หุ้นของ EQT AB (ST:EQTAB) ร่วงลงในวันพุธหลังจาก UBS ปรับลดอันดับหุ้นของบริษัทเป็น "ขาย" จาก "เป็นกลาง" โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านการประเมินมูลค่าและความกังวลเกี่ยวกับผลประกอบการในระยะสั้น
ณ เวลา 04:29 น. (0829 GMT) EQT AB ซื้อขายลดลง 2% ที่ 352.20 โครนสวีเดน
"จากการคาดการณ์ของเรา EQT เป็นผู้จัดการสินทรัพย์ที่แพงที่สุดในบรรดาผู้จัดการสินทรัพย์ในยุโรปที่ 25.7x 2025E PE ซึ่งสูงกว่ากลุ่มเพื่อนในยุโรป และมีเพียงไม่กี่ชื่อในสหรัฐฯ ที่ซื้อขายสูงขึ้น"
การปรับลดอันดับเป็นผลมาจากความกังวลว่าการประเมินมูลค่าระดับพรีเมียมของ EQT อยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากการคาดการณ์ผลประกอบการที่อ่อนแอลง
UBS ลดราคาเป้าหมายลง 7.7% เป็น 300 โครนสวีเดน จาก 325 สวีเดน โดยได้รับแรงหนุนจากการคาดการณ์การเติบโตของขนาดกองทุนในอนาคตที่ลดลงและดอกเบี้ย
โบรกเกอร์ยังชี้ให้เห็นว่า 36% ของพอร์ตโฟลิโอไพรเวทอิควิตี้ของ EQT ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 20 พันล้านยูโร เผชิญกับความเสี่ยงเนื่องจากการกระจุกตัวสูงในภาคเทคโนโลยี บริการ และการดูแลสุขภาพ ซึ่งเป็นภาคส่วนที่ปัจจุบันเสี่ยงต่อการประเมินมูลค่าที่ต่ํากว่า
UBS ยังตั้งข้อสังเกตเพิ่มเติมว่ารายได้อาจลดลง 12% ถึง 13% หากการปิดกองทุนหลัก เช่น EQT XI และ BPEA IX ล่าช้า
นอกจากนี้ กิจกรรมการออกจากตลาดไพรเวทอิควิตี้ยังคงซบเซา ซึ่งอาจบังคับให้ EQT ขายสินทรัพย์ต่ํากว่ามูลค่าตามบัญชี ทําให้ผลตอบแทนของกองทุนลดลงและความพยายามในการระดมทุนในอนาคต
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน