เวสต์ปาล์มบีช ฟลอริดา - Elliott Investment Management LP ซึ่งเป็นนักลงทุนรายสําคัญใน Honeywell International Inc. (นิวยอร์ก: HON) ได้เรียกร้องให้บริษัทแยกออกเป็นสองหน่วยงาน ได้แก่ Honeywell Aerospace และ Honeywell Automation บริษัทการลงทุนซึ่งจัดการกองทุนที่มีการลงทุนรวมมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ใน Honeywell เชื่อว่าการเคลื่อนไหวนี้อาจส่งผลให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 51-75% ในอีกสองปีข้างหน้า
ข้อเสนอของเอลเลียตซึ่งมีรายละเอียดในจดหมายถึงคณะกรรมการบริหารของ Honeywell ชี้ให้เห็นว่าโครงสร้างกลุ่มบริษัทในปัจจุบันล้าสมัย และการทําให้ง่ายขึ้นสามารถเพิ่มมูลค่าของผู้ถือหุ้นได้ บริษัทชี้ให้เห็นถึงผลประกอบการทางการเงินที่ไม่สอดคล้องกันและราคาหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ําเป็นตัวบ่งชี้ว่าจําเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลง ด้วยการแยกการบินและอวกาศและระบบอัตโนมัติ Elliott ตั้งสมมติฐานว่าแต่ละรายจะเป็นผู้นําภาคส่วนที่มีกลยุทธ์และการจัดการที่มุ่งเน้นมากขึ้น
ข่าวประชาสัมพันธ์ระบุว่าจดหมายของ Elliott ถูกส่งด้วยจิตวิญญาณของความร่วมมือ โดยมีเป้าหมายที่จะทํางานร่วมกับ Honeywell เพื่อปลดล็อกศักยภาพสูงสุดของบริษัท จดหมายดังกล่าวสามารถรับชมได้ที่ ElliottLetters.com
การวิเคราะห์ของ Elliott ใช้ตัวอย่างของกลุ่มบริษัทอื่นๆ เช่น General Electric และ United Technologies ซึ่งได้รับประโยชน์จากการปรับโครงสร้างที่คล้ายคลึงกัน บริษัทการลงทุนให้เหตุผลว่าหน่วยงานอิสระมักจะมีการดูแลการจัดการที่ดีขึ้นและการเล่าเรื่องการลงทุนที่ชัดเจนขึ้น ซึ่งนําไปสู่การประเมินมูลค่าที่เหนือกว่า
Honeywell ซึ่งมีประวัติยาวนานกว่า 100 ปี เป็นผู้เล่นสําคัญในภูมิทัศน์อุตสาหกรรมของอเมริกา จดหมายของ Elliott รับทราบถึงความสําเร็จในอดีตของบริษัท แต่เน้นย้ําถึงความจําเป็นในการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์เพื่อแก้ไขปัญหาด้านประสิทธิภาพล่าสุด บริษัทการลงทุนได้ขอให้พบกับ Honeywell เพื่อหารือเกี่ยวกับข้อเสนอเพิ่มเติม
รายงานนี้อ้างอิงจากแถลงการณ์ข่าวประชาสัมพันธ์จาก Elliott Investment Management LP และยังไม่ได้รับการตรวจสอบอย่างอิสระ
ในข่าวล่าสุดอื่น ๆ Honeywell International ได้ประสบกับการพัฒนาที่สําคัญหลายชุด บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามแบบผสม โดยมีกําไรต่อหุ้น (EPS) ที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบเป็นรายปี สูงถึง 2.58 ดอลลาร์ แม้ว่ายอดขายจะลดลงเนื่องจากความล่าช้าของโครงการและการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน ส่วนการบินและอวกาศของ Honeywell ยังคงรักษาผลการดําเนินงานที่แข็งแกร่ง โดยถือเป็นไตรมาสที่เก้าติดต่อกันของการเติบโตเป็นตัวเลขสองหลัก
Goldman Sachs ย้ําเรตติ้งซื้อสําหรับ Honeywell ด้วยราคาเป้าหมายที่ 227.00 ดอลลาร์ โดยยอมรับว่า Honeywell เพิ่มขึ้นเล็กน้อยใน EBIT ของส่วนงานไตรมาสที่สาม และจํากัดคําแนะนําผลประกอบการทั้งปี 2024 ให้แคบลง อย่างไรก็ตาม บริษัทยังปรับคาดการณ์การเติบโตแบบออร์แกนิกสําหรับปีนี้ลดลงเหลือ 3-4% เนื่องจากความล่าช้าในโครงการ Oil & Gas
ในการเปลี่ยนแปลงที่สําคัญ Wolfe Research ได้ปรับลดอันดับหุ้นของ Honeywell จาก Outperform เป็น Peer Perform ซึ่งสิ้นสุดระยะเวลาเกือบสองทศวรรษของการทําผลงานได้ดีกว่าตลาด การตัดสินใจนี้ได้รับอิทธิพลจากความท้าทายในการดําเนินงานและแนวโน้มที่มองโลกในแง่ดีน้อยลง
ในการเปลี่ยนแปลงองค์กร CFO Greg Lewis ถูกกําหนดให้เปลี่ยนไปเป็นรองประธานอาวุโสของ Honeywell Accelerator โดย Mike Stepniak เข้ารับตําแหน่ง CFO ในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 Honeywell เสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการสี่ครั้งในปี 2024 รวมมูลค่ากว่า 9 พันล้านดอลลาร์ และวางแผนที่จะแยกแผนกวัสดุขั้นสูงออก การพัฒนาล่าสุดเหล่านี้เน้นย้ําถึงการมุ่งเน้นเชิงกลยุทธ์ของ Honeywell ในการเติบโตในอนาคต โดยได้รับการสนับสนุนจากแนวโน้มการสั่งซื้อที่แข็งแกร่งและงานค้างเป็นประวัติการณ์ที่ 34 พันล้านดอลลาร์
ข้อมูลเชิงลึกของ InvestingPro
ในขณะที่ Elliott Investment นิวยอร์ก agement ผลักดันให้มีการแยกกิจการของ Honeywell International Inc. (NYSE: HON) ข้อมูลล่าสุดจาก InvestingPro ให้ความกระจ่างเกี่ยวกับสถานะทางการเงินและฐานะทางการตลาดในปัจจุบันของบริษัท
มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ Honeywell อยู่ที่ 146.46 พันล้านดอลลาร์ที่น่าประทับใจ ซึ่งเน้นย้ําถึงการมีอยู่ที่สําคัญในภาคอุตสาหกรรม รายได้ของบริษัทในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา ณ ไตรมาสที่ 3 ปี 2023 สูงถึง 37.85 พันล้านดอลลาร์ โดยมีการเติบโตเล็กน้อย 3.96% ในช่วงเวลาเดียวกัน การเติบโตนี้แม้จะเป็นบวก แต่อาจสนับสนุนข้อโต้แย้งของเอลเลียตสําหรับการปรับปรุงที่อาจเกิดขึ้นผ่านการปรับโครงสร้าง
เคล็ดลับ InvestingPro เน้นย้ําถึงประวัติการจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งของ Honeywell โดยเพิ่มเงินปันผลเป็นเวลา 14 ปีติดต่อกันและคงการจ่ายเงินเป็นเวลา 40 ปี นโยบายการจ่ายเงินปันผลที่สม่ําเสมอนี้น่าจะส่งผลต่อความเชื่อมั่นของนักลงทุน โดยหุ้นซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ และแสดงผลตอบแทนที่แข็งแกร่ง 22.61% ในปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม อัตราส่วน P/E ของบริษัทที่ 25.83 และอัตราส่วน PEG ที่ 3.5 บ่งชี้ว่าหุ้นอาจมีการซื้อขายในราคาพรีเมี่ยมเมื่อเทียบกับการเติบโตของรายได้ การประเมินมูลค่านี้อาจเป็นปัจจัยในการผลักดันให้เอลเลียตแตกแยก เนื่องจากพวกเขาเชื่อว่าสามารถปลดล็อกมูลค่าผู้ถือหุ้นเพิ่มเติมได้
สําหรับนักลงทุนที่ต้องการทําความเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับศักยภาพของ Honeywell InvestingPro ขอเสนอเคล็ดลับเพิ่มเติม 11 ข้อที่สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าเกี่ยวกับโอกาสของบริษัทและผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการแยกส่วน
บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน