ในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันพุธ นักวิเคราะห์ของ Citi เน้นย้ําถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของ USD/JPY ลดลงต่ํากว่า 130 เยนในระยะสั้น เนื่องจากโมเมนตัมขาขึ้นที่กัดเซาะในคู่สกุลเงิน
"การลดลงของ USDJPY นั้นสูงชันกว่าที่เราคาดไว้ และได้สูญเสียโมเมนตัมขาขึ้นในระยะยาวอย่างชัดเจน" Citi กล่าว
ในขั้นต้น Citi คาดว่าจะมีการก่อตัวของยอดสามเหลี่ยมสมมาตรในอีกหกเดือนข้างหน้า แต่สถานการณ์นี้มีโอกาสน้อยลง
ธนาคารกล่าวว่าเห็นรูปแบบขาลงมากขึ้น ซึ่งน่าจะเป็นสามเหลี่ยมจากมากไปหาน้อย ความเป็นไปได้ที่น่ากังวลยิ่งกว่าคือการก่อตัวของเกาะกลับตัว ซึ่งอาจผลักดัน USD/JPY ให้ต่ํากว่าระดับ 130 เยน ตามที่นักวิเคราะห์ของ Citi กล่าว
ธนาคารแนะนําให้ระมัดระวังจนกว่า USD/JPY จะฟื้นตัวสู่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 143.5 เยน
พวกเขาเน้นว่าทั้งคู่ยังคงมีมูลค่าสูงเกินไป โดยแบบจําลองหลายปัจจัยของพวกเขาประเมินมูลค่ายุติธรรมประมาณ 137 เยน/ดอลลาร์
โมเดลนี้ซึ่งติดตาม USD/JPY จริงจนถึงต้นปี 2024 มีรายงานว่าเริ่มแตกต่างในเดือนกุมภาพันธ์เนื่องจากการซื้อขาย JPY ที่เกิดจากส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นที่สําคัญ
การปรับฐานอย่างรวดเร็วของ USD/JPY จากจุดสูงสุดล่าสุดที่ 162 เยน/ดอลลาร์ สู่ระดับต่ําสุดที่ประมาณ 140 เยน/ดอลลาร์ สอดคล้องกับการคาดการณ์ก่อนหน้านี้ของ Citi ซึ่งย้อนกลับการประเมินมูลค่าสูงเกินไปก่อนหน้านี้
อย่างไรก็ตาม พวกเขาเน้นย้ําว่าทั้งคู่ยังมีช่องว่างสําหรับการปรับฐานเพิ่มเติม เนื่องจากมูลค่าปัจจุบันยังคงสูงกว่าการประมาณการแบบจําลอง
เมื่อพิจารณาถึงความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้น Citi เรียกร้องให้ผู้เข้าร่วมตลาดระมัดระวังและติดตามวิถีของทั้งคู่อย่างใกล้ชิด
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน