หุ้นของ Ubisoft Entertainment เพิ่มขึ้นในวันพุธหลังจากการอัปเกรดจาก BMO Capital Markets
เมื่อเวลา 05:33 น. (09.33 GMT) Ubisoft Entertainment ซื้อขายสูงขึ้น 5.1% ที่ 12.44 ยูโร
การอัปเกรดนี้ซึ่งยกระดับอันดับหุ้นของ Ubisoft เป็น "มีประสิทธิภาพดีกว่า" จาก "ประสิทธิภาพของตลาด" ขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์การประเมินมูลค่าเชิงลึกโดย BMO Capital Markets ที่ตั้งค่าสถานะการประเมินมูลค่าต่ําเกินไปในปัจจุบันของบริษัทและศักยภาพในอนาคตที่สําคัญ
นักวิเคราะห์ของ BMO Capital Markets ชี้ให้เห็นว่าหุ้น Ubisoft ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 2.7 เท่า EBITDA ปีงบประมาณ 26E ซึ่งตรงกันข้ามกับค่าเฉลี่ยล่วงหน้า 10 ปีของบริษัทที่ 10.5 เท่า EBITDA
การประเมินมูลค่านี้แสดงถึงส่วนลด 75% เมื่อเทียบกับบรรทัดฐานในอดีต ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าต่ําเกินไปอย่างมีนัยสําคัญในระดับปัจจุบัน
"แม้ว่าข้อมูล 3P เบื้องต้นจะชี้ให้เห็นว่าการเปิดตัวที่นุ่มนวลกว่า (Star Wars Outlaws) มากกว่าที่คาดไว้ แต่ก็ยังเร็วเกินไปที่จะเรียกเกมนี้ว่าล้มเหลว โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากความคาดหวังของเราว่า Outlaws ควรเป็นเกมวันหยุดที่แข็งแกร่งพร้อมการนําไปใช้ที่ยาวกว่า"
พวกเขาโต้แย้งว่า "Star Wars Outlaws" ยังคงสามารถพิสูจน์ได้ว่าเป็นนักแสดงที่แข็งแกร่งในช่วงเทศกาลวันหยุด เนื่องจากมีศักยภาพในการนําไปใช้หางยาวขึ้น BMO วางแผนที่จะจับตาดูช่องทางการขายของเกมอย่างใกล้ชิดเพื่อวัดประสิทธิภาพเพิ่มเติม
ในอนาคต "Assassin's Creed Shadows" ที่วางจําหน่ายในเดือนพฤศจิกายนจะโดดเด่นในฐานะตัวเร่งปฏิกิริยาสําหรับ Ubisoft แม้ว่าจะมีการตอบโต้เบื้องต้นจากเกมเมอร์เกี่ยวกับตัวละครหลักในเกม แต่การจัดการของ Ubisoft ยังคงเป็นบวก
บริษัทได้ตั้งค่าสถานะความสําเร็จล่าสุดภายในแฟรนไชส์ "Assassin's Creed" และคาดว่า "Shadows" จะบรรลุยอดขายที่ทําลายสถิติ
การคาดการณ์ฉันทามติในปัจจุบันชี้ให้เห็นว่าแฟรนไชส์จะขายได้ประมาณ 10 ล้านหน่วยในปีงบประมาณ 2025E ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต 17 ปีที่ 8.9 ล้านหน่วยที่ขายได้ภายใน 12 เดือนแรก
ในด้านการเงิน Ubisoft กําลังดําเนินโครงการลดต้นทุนที่มีเป้าหมายเพื่อประหยัดเงิน 200 ล้านยูโร ซึ่งประมาณ 150 ล้านยูโรได้สําเร็จแล้ว
ด้วยเงินสด 1.2 พันล้านยูโร ณ วันที่ 31 มีนาคม 2024 และคาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดอิสระในปีงบประมาณ 2025E Ubisoft อยู่ในตําแหน่งที่แข็งแกร่งในการจัดการกับความท้าทายทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น
บริษัทยังได้ส่งสัญญาณถึงความพร้อมที่จะดําเนินการตามมาตรการลดต้นทุนเพิ่มเติมหากจําเป็น
ในแนวโน้มที่แก้ไขแล้ว BMO Capital Markets ได้ปรับประมาณการปีงบประมาณ 2025E และ FY26E โดยลดการคาดการณ์สําหรับการจองสุทธิและรายได้จากการดําเนินงานลง 3% และ 4.5% ตามลําดับ
การประมาณการใหม่ทําให้การจองสุทธิอยู่ที่ 2.34 พันล้านดอลลาร์และรายได้จากการดําเนินงานอยู่ที่ 397 ล้านดอลลาร์ ซึ่งขณะนี้ต่ํากว่าที่คาดการณ์ไว้เป็นเอกฉันท์ 5% และ 3.5%
ด้วยเหตุนี้ BMO จึงลดราคาเป้าหมายสําหรับหุ้น Ubisoft ลงเหลือ 22 ยูโร ลดลงจาก 27 ยูโร แม้จะมีการปรับเปลี่ยนนี้ แต่การประเมินมูลค่ายังคงน่าสนใจ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงส่วนลดอย่างมากเมื่อเทียบกับทวีคูณ EBITDA เฉลี่ยในอดีต
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน