GE Vernova (GEV) พร้อมสําหรับ "การเติบโตบนและล่างที่เหนือกว่า" ตามที่นักวิเคราะห์ของ Barclays กล่าวในบันทึกเมื่อวันจันทร์ ธนาคารเริ่มความคุ้มครองของหุ้นด้วยการจัดอันดับ Overweight และราคาเป้าหมาย 250 ดอลลาร์
นักวิเคราะห์ระบุว่าแนวโน้มนี้มาจากการกําหนดราคาที่แข็งแกร่ง ความพยายามในการผลิต และเลเวอเรจปริมาณ ซึ่งพวกเขาเชื่อว่าจะนําไปสู่การเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่งและกระแสเงินสดอิสระ (FCF)
นอกจากนี้ พวกเขาคาดการณ์ถึงศักยภาพของการซื้อคืนที่สําคัญและการจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอนาคตอันใกล้
"เราคิดว่า GEV จะเติบโตเร็วกว่าภาค MI ~70bps ในแง่ของยอดขายออร์แกนิกในช่วงปี 2025-2026 หรือ ~180bps หากเราไม่รวมธุรกิจลมนอกชายฝั่ง" Barclays กล่าว
นักวิเคราะห์เชื่อว่าไม่รวมธุรกิจพลังงานลมนอกชายฝั่งที่ขาดทุนของ GE Vernova ซึ่งกําลังทําให้งานในมือหมดลง บริษัทอาจแซงหน้าภาคส่วนนี้ได้ 180 bps โดยได้รับแรงหนุนจากแผนกพลังงาน ไฟฟ้า และพลังงานลมบนบก
บาร์เคลย์สคาดว่าการเติบโตสูงนี้จะนําไปสู่การประเมินมูลค่าหลายครั้งและการแก้ไขในเชิงบวกในการประมาณการฉันทามติ โดยตั้งข้อสังเกตว่าประมาณการ EBITDA ปี 2025 สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ประมาณ 5%
นักวิเคราะห์ยังเน้นย้ําถึงความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ของ GE Vernova ต่อรายจ่ายด้านทุนด้านสาธารณูปโภคไฟฟ้า (capex) ซึ่งพวกเขาถือว่าเป็นหนึ่งในตลาดที่น่าสนใจที่สุดในภาคส่วน MI
การมุ่งเน้นไปที่การลงทุนด้านสาธารณูปโภคไฟฟ้าของ GE Vernova ถูกมองว่าเป็นข้อได้เปรียบในการแข่งขัน โดยมากกว่า 85% ของยอดขายเชื่อมโยงกับภาคส่วนนี้ คู่แข่งที่ใกล้เคียงที่สุดคือ Hubbell (HUBB) มีความเสี่ยงประมาณ 60% Barclays ตั้งข้อสังเกตว่าการใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภคในสหรัฐอเมริกาและยุโรปคาดว่าจะเติบโตในอัตราเลขหลักเดียวต่อปี ซึ่งแซงหน้าการเติบโตของรายจ่ายด้านอุตสาหกรรมในวงกว้าง
เมื่อคํานึงถึงปัจจัยเหล่านี้ Barclays มองว่า GE Vernova อยู่ในตําแหน่งที่ดีสําหรับการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากกําลังการผลิตสูงสุดที่เข้มงวดในตลาดสาธารณูปโภคไฟฟ้า ซึ่งทําให้แตกต่างจากภาคอุตสาหกรรมอื่นๆ
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน