JMP Securities เชื่อว่าการลดลงล่าสุดของ Alphabet (NASDAQ:GOOGL) ราคาหุ้นได้คํานึงถึงผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากบทลงโทษต่อต้านการผูกขาดอย่างเต็มที่
ด้วยหุ้นที่ลดลง 18% จากระดับสูงสุดในเดือนกรกฎาคม นักวิเคราะห์กล่าวว่า "ตลาดได้คํานึงถึงความเสี่ยงของบทลงโทษต่อต้านการผูกขาดที่ไม่พึงประสงค์ซึ่งจํากัดความสามารถของ Google ในการเสนอราคาในตําแหน่งการค้นหาเริ่มต้น"
จากข้อมูลของ JMP บทลงโทษต่อต้านการผูกขาดที่จํากัดการเสนอราคาของ Google สําหรับตําแหน่งในการค้นหาอาจส่งผลกระทบต่อกําไรต่อหุ้น (EPS) ของ Alphabet 1.23 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเท่ากับ 12% ของประมาณการ EPS ที่เป็นเอกฉันท์ที่ 10.08 ดอลลาร์สําหรับปี 2026
อย่างไรก็ตาม JMP ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับความสามารถของ Alphabet ในการลดผลกระทบ โดยตั้งข้อสังเกตว่าบริษัทสามารถใช้ประโยชน์จากการโฆษณา การแจ้งเตือนแบบพุช และการปรับต้นทุนเพื่อชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น
"การวิเคราะห์ของเราไม่ได้จับปฏิกิริยาของ Alphabet ทําให้เป็นแบบอนุรักษ์นิยม" นักวิเคราะห์เขียน ซึ่งบ่งชี้ว่ากลยุทธ์การปรับตัวของบริษัทสามารถลดผลกระทบทางการเงินได้
JMP ยังเน้นย้ําถึงปัจจัยบวกหลายประการสําหรับ Alphabet รวมถึงการเติบโตของความต้องการค้นหาที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) การประมาณการของ YouTube ที่ลดลง ความต้องการระบบคลาวด์ที่ดีซึ่งได้รับการสนับสนุนจาก AI และประสิทธิภาพด้านต้นทุนอย่างต่อเนื่อง
เมื่อคํานึงถึงตัวขับเคลื่อนเหล่านี้ นักวิเคราะห์ยังคงมองหุ้น Alphabet ในแง่บวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการถดกลับเมื่อเร็วๆ นี้ "เรายังคงแนะนําหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงการดึงกลับเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากเราเชื่อว่ามันมากกว่าการพิจารณาผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อ EPS" บริษัทกล่าวเสริม โดยรักษาอันดับตลาดที่ดีกว่าประสิทธิภาพและราคาเป้าหมาย 200 ดอลลาร์สําหรับหุ้น
พวกเขาเสริมว่าหากกําไรต่อหุ้น 1.23 ดอลลาร์เกิดขึ้นจริง เป้าหมายราคาจะยังคงอยู่ที่ 173 ดอลลาร์โดยอิงจากทวีคูณ 24 เท่าของ EPS ปี 2025
ที่ราคาปิดล่าสุดที่ 157.46 ดอลลาร์ Alphabet ซื้อขายที่ประมาณ 19 เท่าของประมาณการกําไรต่อหุ้นปี 2025 ของ JMP ที่ 8.35 ดอลลาร์ ซึ่งต่ํากว่าเป้าหมาย 200 ดอลลาร์ของบริษัท JMP ยังคงมั่นใจในตลาดที่สามารถระบุตําแหน่งได้ (TAM) และความสามารถในการทํากําไรของ Alphabet ในกลุ่มการค้นหา วิดีโอ และระบบคลาวด์
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน