ธนาคารและผู้จัดการสินทรัพย์ต่างประเทศกําลังพัฒนาโซลูชั่นที่สร้างสรรค์เพื่อจัดการความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนจีนสําหรับการลงทุนในต่างประเทศ ความสนใจที่เพิ่มขึ้นนี้ได้ท้าทายข้อจํากัดของโครงการนักลงทุนสถาบันในประเทศที่ผ่านการรับรอง (QDII) ของจีน ซึ่งนําไปสู่วิกฤตโควต้า
โปรแกรม QDII ซึ่งช่วยให้นักลงทุนจีนแผ่นดินใหญ่สามารถเข้าถึงหุ้น พันธบัตร กองทุน และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างจากต่างประเทศ ได้เห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากนักลงทุนแสดงความพึงพอใจในตลาดโลกมากกว่าสินทรัพย์ในท้องถิ่น แนวโน้มนี้เน้นย้ําจากการหมุนเวียนที่ต่ําของหุ้น A ในประเทศในวันจันทร์ ซึ่งอยู่ในระดับต่ําสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 โดยมีปริมาณการซื้อขายเพียง 496 พันล้านหยวน (69 พันล้านดอลลาร์)
ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม จีนได้อนุมัติโควต้า QDII รวม 167 พันล้านดอลลาร์สําหรับสถาบัน 189 แห่ง โดยบริษัทต่างชาติได้รับการจัดสรรตั้งแต่ 300 ล้านดอลลาร์ถึง 4.7 พันล้านดอลลาร์ การใช้งานจริงของโควต้าเหล่านี้จะไม่ถูกเปิดเผยต่อสาธารณะ
เพื่อจัดการกับข้อจํากัดของโควต้า บริษัท ต่างๆได้ใช้กลยุทธ์ต่างๆ ผู้บริหารจากธนาคารที่มีสํานักงานใหญ่ในเอเชียกล่าวว่าขณะนี้สถาบันของเขากําลังแจกจ่ายโควต้าระหว่างสาขาเพื่อป้องกันไม่ให้ถึงระดับสูงสุดที่อนุญาต ในขณะเดียวกันผู้บริหารกองทุนของสหรัฐฯ เปิดเผยว่าพวกเขาให้ความสําคัญกับกองทุนรายย่อยมากกว่าลูกค้าสถาบันเนื่องจากค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นที่เกี่ยวข้องกับอดีต
ปัญหาโควต้ายังกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ กําหนดขีดจํากัดการสมัครสมาชิก ซึ่งเป็นมาตรการชั่วคราวจนกว่าจะมีโควต้าเพิ่มเติม ผู้อํานวยการบริษัทที่ปรึกษา Z-Ben Advisors ตั้งข้อสังเกตว่าหน่วยงานกํากับดูแลการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของจีนไม่ได้ออกโควต้าใหม่เป็นประจํา
นอกจากนี้ หน่วยบริหารความมั่งคั่งของธนาคารที่มีโควต้าจํากัดกําลังใช้โครงสร้างการแลกเปลี่ยนกับบริษัทแม่ในต่างประเทศเพื่อหลีกเลี่ยงข้อจํากัด ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่อาจเพิ่มการไหลใหม่รายเดือนเข้าสู่ผลิตภัณฑ์การลงทุนนอกชายฝั่งเป็น 1 พันล้านหยวนในหน่วยความมั่งคั่งเดียว
ความต้องการโอกาสในการลงทุนในต่างประเทศได้รับแรงหนุนจากผลการดําเนินงานที่ขาดความสดใสของสินทรัพย์ในท้องถิ่นของจีนและเศรษฐกิจที่อ่อนแอซึ่งได้รับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ําที่ยืดเยื้อ แม้ว่าการเทขายหุ้นสหรัฐฯ และญี่ปุ่นเมื่อเร็ว ๆ นี้จะทําให้โควต้าบางส่วนเป็นอิสระ แต่การจํากัดโควต้าในระยะยาวคาดว่าจะส่งผลให้โควต้าเต็มอย่างรวดเร็ว
การดีดตัวขึ้นของระดับราคาของกองทุน QDII บางกองทุนได้ตอกย้ําความพึงปรารถนาในการถือครองการลงทุนเหล่านี้ ผู้บริหารธนาคารต่างประเทศกล่าวว่าลูกค้ากําลังแสวงหาการประชุมแบบตัวต่อตัวเพื่อรักษาโควต้า QDII ซึ่งเน้นย้ําถึงความสําคัญของ QDII สําหรับนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับตลาดภายในประเทศ
ผู้บริหารจากบริษัทต่างชาติขอไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากไม่ได้รับอนุญาตให้พูดกับสื่อ อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันอยู่ที่ $1 ถึง 7.1751 หยวนจีน
รอยเตอร์มีส่วนร่วมในบทความนี้บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน