตย์ยังคงส่องแสง" สําหรับ SK Hynix นักวิเคราะห์กล่าวในบันทึก พวกเขาคาดว่าปี 2024 จะเป็นอีกปีที่แข็งแกร่งสําหรับผู้ผลิตชิป โดยได้รับแรงหนุนจากราคา DRAM ที่สูงขึ้นในไตรมาสที่ 4 ซึ่งขับเคลื่อน "ผลประกอบการระยะสั้นที่ยอดเยี่ยม"
อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 แนวโน้มคาดว่าจะเปลี่ยนไป แม้ว่าศักยภาพระยะยาวของ DRAM โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากความต้องการศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังคงมีแนวโน้มที่ดี แต่ก็ถูกลดทอนลงจากข้อเท็จจริงที่ว่าการขาดแคลนตามวัฏจักรใกล้จะสิ้นสุดลง
"เมื่อมองผ่านไตรมาส 4 ปี 2567 เราเห็นความเสี่ยงที่ยั่งยืนต่อยอดขายและ EPS เนื่องจากการเติบโตชะลอตัว ราคาลดลง และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นในหน่วยความจําแบนด์วิด (HBM) ท้าทายอัตรากําไรระยะยาวที่ยั่งยืน"
คู่แข่งชิปหน่วยความจําในประเทศ Samsung Electronics (SSNLF (OTC:SSNLF)) ก็ลดลงมากกว่า 2% เช่นกัน
นอกเหนือจากการปรับลดอันดับแล้ว Morgan Stanley ยังลดราคาเป้าหมายของหุ้น SK Hynix ลงมากกว่าครึ่งหนึ่งจาก 260,000 เป็น 120,000 วอนเกาหลี
ขณะนี้บริษัทได้กลายเป็นบริษัทที่ได้รับความนิยมน้อยที่สุดในความครอบคลุมของหุ้นหน่วยความจําทั่วโลกของธนาคาร โดยหุ้นที่ได้รับการจัดอันดับ Underweight ก็เป็นตัวเลือกอันดับต้น ๆ เช่นกัน
นักวิเคราะห์ของ Stifel ได้ลดประมาณการและราคาเป้าหมายสําหรับ Micron (NASDAQ:MU) ซึ่งเป็นหุ้นชิปหน่วยความจํายอดนิยมอีกตัวหนึ่งโดยอ้างถึงการหมุนเวียนที่ชะลอตัวลง
"เราเชื่อว่าอุปสงค์ของ HBM ยังคงอยู่ และการเรียกร้องให้มีอุปทานล้นตลาดในปีหน้านั้นไม่มีมูลความจริง แต่สิ่งที่ชัดเจนคือการขายผ่านอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สําหรับผู้บริโภค (และที่สําคัญกว่านั้นคือการผสมผสาน) นั้นไม่ค่อยดีนัก" นักวิเคราะห์ของ Stifel กล่าวในบันทึกล่าสุด
"ในมุมมองของเราสิ่งนี้อาจสร้างความสงบในตลาดในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า โดยซัพพลายเออร์หน่วยความจําไม่เต็มใจที่จะยอมรับการแลกเปลี่ยนของการจัดส่งบิตที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับราคาที่ต่ํากว่า"
วาณิชธนกิจได้ลดเป้าหมายราคาของหุ้นไมครอนจาก 165 ดอลลาร์เป็น 135 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว ทีมงานของ Stifel เชื่อว่าเงื่อนไขที่พวกเขามองว่าเอื้ออํานวยต่อ MU ยังคง "เหมือนเดิม และอาจเป็นเวทีสําหรับความแข็งแกร่งของราคาในปีหน้า"
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน