UBS ยกระดับเป้าหมายราคาสิ้นปีสำหรับ S&P 500 เป็น 5,900 โดยอ้างถึงสภาพแวดล้อมที่เอื้ออำนวยต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ
UBS ยังได้ตั้งเป้าหมายดัชนีดังกล่าวในช่วงกลางปี 2025 อยู่ที่ 6,200 ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองเชิงบวกเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาด
คาดการณ์ล่าสุดนี้ขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญหลายประการ รวมถึงการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่ง การยุบตัวของเงินเฟ้อ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่คาดการณ์ไว้ และการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่พุ่งสูงขึ้น
"P/E ของตลาดอยู่ในระดับสูง แต่สมเหตุสมผลในบริบทของสภาพแวดล้อมมหภาคที่ดี" นักยุทธศาสตร์ของ UBS กล่าวในบันทึกย่อ
UBS คาดการณ์การเติบโตของกำไร 11% สำหรับ S&P 500 ในปี 2024 แปลงเป็น 250 ดอลลาร์ต่อหุ้น และเพิ่มอัตราการเติบโตโดยประมาณเป็น 8% ในปี 2025 ซึ่งมีมูลค่า 270 ดอลลาร์ต่อหุ้น
การเติบโตของกำไรถูกมองว่าเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับเป้าหมายนี้ บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์รับทราบว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) ของตลาดอยู่ในระดับสูง แต่ก็ถือว่าสมเหตุสมผลเมื่อพิจารณาจากสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เอื้ออำนวย
ฉากหลังของหุ้นสหรัฐฯ เอื้ออำนวย โดยบรรยากาศการลงทุนได้รับประโยชน์จากแนวโน้มการยุบตัวของเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง
นอกจากนี้ ความคาดหวังของธนาคารกลางสหรัฐที่มุ่งไปสู่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยนั้นถูกมองว่าเป็นอิทธิพลเชิงบวกต่อตลาดตราสารทุน
“เราคาดว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2024 โดยครั้งแรกในเดือนกันยายน”
การลงทุนด้าน AI ที่เพิ่มขึ้นได้รับการเน้นย้ำว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อแนวโน้มเชิงบวกของตลาดหุ้นสหรัฐฯ
โดยรวมแล้ว UBS ไม่ได้ปฏิเสธการเคลื่อนไหวที่สูงกว่า 6,000 หากฉากหลังมาโครยังคงสนับสนุน
"แม้ว่าจะไม่ใช่คาดการ์ที่ดีที่สุดของเรา แต่เรายังคิดว่านักลงทุนควรเปิดใจรับความเป็นไปได้ที่การประเมินมูลค่าจะขยับสูงขึ้นไปอีก เฟดมีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อมุ่งสู่การเติบโตอย่างรวดเร็วของการลงทุน/นวัตกรรม
“ในสถานการณ์นี้ เป้าหมาย upside ที่ 6,500 จุดภายในสิ้นปีนั้นไม่ใช่เรื่องยาก” UBS กล่าวสรุป