นักลงทุนแห่กันไปที่ตลาดเงินท่ามกลางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ในการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายน นักลงทุนได้นําเงิน 37 พันล้านดอลลาร์เข้าสู่กองทุนรวมตลาดเงิน (MMF) ในช่วงสัปดาห์ก่อนถึงวันพุธ

การเพิ่มขึ้นนี้ตามรายงานของ Bank of America (BofA) ถือเป็นแนวโน้มที่อาจทําให้ MMF ประสบกับการไหลเข้าสะสมสามสัปดาห์ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมกราคม โดยมีมูลค่ารวม 145 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลจาก EPFR

บทสรุปกระแสการเงินรายสัปดาห์จาก BofA ยังเน้นย้ําว่านักลงทุนจัดสรร 20.4 พันล้านดอลลาร์ให้กับหุ้น 15.1 พันล้านดอลลาร์ให้กับพันธบัตร และ 1.1 พันล้านดอลลาร์ให้กับทองคํา

การกระจายเงินทุนนี้เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่ผู้จัดการกองทุนหลายคนหวังว่าการลดอัตราดอกเบี้ยที่กําลังจะมาถึงจะลดความน่าดึงดูดใจของ MMF ซึ่งอาจผลักดันเงินทุนเข้าสู่หุ้นและพันธบัตรมากขึ้น

แม้จะมีการคาดหวังเหล่านี้ แต่ก็เป็นเรื่องปกติที่นักลงทุนรายใหญ่จะแสวงหาที่หลบภัยในกองทุนรวมตลาดเงินก่อนการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เนื่องจาก MMF ซึ่งประกอบด้วยหลักทรัพย์ตราสารหนี้ระยะสั้นหลายประเภท มักจะรักษาผลตอบแทนที่สูงขึ้นเป็นระยะเวลานานเมื่อเทียบกับตั๋วเงินคลังระยะสั้น แม้ว่าจะเผชิญกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก็ตาม

นักยุทธศาสตร์ของ BofA ตั้งข้อสังเกตว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ไม่น่าจะกระตุ้นการซื้อหุ้นจากภาคกองทุนตลาดเงินมูลค่า 6.2 ล้านล้านดอลลาร์ในทันที รูปแบบในอดีตชี้ให้เห็นว่าการปรับลดงบประมาณของธนาคารกลางสหรัฐฯ ครั้งแรกมักจะตามมาด้วยกระแสเงินสดไหลเข้ามากขึ้นในกรณีที่เศรษฐกิจลงจอดที่ 'อ่อน' โดยพันธบัตรกลายเป็นผู้รับผลประโยชน์ที่เป็นไปได้ในกรณีที่มีการลงจอดแบบ 'ยาก'

หุ้นตลาดเกิดใหม่ก็มีแนวโน้มเชิงบวกเช่นกัน โดยมีเงินไหลเข้า 4.7 พันล้านดอลลาร์ถือเป็นการเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 12 นี่เป็นอัตราการไหลเข้าของหุ้นในตลาดเกิดใหม่ที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2024 ซึ่งส่งสัญญาณถึงความสนใจของนักลงทุนในตลาดเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน